夏普比率是一種投資評估工具，由夏普（William F. Sharpe）於1966年發明，它可以測量一項投資（例如證券或投資組合）在考慮風險後，比起無風險資產的優勢有多大。 它的算法是用投資收益減去無風險收益的平均值，然後除以投資的波動程度。 它表示投資者為了多賺一點收益，願意承擔多少風險。
夏普比率的計算公式如下：S(x)=(Rx−Rf)/σx
其中，
S(x) 是投資標的 x 的夏普比率，
Rx 是投資標的 x的報酬率，
Rf是無風險收益率（如美國國債），
σx 是投資標的 x 的收益波動程度(即標準差)。
舉例來說，假設一個投資組合的預期年化報酬率為 12%，波動率為 10%，無風險利率為 5%。那麼這個投資組合的夏普比率就是：
S(x)=(0.12−0.05)/0.10=0.7
這個數值表示這個投資組合每面對一單位波動性風險，就能多賺 0.7 單位的超額收益。夏普比率越高，表示投資組合在相同風險下表現更好；或者說，如果表現相同的話，夏普比率越高的投資組合風險越低。
夏普比率是一種常用的風險調整績效指標，可以幫助投資者評估和比較不同投資組合或基金的表現。但是，它也有一些限制和缺點，例如未考慮報酬分布的偏斜和厚尾風險、使用波動程度作為唯一的風險指標、對時間長短效應敏感等。 因此，在使用夏普比率時，需要注意其適用範圍和假設條件，並結合其他指標和方法進行綜合分析。
