指數化投資好棒，只看報酬為勝?[指數投資迷思1]
更新於 2023/05/28閱讀時間約 5 分鐘
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文摘：這篇文章討論了指數化投資的一些迷思，並提供了一些觀點和論點。其中，第一個迷思是只看投資工具的總報酬率，而忽略了投資持有的過程。文章指出投資持有的過程常常被忽略，人們只關注投資的開始和結束，但實際上中間的過程也需要考慮。例如，匯率風險、資產持有方式等都是影響投資選擇的因素。此外，文章也提到只看報酬率是不夠的，需要考慮其他因素如波動風險和心理壓力。最後，文章強調在選擇指數化投資工具時，需要根據個人身份和狀況做出適合自己的選擇，並以不輸為首要目標。
大綱:
1.指數化投資迷思?
2.凡事都看總報酬率
3.投資持有的過程都忽略?
4.比起台股大盤你有更好的選擇
5.結論
指數化投資迷思?
為什麼要討論指數化投資迷思？常常聽到很多財經網紅講一些關於指數化投資，但多數我聽到的都是在講指數化投資的一些優點。
但往往針對存股、高股息的投資工具，他們通常是有很多批判的，但是這的內容並沒有討論到高股息。但會跟大家討論一下指數化投資到底有哪些常見的迷思。
當然威利講的東西不一定是對的，因為投資本來就是各自有各自的觀點。我想說我的觀點也許跟你的觀點不一樣，但我相信當你看完之後你也會有你自己的想法跟論點，這就是一個不錯的思考互動方式。
凡事都看總報酬率
第一個投資迷思是什麼？就是大家都只看投資工具的總報酬率。
這邊用TradingView畫了一下關於VTI、0050、0056和0878的一個曲線表現圖。大概是從2012年開始一直到2023年。從這張圖很明顯可以看到VTI的累積報酬率是最高的，大概有231%。0050大概有130%，而0056跟0878大概是16%和14%左右。
從這個圖表裡面，對投資人來說，很容易就會想到當然是選報酬率比較高的標的來投資就是VTI，而且應該台股中應該選0050，為什麼0056呢？報酬率又沒有比這兩個高，為什麼要選0878呢？成立時間又短對吧？
其實從這些論述都是沒錯，因為很多人在思考投資的時候，都是這種觀點，只看到投資的起點和終點，來思考報酬率那個高就投資那個標的。
投資持有的過程都忽略?
投資持有的過程常常被忽略，人們往往只關注投資的開始和結束，而忽略了中間的過程。這種觀點有其合理性。舉個例子，假如你選擇了投資VTI和0050這兩個基金。如果你選擇VTI，第一個問題是你需要一家美股券商，否則你只能透過複委託去買入，這兩種方式都存在問題。首先，你必須持有美元，這樣就面臨匯率風險。一些人投資的目的是為了存取退休金，他們不希望最終的投資結果受到未知的匯率變動的影響。
畢竟，我們無法預知未來的20年或30年會發生什麼樣的變化。有些人希望避免這種干擾，所以他們可能會選擇以台幣資產持有，而不是關注績效表現的變化。
也有一些人可能住在美國，或者具有美國國籍，他們可以通過美國券商購買VTI或VT，這對他們來說是沒有問題的。如果他們打算退休後去美國生活，那麼購買美國ETF對他們來說可能更合適。
對於那些不想持有美國資產、也不想承擔匯率風險且每年賣出股份以獲取現金流的人，他們可能不會選擇0050。他們可能會選擇如0056或00878，因為這些標的能夠更符合他們的實際需求。
當然，配息之後股票的參考價會有所調整，這是正常的現象。然而，對於他們來說，ETF長時間表現和配息的持續性是他們對該ETF有信心的原因。
因為它能持續提供配息，股價也在持續增長。對他們來說，這代表了一個穩定的現金流。這是一些人的想法，所以在進行投資時，並不是所有東西都只看總報酬率，還有其他因素需要考慮。
只看報酬率，比起台股大盤你有更好的選擇
只看報酬率是不夠的，你可以有更好的選擇，就像威利剛才提到的一樣。如果你只關注美國市場的報酬率，其實還有其他選擇。例如，TQQQ是美國納斯達克100指數的三倍績效，只看報酬率論結果，那這樣的人可以考慮購買TQQQ，它的報酬率更高。
如果你在台灣市場，也可以考慮購買00631L，0050的兩倍績效，它近期表現不錯，累積報酬率高。然而，問題是當你持有這些標的時，你是否能克服波動所帶來的恐懼？比方說，如果你的投資從一百元跌到五十元，你是否能承受這種帳面浮虧50%的心理壓力？
當你持有的標的數量或金額不多時，例如你手上有一百元，而買進價格五元的股票，對你的比重影響並不大，可能你會覺得五元變成兩點五元也沒什麼大不了的。
但是對於那些投入大筆資金的人來說，他們的資產可能會在一夜之間減少甚至六成，你是否能接受這樣的損失？是否會陷入絕望，甚至產生自殺的念頭？這都是可能發生的事情。
