投資先守住荷包就贏過80％的人，剩下20%想獲利就看這篇

新冠疫情發生以來，我們不斷從新聞標題得知，全世界都擔憂「通貨膨脹」對國家經濟的影響，尤其去年各國都壟罩在通膨加劇帶來的緊張氣氛中，那現在呢？Google一下＂通貨膨脹＂，依然有許多國家深陷泥沼之中，紛紛採取升息手段對抗。為什麼通膨這麼可怕？又是什麼原因喚醒通膨危機？嗯....大家可以去Google，也有許多書、文章都在探討這個議題，我要講的是：【金融危機發生時，如何投資才能守住荷包】，注意，我說的是守住荷包，畢竟投資也適用8/2法則："只有20%的人能在投資中賺錢，80%的投資者都是賠錢的"，所以來吧！先從不虧錢開始，你就贏這些80%的人了，當你知道亂世危機中要往哪個方向走，守住荷包就有錢可以創造大利潤，那就開始吧！

用簡單明瞭講解一下＂通膨＂是什麼，前陣子不是＂缺蛋＂嗎？人人都在搶蛋因為擔心買不到，導致蛋的價格上漲，因為雞蛋供應量不足，當需求量＞供應量，就會造成蛋價格上升，這裡只是蛋一個物價而已，而且只是短暫現象，但當幾乎所有物價都上漲且持續一季或兩季看似沒有盡頭，物價漲幅超過２％以上時，就是通膨現象啦！如果一直通膨下去會怎麼樣？想想你以後買蛋，以往一顆5元就能買到，現在要10元、20元、30元、1000元，意味著你手中的金錢已經不值錢了，所以通貨膨脹指的是錢變小不值錢，東西變貴了。當通膨持續變成惡性通膨，紙鈔會完全失去價值，就像2007-2009年的辛巴威國家，就曾發行面額100兆的辛巴威幣，試想1顆蛋要100兆，阿娘威~

說明通膨後，又不得不講一下為何疫情帶來通貨膨脹，剛有說通膨是金錢不值錢，東西又變貴了，先來處理為什麼金錢會不值錢了？因為市場錢太多了！疫情恐慌造成金融市場崩潰，股票、債券被大幅拋售，美股甚至１個月內出現４次熔斷（跌太兇猛造成停市一段時間的機制）、石油期貨出現負值、黃金價格大漲....等，讓全球政府趕緊降息、實施量化寬鬆、印鈔救市、實施紓困方案振興經濟，大量熱錢湧入資產市場，1個月內各國股市呈現V轉奇景(圖一)，股票大漲、房價持續升高，民眾在低利率，政府救援資金下引爆消費潮，然後實際狀況還處於：「疫情導致許多工廠處於"停工狀態"、勞工失業、企業預期未來經濟低迷本來已大幅減產，民眾這時卻大量消費促使需求大增，工廠都還未能立即從癱瘓中復原過來。」還記得前述缺蛋例子嗎？當供應不足，需求又爆發的成長，東西就變貴了，通膨當然就此登場！(圖二、圖三)

光是探究通膨起因、政府貨幣政策帶來影響等可以用一本書的篇幅來講，我只是在說明投資跟總體經濟有很大的關聯性。照理來說，政府透過大量印鈔、調低利率等手段為市場創造流動性，企業在低利率下更願意借錢擴大投資→創造更多工作機會→員工薪資提升→增加個人所得後也帶來消費動能，是能為經濟帶來復甦的。所以幾乎只要發生經濟低迷現象，如2008全球金融危機、2010希臘破產、2012歐洲財政危機、近期的新冠疫情等，美國聯準會就會實施量化寬鬆政策，熱錢就會撒進資產市場(如2021年股市、房地產、虛擬貨幣炒翻天)，當消費需求遠大於市場所能供應的量，就會引發通膨，而通膨造成物價上漲，什麼也會升高呢？沒錯，就是原物料價格(圖四)，試想民眾感覺之後蛋會變得越來越貴，當然現在會立馬手刀買入！企業感覺生產所需的原物料越來越貴，當然趕緊把原本只需採購１季的量改成２季的量，然而市場熱錢還是很多，就會流入最受歡迎的原物料相關資產中，原物料價格飆升，而造就更嚴重的通膨。

這裡我們還要知道，量化寬鬆造成美元供給變多，供給一但多美元價值就會下降(好比說市場到處都能買到蛋，蛋的價值&價格都會同時下降)，因而造成美元弱勢，而美元與原物料呈現相反走勢，美元是所有原物料價格結算貨幣，美元強勢，原物料跌；美元弱勢，原物料漲。美元弱勢時，大家會賣出美金，加上政府量化寬鬆政策，資金就會流向股市、債市、原物料、房地產等資產。

好了！現在我們知道原來2021股市大漲是因為這樣啊！(當然還有美元弱勢帶動台幣強勢，也是造成台股上漲原因之一)，原來鐵礦砂、銅價、油價、能源等原物料大漲，以致讓台灣許多個股受惠！之後我們不是就能知道，當未來會引發通膨時，搶先布局原物料；知道美國未來會降息實施量化寬鬆時，搶先布局股市市場；在政府因通膨加劇不再印鈔救市的階段，或通貨緊縮政策下，選擇美金、債券當作安全資產。（美元作為世界最強貨幣、也是全球重要商品、原物料的結算貨幣，有機會再來說明美元如何撼動全世界經濟！)

也就是說，了解世界總體經濟在哪個階段，你就不會在景氣低迷、物價下跌時去買原物料相關個股或基金，還以為在逢低撿便宜，不會在政府決定升息抗通膨時(美元變強勢)，還傻傻抱著原物料資產不脫手，也不會景氣開始復甦之際，還和大家一窩蜂搶購黃金，我們要在資金流入股市前，大膽且果斷地買進成長股(高本益比股)，通貨膨脹隱憂出現時，資金投注在原物料資產中、股票依舊能持續持有，當通膨問題逐漸增大、引起恐慌，失業率也回到危機前水準，聯準會開始表明要升息&通貨緊縮時，手中股票、原物料資產開始陸續減碼&賣出。(如下圖)

歷史會不斷重複，在了解景氣與總體經濟息息相關，提早知道政府會如何決策影響市場變化，就能搶先布局，讓你不會跟著人云亦云、被媒體新聞擾亂方向，守住荷包、才有更多資金能投注在下一個階段會上漲的資產之中！

最後，要用一篇就寫完相當是一本書的資訊量實在不容易，有些資訊因為不是本篇重點、或是如公債市場一般投資人比較不會接觸、虛擬貨幣的投資更需要有一篇篇幅完整介紹，所以幾乎避而不談，而我也不是經濟學家，目的不在預測或是警示經濟狀況，能讓大家往後在經濟亂世下，能臨危不亂，做出正確的投資選擇，才是此篇文章的目的。