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阿福投資週報（2023/10/07）- 債券ETF投資再評估
投資理財內容聲明
- 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為創作者個人分享行為。
- 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
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- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
阿福投資週報內容包括投資洞察、投資組合個股分析、買賣策略與對帳單、觀盤重點與投資計畫，透過方格子訂閱專題每週發佈，提供投資朋友參考。
❶ 投資洞察：債券ETF投資再評估
本周美債大跌，近乎崩盤，殖利率大升，這是對債券ETF投資再評估的時機，我從現在買入的債券ETF殖利率、未來升降息對淨值影響幅度、債券ETF借券利率的角度評估，最後談結論與投資策略。
① 平均最差殖利率、平均修正存續時間
債券ETF投資評估有兩個重要指標：1. 現在買進後的年平均報酬率多少（平均最差殖利率）？2. 未來升降息對ETF的淨值影響幅度多大（平均修正存續時間）？關於這兩個指標如何查詢，請詳見阿福投資週報（2023/07/08）說明。
- 平均最差殖利率：代表這檔ETF提供最差的殖利率水準，以元大投資級公司債（00720B）為例，現在買進持有到期，平均每年至少可獲得6.57%的報酬率。
- 平均修正存續時間：代表債券價格對殖利率的敏感度，也就是殖利率每上升（下降）1%，債券價格會下跌（上升）的幅度。以元大投資級公司債（00720B）為例，殖利率每下降1%，債券價格會上升13.12%。
- 我的3檔債券ETF月配息組合，彙整評估指標資訊如下。
② 債券ETF借券利率
債券ETF投資除了獲得穩健的配息現金流外，還可以將這些債券ETF借券，額外賺取出借利息，我的3檔債券ETF的月配息組合，目前都很好出借，彙整我的實際出借利率資訊如下。
- 元大證券：實際出借利率是按出借利率計息。
- 富邦證券：由於富邦證券每日最低1元計息，以元大投資級公司債（00720B）為例，出借後的實際利率計算，假設股價為32.2元，一年365天可獲得365元出借利息，實際利率＝365÷32,000＝1.14%
③ 結論與投資策略
債券ETF價格和聯邦基金利率呈現反向相關，考量美國聯準會利率，預期今年底前將再升息1碼，明年預估降息幅度由4碼縮小為2碼，顯示利率峰值將更高更久，直到確信通膨可回降到2%。此時分批投資債券ETF的風險有限，基於再升息1碼造成債券價格下跌波動可以承受，明年降息可帶來債券價格上漲，即使利率維持高檔時間將拉長，此時債券殖利率和出借利息收益，已感到很滿意，因此我會持續分批買進債券ETF。
❷ 投資組合分析
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我是阿福，一名馬拉松跑者，也熱愛投資，於48歲（2020年）時實現財富自由，擁抱「FIRE」（financial independence, retire early）——亦即「經濟獨立，早早退休」。我邁向自由之路的經驗不一定能夠複製，但可以傳承，讓你少走一些冤枉路。
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本文探討川普2.0時代對投資市場的影響，特別是軍工產業的投資機會。作者分析川普政策傾向，包括打壓中國、關稅政策、遣返移民、減稅鬆綁以及石化能源政策，預期這些政策將推升全球軍備競賽，有利美國航太與軍工產業的發展。文章並針對六檔相關ETF進行比較。
你想財富自由嗎？你知道高中數學就有跟我們提到如何達成的方法嗎？
如果起初投資金額1000萬，每年平均報酬率5%，每年定期投入100萬，10年過後能累積多少錢呢？文章看到最後會有答案唷！
本篇文章也會分享複利和的試算表格，適用於計算定存、定期定額投資等等，幫助大家設定具體的財務目標💰💳💹
前言
好不容易太座的帶狀泡疹稍微康復，上周開始，又輪到學徒我咳到腦瓜子疼，連整組心肝肺都快被淘出來了，實在沒辦法好好寫文章，在此跟各位讀者致歉。聽說小孩子的感冒病毒傳染給大人都特別的慘烈，這次我相信了。
紐西蘭南島短暫的夏天都到家門口了，望著屋外漂亮的景致，卻沒有精氣神好好出門踏青旅遊，
被巿場視為無風險利率的商品:短天期美債，竟然讓我在四個交易日嚐到了1.27%的跌幅，這究竟是怎麼回事呢!
最近，我注意到一些朋友投資國外的ETF，因為短期利益而選擇提前出場，這讓我感到困惑。當他們看到投資帳戶由虧轉盈時，忍不住提前獲利他们持有的股票。有時候，我難以理解為什麼有些人甚至連大盤型ETF無法長期持有，如果是單一個股或許能理解，因為單一股票的風險太高，訊息不對稱，缺乏優勢。
選擇性偏誤
近期有些投資達人表示，長期定期定額0050或0056兩者報酬差異不大，0056年化報酬率只輸給0050一點點，兩個可以一起投資。
大錯特錯！
這種定額定額的計算方式非常受後期短時間報酬的大幅影響（報酬順序風險），這部分也可參考《持續買進》的第15章"為什麼投資靠運氣"。
像是如果
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大家好，我是woody，是一名料理創作者，非常努力地在嘗試將複雜的料理簡單化，讓大家也可以體驗到料理的樂趣而我也非常享受料理的過程，今天想跟大家聊聊，除了料理本身，料理創作背後的成本。
哈囉～很久沒跟各位自我介紹一下了～
大家好～我是爺恩
我是一名圖文插畫家，有追蹤我一段時間的應該有發現爺恩這個品牌經營了好像.....快五年了(汗)時間過得真快！隨著時間過去，創作這件事好像變得更忙碌了，也很開心跟很多厲害的創作者以及廠商互相合作幫忙，還有最重要的是大家的支持與陪伴🥹。
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