疫情對經濟帶來了不小的衝擊，先是2020年的股市崩盤，接著是節節攀升的失業率和不斷下降的營業額，但在如此嚴峻的時刻，越南是為數不多，在 2020 年達到經濟正成長的國家之一。根據越南統計局 （GSO）的調查， 2020 年 GDP 成長 2.91%，這源自於兩大關鍵因素：越南在遏止疫情擴散與商業風險方面取得相當不錯的進展，並在供應鏈移轉的趨勢下，越南政府把握機會積極招商，努力保持外資投資者的信心，因為對多數新興經濟體而言，外國投資人的投資力道對國家經濟成長會帶來不小的貢獻。
除了提到產業發展，在這篇文章中馬克還會分享越南金融科技市場的近況、數位借貸的興起、監理沙盒帶動的新創風氣，與外部環境如何促進金融科技發展。現在就一起看下去吧！
產業發展與外資帶動經濟強勁成長！
從實際數據來看，截至2022年12月20日，外國直接投資（FDI）約277.2億美元，較2021年同期成長13.5%。若從國家別來看，新加坡以64.6億美元保持越南最大的外國投資來源地，佔該國註冊FDI 總額的23.3％；韓國位居第二，約為48.8億美元；日本位居第三，投資總額超過47.8億美元，較去年同期增長22.7%，緊接是中國、香港、台灣。在產業分類上則以加工業最多，投資總額超過168億美元，佔全國資本總額的60.6%，第二是是房地產，總投資44.5億美元，接著是電力產業超過22.6億美元，而科技產業則為12.9億美元，投資成長強勁。
除此之外，透過參與全球價值鏈（Global Value Chain，GVC），許多中小企業都已高度融入全球市場，這使其能更專注於生產過程中的某些細節，而政府也針對兩個面向制定未來的出口戰略。分別為：
- 透過產業政策的推動，使越南成為全球價值鏈的一部分，也讓中小企業改善價值鏈地位：例如將一般生產轉向為製造更複雜的零組件，這可能涉及勞動力和管理技能升級，政府能透過建立技術研發機構來協助中小企業在生產過程中應用新技術。
- 增加中小企業直接出口的空間，從而減少對單一全球買家的依賴：這會需要更全面的出口政策，像是提供相關的培訓機會和融資解決方案等等，以刺激出口文化，
越南金融科技市場的當前現況？
快速發展的金融科技市場提供了巨大的市場潛力，根據市場調查機構Mordor Intelligence 的分析，若按照交易額計算，越南金融科技市場規模預計將從2023年的345億美元成長至2028年的638億美元，預測的年複合成長率為13%。目前擁有130多家 Fintech 新創公司，服務的範圍涉及數位支付、財富管理、區塊鏈領域等等，不僅具備相關的法規，也獲得了政府的支持，使該領域的吸引力逐年上升。而越南金融科技的進步除了獲得廣泛運用外，也吸引了數千億美元的全球投資。例如，2021年，Infina 從五家全球創投獲投200萬美元的種子資金，目前也已成功開發一項名為Infina 的應用程式，提供進行定期存款、投資存款證和交易所交易基金的服務。
越南金融科技新創生態正在蓬勃發展 資料來源：FinTech Vietnam
數位轉型的浪潮下，金融科技產業正位於風口上。然而，由於越南無銀行帳戶和帳戶不足的人口比例很高，加上互聯網的普及率（70%）和 3G、4G 使用比例的增加(45%)，越南在很大程度上仍然是一個尚未開發的市場，這也使其成為金融業的投資重心。但令人開心的是，越南銀行深知數位轉型的重要性，因此從 2017 年開始，越南的銀行業者積極研究並嘗試如何在營運流程中加入新金融科技技術，以改善整體的銀行體驗並提供更好的服務。目前，越南的商業銀行已能有效地將金融科技應用於其他銀行業務，像是移動支付、電子錢包、消費者識別標記、信用卡支付等，這也使農村及偏遠地區的消費者都能獲得銀行服務的機會。當前的趨勢是，幾乎所有的銀行都在投資數位轉型。
數位借貸成為主戰線！
