隨著全球經濟的持續增長以及日本股市改革的不斷深入，高盛研究預測2024年將是日本股市的轉型之年。東京證券交易所的股票指數TOPIX預計將在2024年底上漲約13％至2650點。經濟學家預計，包括日本在內的大多數經濟體在2024年的增長將超出預期，日本實際（通脹調整後）GDP增長預計將擴大1.5％。
股市改革：日本企業的遊戲規則改變者
東京證券交易所的公司治理改革被視為日本股市的重大轉折。這項改革鼓勵上市公司提升估值和收益，而無法有效運用資本的公司可能面臨退市風險。此外，日本公司解除的交叉持股——企業為維持業務關係而持有合作夥伴股份——被視為治理改善的標誌。高盛研究策略師指出，東京證券交易所對企業的持續壓力將促使日本上市公司在2024年加速推進與公司治理相關的活動。
資金流向：外資對日本股市的青睞
2024年，外國基金對日本股票的投資流動顯著增加，特別是在4月至6月間，期間日本股市連續10周網購外資淨額達7.9萬億日元。這波購買潮受到與東京證券交易所相關的投資者興趣推動，以及沃倫·巴菲特在4月接受《日經亞洲》采訪時對日本股票的正面評價。儘管近幾個月外資賣出日股，但今年整體來看外資流入仍呈正向。
經濟展望：2024年的挑戰與機遇
在治理改革的推動下，以及市場預期日本銀行將結束超寬鬆的貨幣政策，日本股市在2023年受到推動。對於2024年，經濟學家預期日本的實際GDP增長將放緩至1.5%，但私人消費的支持以及2024年夏季一次性稅收退款的預期將推動消費回升。在出口方面，預計商品出口將在2024年逐步增加，而入境旅遊消費可能在今年疫情後的激增後回歸溫和復蘇。
企業收益預測：增長的引擎
高盛預測，日本公司的收益動力仍然強勁，預計TOPIX的每股收益在2023年將增長12％，2024年將增長8％，2025年將增長7％。明年的增長預計將由從周期性低迷中恢復的行業領頭，例如電器、原材料和化學品以及機械行業，以及信息和通信等行業。
總的來說，隨著全球經濟的穩健增長和日本股市改革的深化，加上外資的積極流入和企業收益的預期增長，2024年對於日本股市來說無疑是充滿期待的一年。不過，投資者仍需關注全球經濟的變化和政策面的不確定性，以及日本自身經濟和市場改革的進展，以作出明智的投資決策。
