2023 年 5 月 22 日
美光遭到中國禁售產品！
昨天最夯的新聞就是根據華爾街日報報導：中國國家互聯網信息辦公室宣布，禁止美光 Micron 向中國關鍵資訊基礎設施營運商出售產品！
這些關鍵資訊基礎設施雖然只包括電信公司和國有銀行等大型企業，但影響可能更為廣泛，因為這可能會成為其他客戶停止購買的一種政治信號。
而這次審查的特別之處在於，這次是網絡安全監管機構對外國公司進行的首次調查，而且是直接向中國國家主席匯報，並不是以往的市場監管單位，所以具有特別的涵義。另外拜登可能早有預期，所以據傳在 4 月就向南韓總統尹錫悅提出，如果中國禁止美光，希望南韓能呼籲三星、海力士等記憶體大廠不要去填補中國的供給缺口。
而美光的營收雖然只有約 10% 來自中國，但如果加上香港就會達到 25%，衝擊還有待觀察香港方面的影響，這個空白會由誰來填補呢？可能就是潛在的投資機會！
2023 年 5 月 23 日
對沖基金瘋狂做空原油！
對沖基金看空原油的押注已經來到了 2011 年底來的新高！
這是因為看衰美國經濟嗎？但他們同樣在追逐美國持續上漲的股市；那麼是看壞中國實體經濟復甦疲軟嗎？但國際能源署 IEA 近期才上調中國石油需求創歷史新高。
如此看空原油，或許是對沖基金觀察和揣摩美國政府的意圖，除非原油價下跌，否則回補戰備儲油就不會全面展開。
但我們都知道對沖基金之前被 OPEC+ 突然其來的減產，搞得被迫平倉 20 億美元，虧損慘重，這次再次捲土重來，能不能板回一城呢？
2023 年 5 月 24 日
資管巨頭壓住債券違約！
債務上限危機越演越烈！擁有 8000 億美元的資產管理巨頭 PGIM Fixed Income CEO Greg Peters 表示，他們已經買了長期信用違約互換 CDS，押注美國可能陷入債務僵局甚至違約的風險！
現在已經越來越接近財政部長葉倫表示會違約的 6 月 1 日，但是債務上限談 案卻沒有改善，反而增加了更多質疑。
比如眾議院共和黨領袖Steve Scalise 在昨天的閉門會議結束後表示：「葉倫對債務上限截止日（6/1）的表述缺乏透明度，難以讓人信服，我們想要看到更高的透明度。」
顯示共和黨根本就不相信債務上限會在 6/1 到期！但如果這是真的呢？那就有好戲看囉～
如果美債真的違約，以此為基礎的回購市場大概會是首當其衝，當抵押品居然是違約的國債，肯定不只追加保證金那麼簡單，而是投資人不會願意持有的問題......再加上長天期國債殖利率是多種金融資產的利率定價之錨，如果違約導致殖利率大幅波動，對其他金融資產就尷尬了。
當然說到底違約的可能性還是非常低，不過這已經傾向 0 或 1 的問題，不是會就是不會發生，市場也戰戰兢兢。
2023 年 5 月 25 日
Nvidia CEO 黃仁勳表示中國市場不可替代！
相信大家今天已經被 Nvidia 的爆炸性噴出給洗版，我就不再贅述，比較想聊其實 CEO 黃仁勳也有針對中美科技戰做出重要評論。
「如果我們被剝奪了中國市場，我們沒有應急措施，中國市場只有一個。如果失去中國市場，美國科技業的產能將減少 1/3 ，屆時就沒有人需要美國的晶圓廠，空置的晶圓廠只會變成游泳池。」
這很清楚表達全球頂尖科技企業的觀點：中國市場不可代替，如果無法與之進行貿易，將對美國企業造成巨大的損害！
這也是為什麼只要涉及終端市場的銷售，美國頂尖科技企業都不會對中國表現出極端態度，無論是特斯拉的馬斯克、蘋果的庫克、還是 Nvidia 的黃仁勳。
當然這些商人肯定還是從企業和股東的角度出發，而不是國家和國際霸權競爭的層面，但有投資朋友很好奇，美國不是盛行遊說的國家嗎？這些有錢的科技業大佬，怎麼不會砸錢去遊說美國政府呢？
這就要回到 1961 年艾森豪總統的下台演說：「小心軍工複合體！」
2023 年 5 月 26 日
H.4.1 表每週更新
市場還在瘋大型科技股的盛宴，賺錢興奮之餘，讓我們把目光轉向美國地區銀行。
本周美聯儲資產負債表持續下降，值得留意的是貨幣市場基金 MMF 再度增加 470 億美元，達到 5.39 兆歷史新高！