借數位支付的東風，越南有將近40家Fintech 業者試圖複製支付寶和微信支付的成功案例，但儘管是在該領域持續領先的當地公司 MoMo 和ZaloPay，也未達到支付寶和微信支付在越南的普及程度。要發展電子錢包則必須超越支付功能，這就是為何這兩間公司在過去兩年內導入先買後付 (BNPL) 等功能，這樣多元化的作法也反映當地一個更廣泛的趨勢：金融科技戰場正在轉移到—數位借貸領域。根據Google、淡馬錫和貝恩公司在《2022 年數位經濟報告》指出，越南的貸款業務在 2022 年至 2025 年期間的年複合成長率將達到 56%，而這也吸引新創爭相投入。
- 十歲的數位借貸新創F88正在越南展露頭角
F88是一家新興的本地非銀行貸款業者，最初以當舖模式營運，這使得客戶必須透過抵押品才能獲得貸款，後來看準科技發展趨勢，將其服務多元化，推出汽車產權貸款、人壽與產險、帳單支付、移動貨幣和電子錢包加值等服務。根據調查，該公司約90% 的收入仍來自貸款活業務，其餘則來自保險產品。2022年公司的稅後利潤為890萬美元，在過去五個月的時間裡，共募得兩輪總計1.1億美元的資金，並已開始為上市做準備。
P2P 貸款為個人和企業提供了一種有吸引力且方便的銀行貸款替代方案，因為大多數的貸款利率都低於傳統銀行。根據世界銀行的一項研究，越南約有79%的人無法獲得包括貸款在內的正規金融服務，約60%的中小型企業由於缺乏資產而無法向銀行借款。P2P 借貸讓借貸領域發展得更廣闊，國際投行摩根士丹利還預測，這將成為未來的全球趨勢。
除此之外，保險科技和財富科技也越來越受歡迎，根據Fintech & Digital Banking 2021MBank 的報告指出，在保險科技中使用大數據分析人口統計、消費者行為、社會生態學、醫療數據和生物識別技術，可以在營銷、風險管理、產品開發、定價和客戶服務等領域為保險業提供重大支持，也為傳統保險公司提供保單靈活性和定價可變性的機會。越南的保險市場正在穩步增長。根據越南財政部保險監管局的數據，2021年保險公司收取的保險費總額比上年增長 24.98%。
- 數位借貸加速越南中小企業的數位轉型
與東南亞其他國家相同，中小企業在當地經濟中扮演著重要的角色，其數量佔所有企業的 90% 以上，並在越南加入全球供應鏈的過程中發揮重要作用。這些中小企業長期以來擅長透過靈活模式與具有成本效益的方法來營運，但為了能在未來達到更高的生產力，資金充沛與否將大幅影響業者生存能力。幸好，數位貸款緩解數千家中小企業資金不足的疑慮，金融科技新創正在與越南的商業銀行建立聯繫，向中小企業提供無抵押貸款。
例如，Validus Vietnam 與 TTC Group/VC Do Ventures 合作以擴大越南數位貸款業務，提升零售、食品、醫療保健、服裝、製藥和物流產業的放款市佔比率。同時，與其合作夥伴一起為國際供應鏈的業者推出資本解決方案，eBIZ 快速貸款平台能夠在 48 小時內批價值高達 5 億越南盾（約合 21,322 美元）的無抵押貸款，還款期限為 12 個月。迄今為止，Validus 已透過這種方式向在越南、新加坡、印尼、泰國營運的中小企業提供超過 10 億美元貸款，該公司還與越南青年企業家協會合作，為該協會的 9,000 名成員提供數位小額貸款。
可以看到，除了本土業者F88外，外國業者也進入當地放款市場。多國外金融科技公司也正在與當地銀行和金融機構建立關係，這種國際合作夥伴關係不僅能夠鞏固越南的數位借貸競爭力，也能使該國的中小企業獲得更好的金融資源、提高生產力並開始數位化轉型。這些貸款能夠協助中小企業適應越南產業正在經歷的轉變，從出口原材料到在全球市場上尋求更高附價值加工產品的機會，進一步提升越南的全球供應鏈的地位。
－－－先買後付 (BNPL)文章這邊看→先買後付BNPL：是福還是禍？
鼓勵金融科技創新的利器－監理數位沙盒
