2023前三季的發展

2023前三季的發展主軸：

1.炒作美元停止升息甚至降息的預期 搭配去年CPI高基期 得到了通膨貌似受控的判斷（事實上未必）
可參考前文

2.歐洲紐澳通膨完全沒有像美國一樣得到控制 因此在2023上半年升息幅度反而大於美國 也因此熱錢趁這一波又散出來歐洲炒股（從歐股Q1Q2先創歷史新高可得證）接著再來到亞洲

3.由於日本股市是一個很奇特的市場 全球唯一一個貨幣越貶股市越會漲 因此最後熱錢來到了亞洲推升日股 再加上中國降息與逃出來的資金 搭配NVDA的AI話題 5-7月 台股又炒作了一波投機行情

4.隨著油價在8月開始重回漲勢 通膨反撲的影子已經開始漸漸出現 但炒作了大半年的降息預期 美債應該不至於再面臨去年9.10月美債沒人敢買的窘境 因此聯準會更可以放心的升息與發債 繼續啟動錢回美國2.0 再割一次韭菜

5.新台幣走勢主要跟著日圓與人民幣 美元指數受歐元英鎊影響甚深 因此看美元指數來推估台幣走勢容易失真 必須一起參考歐洲非美的接下來升息預期才行 目前紐澳歐英都有很難再升息的壓力 也因此熱錢可能是要再度回流美國的時候了 更不用說亞洲一個還在0利率 一個拼命降息 大機率也是扛不住資金的外逃 身為跟屁蟲的台灣也只能跟著貶了

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附註：美元指數在美國州際交易所（ICE）交易，由美元對6 個主要國際貨幣（歐元占比57.6% 、日圓13.6% 、英鎊11.9% 、加幣9.1% 、瑞典克朗4.2% 、瑞士法郎3.6%）的匯率，進行加權幾何平均計算而來

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AI之個人看法：

NVDA採用GPU鑲嵌在主板上面的新做法很有創意 售價翻了幾倍也有人買 但台灣的代工廠商頂多能喝到一些湯而已 真的受惠的可能就是刀鋒式機殼以及新的散熱技術 台股說穿了也就兩家 關鍵在於NVDA這種近乎黃牛價的伺服器可以維持多久 可以賣多久 還有它會不會像蘋果那樣扶植很多供應商互相拼價 這種都是目前的美好願景所看不到的

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