所以，在使用指數化投資工具時，我們必須避免單純看總報酬率而做出判斷。我們需要思考如何最好地運用這些工具，根據自己的身份和狀況做出適合自己的選擇。比如說，你是台灣人還是具有美國國籍？你是即將退休還是年輕人？每個人的情況都不同，你需要從自己的角度出發，思考哪種投資方式最適合你，能夠長期持續投資。投資的首要目標是不要輸，最後才考慮如何贏。
結論
指數化投資是一種值得討論的投資方式，但其中存在一些迷思。僅僅關注總報酬率並忽略投資持有的過程是不全面的觀點。在選擇指數化投資工具時，需要考慮其他因素如匯率風險和波動風險，並根據個人情況做出適合自己的選擇。投資的首要目標是不輸，最後才考慮如何贏。因此，指數化投資需要綜合考慮多方面的因素，並謹慎做出投資決策。
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投資小白貓之旅，期望用投資新手的觀點看待投資。就像貓咪吃飽睡得很安穩?睏霸吃罐罐，買股的你就該這樣。平時會看投資理財的金融書籍等，也希望與大家分享，這邊主要收錄我的價值投資研究、節目文稿、EXCEL投資工具等、新手投資觀念、讀書心得等。
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*合作聲明與警語：
本文係由國泰世華銀行邀稿。
證券服務係由國泰世華銀行辦理共同行銷證券經紀開戶業務，定期定額(股)服務由國泰綜合證券提供。
剛出社會的時候，很常在各種 Podcast 或 YouTube 甚至是在朋友間聊天，都會聽到各種市場動態、理財話題，像是：聯準會降息或是近期哪些科
指數化投資已成為許多投資者青睞的方式，因其分散風險和相對穩定的回報。然而，要在指數化投資中取得成功，最重要的是能夠長期持有並承受市場的波動。本文將探討這些關鍵因素以及當你無法承受波動時，可以考慮的其他更穩定的投資策略。
長期持有的必要性
指數化投資的本質在於追蹤市場指數，這意味著投資回報
投資市場充滿了機會與風險，選擇適合自己的投資策略至關重要。作為一名平凡的上班族，我最終選擇了指數化投資。這種投資方式不僅適合我繁忙的工作生活，也讓我的投資更為穩健。以下是我選擇指數化投資的原因。
正職工作的限制
擁有一份正職工作，意味著我每天的大部分時間都被工作佔據。在工作時間內，我無法
探討指數化投資的概念以及人格特質對投資的影響。透過協助投資人屏蔽市場雜訊與炒作，發展明智、長期且穩健的操作策略，以及突破思維發想的方式，提供了實用的投資觀念。
這是大盤加權指數，圖中圈起來的部份，之後都面臨一波下跌。
但有趣的是，就算超級倒楣鬼，買在最高點，死抱好幾年之後，到現在都是獲利的。
這就是「資本主義社會的指數化投資優勢」，
白話一點來說，就是投資台灣和美國的加權指數，長期死抱著就會賺錢。
原因在於資本主義國家，長期呈現通膨
指數化投資是一種相對於主動投資的被動投資策略，其核心理念是追蹤特定的指數，如股票市場、債券市場或其他資產類別的指數。
這可是連股神巴菲特都建議採納的投資策略。
對於大多數投資者來說（包括機構投資者和個人投資者），投資指數型基金是最佳的選擇。
佛系投資策略，卻完勝95%的主動投資者。
從去年到今年去了好幾間大學的社課分享指數化投資和市值型ETF的原理。
基本上同學們對被動投資的概念完全不清楚。
也不知道投資績效要和市場平均相比才行。
更不知道在進入投資世界時，其實有兩條路可以走！
我相信許多人在踏入市場時，誰又何嘗不是如此呢？
到最後我發現與其講一堆現代投資組合理論。
我乾脆廢話
股票市場本身已匯集所有群眾的智慧，大盤指數本身就是「股市所有投資人」的總算力的結晶
所以，人算不如天算、投資人的估算不如市場的估算
持有大盤指數，等於聘請全市場的主動投資人、投資機構，擔任最強算力經理人
假如您投資全球指數，例如VT、VWRA，等同於獲得全地球所有主動投資人、投資機構的集體算力。
【認同指數化投資】
你是一個怎樣的投資人？
在《原子習慣》的【基本原理】篇章裡講到「改變習慣最有效的方法，是改變身分認同。」
這裡面提到三個層次的改變，最外層是改變結果，中間為改變過程，最內層是改變身分認同。結果是你得到什麼，過程是你做了什麼，身分認同則是你相信什麼。
具體怎麼做？
*合作聲明與警語：
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我乾脆廢話
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所以，人算不如天算、投資人的估算不如市場的估算
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具體怎麼做？