指數化投資好棒,只看報酬為勝?[指數投資迷思1]

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投資理財內容聲明
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文摘:這篇文章討論了指數化投資的一些迷思,並提供了一些觀點和論點。其中,第一個迷思是只看投資工具的總報酬率,而忽略了投資持有的過程。文章指出投資持有的過程常常被忽略,人們只關注投資的開始和結束,但實際上中間的過程也需要考慮。例如,匯率風險、資產持有方式等都是影響投資選擇的因素。此外,文章也提到只看報酬率是不夠的,需要考慮其他因素如波動風險和心理壓力。最後,文章強調在選擇指數化投資工具時,需要根據個人身份和狀況做出適合自己的選擇,並以不輸為首要目標。
大綱:
1.指數化投資迷思?
2.凡事都看總報酬率
3.投資持有的過程都忽略?
4.比起台股大盤你有更好的選擇
5.結論

指數化投資迷思?

為什麼要討論指數化投資迷思?常常聽到很多財經網紅講一些關於指數化投資,但多數我聽到的都是在講指數化投資的一些優點。

但往往針對存股、高股息的投資工具,他們通常是有很多批判的,但是這的內容並沒有討論到高股息。但會跟大家討論一下指數化投資到底有哪些常見的迷思。

當然威利講的東西不一定是對的,因為投資本來就是各自有各自的觀點。我想說我的觀點也許跟你的觀點不一樣,但我相信當你看完之後你也會有你自己的想法跟論點,這就是一個不錯的思考互動方式。

凡事都看總報酬率

圖1

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第一個投資迷思是什麼?就是大家都只看投資工具的總報酬率。

這邊用TradingView畫了一下關於VTI、0050、0056和0878的一個曲線表現圖。大概是從2012年開始一直到2023年。從這張圖很明顯可以看到VTI的累積報酬率是最高的,大概有231%。0050大概有130%,而0056跟0878大概是16%和14%左右。

從這個圖表裡面,對投資人來說,很容易就會想到當然是選報酬率比較高的標的來投資就是VTI,而且應該台股中應該選0050,為什麼0056呢?報酬率又沒有比這兩個高,為什麼要選0878呢?成立時間又短對吧?

其實從這些論述都是沒錯,因為很多人在思考投資的時候,都是這種觀點,只看到投資的起點和終點,來思考報酬率那個高就投資那個標的。

投資持有的過程都忽略?

投資持有的過程常常被忽略,人們往往只關注投資的開始和結束,而忽略了中間的過程。這種觀點有其合理性。舉個例子,假如你選擇了投資VTI和0050這兩個基金。如果你選擇VTI,第一個問題是你需要一家美股券商,否則你只能透過複委託去買入,這兩種方式都存在問題。首先,你必須持有美元,這樣就面臨匯率風險。一些人投資的目的是為了存取退休金,他們不希望最終的投資結果受到未知的匯率變動的影響。

畢竟,我們無法預知未來的20年或30年會發生什麼樣的變化。有些人希望避免這種干擾,所以他們可能會選擇以台幣資產持有,而不是關注績效表現的變化。

也有一些人可能住在美國,或者具有美國國籍,他們可以通過美國券商購買VTI或VT,這對他們來說是沒有問題的。如果他們打算退休後去美國生活,那麼購買美國ETF對他們來說可能更合適。

對於那些不想持有美國資產、也不想承擔匯率風險且每年賣出股份以獲取現金流的人,他們可能不會選擇0050。他們可能會選擇如0056或00878,因為這些標的能夠更符合他們的實際需求。

當然,配息之後股票的參考價會有所調整,這是正常的現象。然而,對於他們來說,ETF長時間表現和配息的持續性是他們對該ETF有信心的原因。

因為它能持續提供配息,股價也在持續增長。對他們來說,這代表了一個穩定的現金流。這是一些人的想法,所以在進行投資時,並不是所有東西都只看總報酬率,還有其他因素需要考慮。

只看報酬率,比起台股大盤你有更好的選擇

只看報酬率是不夠的,你可以有更好的選擇,就像威利剛才提到的一樣。如果你只關注美國市場的報酬率,其實還有其他選擇。例如,TQQQ是美國納斯達克100指數的三倍績效,只看報酬率論結果,那這樣的人可以考慮購買TQQQ,它的報酬率更高。

如果你在台灣市場,也可以考慮購買00631L,0050的兩倍績效,它近期表現不錯,累積報酬率高。然而,問題是當你持有這些標的時,你是否能克服波動所帶來的恐懼?比方說,如果你的投資從一百元跌到五十元,你是否能承受這種帳面浮虧50%的心理壓力?

當你持有的標的數量或金額不多時,例如你手上有一百元,而買進價格五元的股票,對你的比重影響並不大,可能你會覺得五元變成兩點五元也沒什麼大不了的。

但是對於那些投入大筆資金的人來說,他們的資產可能會在一夜之間減少甚至六成,你是否能接受這樣的損失?是否會陷入絕望,甚至產生自殺的念頭?這都是可能發生的事情。

所以,在使用指數化投資工具時,我們必須避免單純看總報酬率而做出判斷。我們需要思考如何最好地運用這些工具,根據自己的身份和狀況做出適合自己的選擇。比如說,你是台灣人還是具有美國國籍?你是即將退休還是年輕人?每個人的情況都不同,你需要從自己的角度出發,思考哪種投資方式最適合你,能夠長期持續投資。投資的首要目標是不要輸,最後才考慮如何贏。

結論

指數化投資是一種值得討論的投資方式,但其中存在一些迷思。僅僅關注總報酬率並忽略投資持有的過程是不全面的觀點。在選擇指數化投資工具時,需要考慮其他因素如匯率風險和波動風險,並根據個人情況做出適合自己的選擇。投資的首要目標是不輸,最後才考慮如何贏。因此,指數化投資需要綜合考慮多方面的因素,並謹慎做出投資決策。

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