顯示除了大型科技股之外，MMF 貨幣黑洞也持續發酵。
而 BTFP 使用量增加 50 億，救市措施還在上升，但整體來說差不多。
2023 年 5 月 27 日
散戶再次挑戰華爾街？
Nvidia 單日暴漲 25% 後，已經變成散戶最愛的標的之一，根據摩根大通的數據，昨天有 88962 筆買單、86413 筆賣單，取代特斯拉自去年 11/4 以來的寶座，成為散戶最愛的交易標的！
不過單日 25% 的波動可不只 Nvidia，自從銀行破產危機以來，散戶熱衷的除了這些科技股之外，還有每天波動都超大的「地區銀行」類股！
可能是回想起 GameStop 和 AMC 的美好，剛好「做空地區銀行」也是華爾街最擁擠的交易之一，所以散戶可能想再次想要重操舊業。
不過整體來看，散戶從今年以來一直是站在「賣股」這一邊，現在主要採取精準打擊波動性最高的市場：大型科技股和地區銀行！
究竟美國散戶會像是 2021 年一樣嘎爆華爾街的戰神，還是另一種反指標呢？
2023 年 5 月 27 日
美國 PCE 物價數據超預期！
最近 Nvidia CEO 黃仁勳一舉一動都受到關注，不只是亮眼的財報或是今天早上大家都在看的台大演講，連買個麻花捲都能掀起熱烈討論XD
所以現在只要話題不是 AI，大家好像也根本無所謂，不過重要的事情我還是必須評論就是。
來聊聊已經過氣的 PCE 物價數據，昨天美國公佈 4 月 PCE 同比上漲 4.4%，超過預期的 4.3%；環比上漲 0.4%，也超出預期的 0.3%；核心 PCE 同比成長 4.7%，同樣超出預期 4.6%。
而美聯儲傳聲筒 Nick Timiraos 馬上就丟出指引：通脹加速的變化，可能會使美聯儲關於是否在 6 月再次升息的辯論複雜化！
也就是說美聯儲可能有點改觀，正在思考到底要不要停止升息，如果持續升息，這種轉變可能會是未來影響行情的因素。
在市場瘋 AI 的同時，必須要提醒投資朋友：追高是非常危險的！話說會不會又有人要酸巴菲特賣飛台積電呀？
2023 年 5 月 27 日
H.8 表銀行存貸數據每週更新
週末固定追蹤 FED 公布的美國銀行存貸款數據，到 5/17 當周的存款數據，無論是經季節調整還是未經季節調整，都呈現資金流入的情況，前者增加 300 億美元、後者 329 億。
而貸款是增加 104 億美元，但未經季節調整是只有 23 億，差距蠻大的。
有趣的是貨幣市場基金持續有資金流入，而本周公布的銀行存款數據也是增加，那麼這些錢究竟是從哪裡來呢？
有一個可能性是逆回購有小幅資金流出，大概 200 億美元，搞不好是投入因為債務上限而被拱得很高的國債殖利率，也有可能是等著要一起爆炒科技股也不一定😆
不過貨幣市場基金的吸金能力還是很強就是了，即便科技股漲成那樣。
2023 年 5 月 28 日
債務上限鬧劇即將結束！
根據 CNN 報導：白宮與共和黨已經在原則上就提高債務上限達成一致！
先前有知情人士透露，兩黨的協議是將在兩年內限制政府支出，來換取調高債務上限兩年的時間，而雖然聯邦政府的總支出將受限，但軍隊和退伍軍人相關的支出會增加。
這個消息可以搭配我們之前提到艾森豪總統的下台演說：「小心軍工複合體！」現在來看軍工複合體可能佔盡了上風，不只主導美國的外交政策，連國內的支出也不會動到他們的蛋糕！
也是有人早知道，所以國債殖利率週五就已經大幅回落！
有趣的是，財政部長葉倫再次警告：財政部將在 6 月 5 日耗盡所有非常規方式，觸及債務上限。
有沒有發現哪裡不一樣？原本葉倫一直都是說 6 月 1 號就會達到債務上限，但這次的警告卻延後四天到 6 月 5 號，難怪共和黨一開始就不相信葉倫的預估時間XD，一切都是政治籌碼戰～
而我們之前在 TG 社群有開卷調查，看投資朋友覺得債務上限到底會不會通過，大部分都認為會通過，結果也是正確的，投資朋友真是厲害！果然這次還是一樣啊～
免責聲明：以上為財經捕手對產業和股市的看法，純屬研究心得分享，並非對讀者有任何推薦買賣意圖，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。