除產業轉型升級衍生出來的資金借貸需求外，政府提供的監理沙盒機制也是鼓勵數位貸款普及化的原因。2021年，越南政府提出監理沙盒機制，允許新創企業和其他基於金融科技的新舉措能在監管的監督下進行實驗，且隨著沙盒機制在越南越來越受歡迎，2022 年啟動數位化轉型計劃的東南亞國家政府已正式委託越南國家銀行 (SBV) 開發沙盒，並賦予中央銀行監理沙盒管理的主要責任。
這對業者來說，有六項金融科技解決方案將在銀行試點應用，包括在技術平台上授予信貸、信用評分、應用程式介面（API）數據共享、點對點（P2P）借貸、區塊鏈和分佈式帳本技術（DLT）在銀行業務中的應用，以及符合沙盒目標的銀行業務和創新業務合作模式中的其他技術。值得注意的是，業者在參與試點過程中，P2P等網路貸款公司不得從事以下幾種行為：提供貸款擔保、為股票投資等高風險活動提供借貸經紀服務、以未經授權的方式使用從客戶那裡籌集的資金，並禁止濫用金融科技做出篡改資訊、詐騙或侵占財產的行為。
整體而言，沙盒計劃的持續時間一年到兩年不等，新創的提案經過越南國家銀行評估後，符合條件的企業將收到由總理頒發的註冊證書，而參與沙盒機制的必須是信貸機構、獨立Fintech 公司或與銀行合作的金融科技公司。符合條件的金融科技組織定義為非銀行的組織，根據「企業法」在越南成立，政府會直接提供一些基於金融科技解決方案和/或支持信貸機構活動的銀行相關服務，
不過，監理沙盒機制也並非沒有缺點，由於越南的金融科技法律仍處於起步階段，只有方向性地指示和原則，缺乏較為明確與完整的規範，因此對於新的參與者來說，基礎設施可能存在某些問題。除此之外，越南身為發展中國家，技術基礎設施數量有限，加上技術水平可能低於平均標準，尤其是在安全性方面，這對於數位時代帶來的資安議題將不容小覷，新興科技的崛起則可能讓政府難以建立可靠的商業治理模式與規劃中長期發展戰略。而這些挑戰也是越南政府正在積極解決的部分。
持續建立新創友善環境促進金融科技發展
若從整個新創生態系建立的視野來看，越南已成為國際企業在亞洲設廠更具吸引力的選擇，原因有二
- 西方國家對中國製造的商品徵收關稅，另一方面，在過去幾年裡越南與歐盟、英國和亞太地區的幾個國家簽訂自由貿易協定
- 中國的製造成本一直在上升，許多企業進行「中國＋1」的佈局，前往台灣、新南向國家等地區設廠
在這樣的局勢下，越南政府在不同層面成立多項基金與措施來把握這股投資熱潮，其中包括由胡志明市科學技術部啟動的Speedup 基金、 Startupcity.vn 線上平台、越南與芬蘭創新合作夥伴計劃、西貢矽城中心和越南科技部下屬的國家技術創新基金 (NATIF)。此外，美國國際開發署等國際組織目前也陸續透過各種合作計劃為越南生態系統提供更多元的發展性。
與此同時，越南的創投也成長了，預期在2023年至2025年間，創投資金規模可達到50億美元，主要的投資人包括新加坡Antler 與美國 500 startups。為了吸引更多外資，政府提供稅收優惠，在2016年推出了「2025 年越南創業生態系統倡議」，也被稱為「國家 844 計劃」，進一步促進該國蓬勃發展的創業生態系統。自計劃實施以來，新創公司的數量和營收都出現了明顯的成長。長期來看，資金的良性循環一方面將促進產業轉型，一方面也使數位放貸受益。
馬克碎念
越南的金融科技市場正在經歷一場劇變。在疫情衝擊下，越南仍然保持經濟正成長，其中一個關鍵因素就是金融科技的發展。數位借貸已經成為主戰場，並且在監理數位沙盒的推動下，創新風氣日益高漲。此外，外資的投入也為越南的金融科技市場注入了新的活力。
越南的金融科技市場未來發展值得期待。隨著數位化和全球化的趨勢，越南的金融科技將會在全球市場中扮演更重要的角色。數位借貸的興起，不僅解決了中小企業的資金需求，也推動了越南的數位轉型。而監理數位沙盒的實施，則為金融科技創新提供了一個安全的實驗環境，進一步推動了金融科技的發展。相信越南的金融科技市場將會在未來繼續蓬勃發展，並在全球金融科技市場中佔據一席之地。
