大家好,我是小畢,本書作者也是暢銷書致富心態的作者,再一次藉著許多新故事,訴說著生活和投資上始終不變的真理,唯有認知這些一如既往的道理,才能在面對生活或是投資上的困境時,能夠處變不驚做出最好的應對,而不至於陷入失敗的處境。
首先作者以歷史事件,例如新冠肺炎或是一九二九年的經濟大蕭條,說明所謂的風險就是你沒預料到的事,既然風險無法預測,我們能做的就是試著去控制它,使它對我們的影響減輕到最小,而不會因為遭遇風險讓我們的損失大到必須離開投資市場,以投資來說,非系統性風險也就是個股風險,我建議可以藉由持有個股的數目來達到分散風險,例如投資ETF,至於系統性風險通常是全面性和全球性的,也就是說對所有公司和全球的股票都會造成影響,我建議的作法則是資產配置。
接著作者提到幸褔取決於你的期望,也就是說當期望越高,你的幸福感就越少,投資人查理蒙格也說過,讓世界轉動的不是貪婪而是嫉妒,如果在投資上,這就是所謂的比較心態,在投資上最大的痛苦莫過於朋友賺得比你多,因為比較的痛苦會讓你想短期內把落後的局面扭轉過來,這時你會願意冒高冒險只為了證明比朋友優越,這無意義的比較心態卻可能讓你的投資陷入萬劫不復的深淵,因為市場上永遠有賺得比你多的人,那麼要怎麼避免比較心態的不理性行為呢?首先你要了解投資是一個人的事業,你的朋友不會因為賺得比較多而把錢分給你,同樣你的虧損朋友也不會一起承擔,只有你自己可以影響你的報酬,你所要做的就是訂定自己的投資計畫,然後確實執行,因為只有自己的投資成果才會影響你的人生。
而在現實世界中,其實處處充滿了機率,但是真正理解或運用機率的人屈指可數,這是因為大家要的是確定,而不是精準,例如在股票市場,我常看到投資人關心明天的股市上漲還是下跌,卻忽略了根據歷史,股市上漲的時間是70%,也就是只要長期投資,你一定能在股市中獲利,此外股票市場每五到七年就會崩盤一次,你只要知道這是機率的必然,這樣在市場下跌時就沒有甚麼值得懼怕的,當你了解市場下跌後必有上漲的一天,這時就更有勇氣在市場下跌或價格便宜時持續買進,作者提出了另一個關於機率的例子,就是美國股市持股期間和獲利的比例,當今天只持有股票一天,那麼獲利機率是52%,這機率跟丟硬幣沒什麼不一樣,但如果持有股票10年,那麼獲利機率則是88%。
至於歷史上許多發生的大事是由許多小事件連鎖反應的結果,作者以演化為例,大多數物種在千年間的變化都小到無法察覺,但事實上演化持續了38億年,所以結果是最後物種發生了巨大的改變,正因如此,人們往往低估複利的力量,或者說沒耐心等待複利發揮力量,實際上如果要達到複利的威力,一開始的時間是最難熬的,因為一開始本金增加的幅度是最慢的,但是只要達到一定時間後就會看到複利的威力,直接證據就是巴菲特的99%財富其實是在50歲以後才獲得的。
最後作者闡明最有說服力的事物就是你的親身體驗,這也說明在投資上,為什麼別人恐懼我貪婪要執行有多麼困難,因為當真正遇到市場崩盤時,人們往往會低估自己的心理壓力,我個人建議在市場大跌時還能夠勇敢買進的第一步,就是要選擇正確的投資標的,選擇個股有可能遇到下跌後無法漲回到買入價的結果,至於選擇指數化投資就可以避免個股遇到的非系統性風險。
另外一個當市場崩盤時勇敢買進的理由,就是可以比崩盤前買進獲得更大的報酬,如果相信市場總有一天會復原的話,那麼你在市場虧損20%時買進,市場回到原點你的報酬將是25%,在市場虧損50%時買進,你的報酬會是100%。
之後的影片除了分享投資觀念,我會分享更多投資書籍的讀書心得,且如何應用在投資上,歡迎大家訂閱和分享我的專題。
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