2023Q1投資檢討

今年第一季即將結束，市場從去年「絕望」的狀態，到現在勉強算是「在半信半疑中成長」。這個週末參加了愛榭克的總經分享會，聽到不少有價值的觀點，剛好也可以對自己的部位做個檢討。

目前投資組合中美股的部分以VOO和QQQ指數型基金為主（約占整體資金2/3），其餘分配到科技股個股的長期投資，以及美國非消費品、印度和東南亞ETF中短期的戰略配置。另外有不到10%的台股主動交易。

如果以通膨今年逐步走向緩解，聯準會即將轉向的大趨勢來看，一月超出預期的通膨數據，和隨之而來聯準會偏鷹的立場、美元的反彈很可能都只是暫時的現象，我認為可以基於景氣循環成長期「穩定成長、波動性收斂」的特徵，來思考自己投資的主軸。

目前美股科技股佔比大約4成，除了被動指數的部分，個股也都是比較強勢的科技巨頭、半導體族群，這個應該不需要做什麼調整。

非必需品（VCR）目前績效稍微落後QQQ，但預計通膨走低後會有更好的表現，因此保持不動。

印度（INDA）和東南亞（ASEA）進場的時間點不太好（買完剛好遇到今年美元開始反彈，股價也隨之修正），但美元走貶後預計應該會重回漲勢，這個也暫時不動。

雖然去年第四季開始慢慢在投資組合中加入台股關鍵點的主動投資，但目前比重還是增加得太慢，希望在接下來一季慢慢降低美股被動的部位，把台股主動增加到整體資金的10~20%。所謂「盤整出飆股」，今年以來台股比美股強勢得多，相對於權值股來說，中小型股也有比較好的表現，是適合關鍵點操作的市場環境。

同時也考慮降低美股指數的部位，將10~20%的資金配置於成長期受惠較多的金融（VFH）和健康醫療（VHT）產業。

※ 被動投資懶人包：《一份被動投資的地圖》
※ 了解投資過程中常有的盲點與疑惑：《投資動動腦－關於投資的頭腦體操》
※ 霍華．馬克斯經典著作：《投資最重要的事》讀書心得