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【個股評論】連鎖藥局產業會進入戰國時代嗎?兼論大樹藥局(6469)

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本文將探討連鎖藥局產業的競爭態勢轉變,以及評論對大樹藥局(6469)的影響,和未來營運應觀察的重點。本文因涉及個股分析及評論,所以設定限閱,請大家支持付費解鎖。

過去3年的新冠疫情,大家忙著搶藥搶口罩,把連鎖藥局產業推向高峰,這當中受惠最大的,莫過於大樹藥局(6469)

大樹的股價從2021年2月的93元起漲,到2023年5月漲到歷史高點的438元。但若還原2021年和2022年二年的配股之後(分別配股2.97元和2.57元),還原的股價最高點應是714元,也就是二年多的大波段漲幅約為6.6倍。(大樹的經營實績可參考:【選股】誰在創造價值-1,從連鎖通路股中找尋好標的 (vocus.cc)

連鎖藥局行業大爆發,吸引各集團投入

這樣的耀眼實績和行情,自然吸引很多人的關注和眼紅,要進來分一杯羹。已經發布要大舉進軍連鎖藥局市場的集團,至少有四家。

一是統一集團旗下的康是美。康是美原是連鎖藥妝店,全台規模近500家,於2022年中以店中店模式開始進軍藥局,店內有藥師進駐,可調劑、供應處方藥,以及為顧客推薦適合的保健食品。康是美目前已開出100家這類的藥局,目的是要搶攻高價高利潤的保健產品,這些商品需要藥師推薦比較有說服力。

第二是屈臣氏,目前在全台約有580家門市,已有部份門市有藥師進駐。未來調整的重點是:把原來在二樓的保健品,改放到一樓,未來預計要開出200家藥局店中店。

第三是明基佳士達集團。佳世達藉由投資諾貝兒寶貝(丁丁藥局)18億台幣,進軍連鎖藥局通路。丁丁藥局目前在全台約有100家門市,在新的資金溢注之下,未來是否積極投入展店,或者從事購併,值得留意。

除此之外,還有杏一(4175)。杏一原來是台灣最大的醫療用品通路,全台近300家門市。著眼於台灣邁入超高齡社會,也開始投入藥局市場,並從2023年起積極展店,目前已開設有近40家杏一藥局。未來的目標是連同杏一(醫療用品)加上杏一藥局,希望能達到500家的規模。

連鎖藥局將提早進入戰國時代....

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許多優質的價值成長股,在展開大行情之前都像是璞玉,沉潛在水中等待人們去發掘,就看我們能不能慧眼識英雄;只有在璞玉尚未被雕琢前,就能辨識它並從水中撈起,才得享有超額報酬。 本專題文章以深入淺出方式,提出有力的分析和觀點(不會複製貼上一堆公開資訊),希望讓讀者在短時間內掌握一家公司的脈動,分辨出那些是最具潛力的價值成長股。
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