20230613 市場手札

市場在過去的不確定性逐漸消失的情況之下，接下來本週的重頭戲在於CPI數據的公布與明天FOMC的會議。目前的市場氣氛皆認定此次的CPI數據會較上次再下降，由前的4.9%下降到4%的水準。接下來也認為此6月FOMC的會議暫停升息一次，所以資金在昨天的表現偏向用利多來表逹以上的預期。

類股於面，此次的強勢類股還是回到科技、半導體及房屋地產類股。AI的效應之下，整個AI的產業鏈，不僅是晶片本身的受益，伺服器的需求，軟體上的應用，雲端上的建置，皆顯現出資金的認同度，反而在輝逹(Nvidia)的股價漲帳低於其他個股的漲帳。科技類股在庫存調整的過程逐漸進入尾聲，加上有其他題材的帶動之下，其成長性是仍然可期待的。

消費的部份，除了服務業的需求仍然旺盛之外，高端的耐久財需求也相當不錯，房屋的整個產業鏈也在租金高居不下的情況，類股股價也相當不錯。未來的市場焦點還是在通膨與升息的議題上。市場預期未來的通貨膨脹率從去年高基期背景之下，將會逐一下降。屆時是否有符合市場期待，將會重點之一。

從舉債上限危機的解除，美國公債殖利率將會維持在高檔。屆時需要判斷市場資金的緊俏程度。資金的寬鬆與否是資本市場榮枯的一大判斷之一。交易策略上，目前資金呈樂觀態度，所以主要指數已呈新高。建議順勢操作，還是以強勢類股為主，在資金没有明顯的緊縮之下，行情有可能會走錦上添花的動作。