付費限定文章
從成長股看資產配置-<2024.5.2st週報>

閱讀時間約 5 分鐘
  • 文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容,皆為創作者個人分享行為。
  • 有價證券、指數與衍生性商品之數據資料,僅供輔助說明之用,不代表創作者投資決策之推介及建議。
  • 閱讀同時,請審慎思考自身條件及自我決策,並應有為決策負責之事前認知。
  • 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份,養成獨立思考的能力、判斷、行動,成就最適合您的投資理財模式。
這個系列會每個星期分享有意義的消息,做了哪些投資決策,以及我的思維,如果覺得有價值,可以訂閱我的沙龍,收入將每月統計一次捐給我支持已久的家扶基金會

本週是成長股的財報週,成長股在美股的特色就是會暴漲暴跌,就針對我持有的成長股做關注:

1、PLTR、ARM、法拉利財報簡評

2、從成長股看資產配置

最後會分享我的操作,我通常在財報週的操作比平常多一些,會分享買賣的思維


成長股財報簡評

1、PLTR
Palantir上季來自商業客戶的營收年增27%(季增5%)至2.99億美元,其中來自美國商業客戶的營收年增40%(季增14%)至1.5億美元;來自政府合約的營收則年增16%(季增3%)至3.35億美元,其中來自美國政府合約的營收年增12%(季增8%至)2.57億美元。。

Palantir預估,全年經調整淨利將介於8.68億美元至8.8億美元之間,從先前預估的8.34億美元至8.50億美元上修。

PLTR是一個比較麻煩的是他的成長性年增只有20-30%,財報上也有提出政府營收下降,企業營收成長有限,對於是否能撐起現在200倍的本益比,我是持比較不樂觀的態度


2、ARM

Q1

  • 營收:8.75 億至 9.25 億美元 v.s. 8.66 億美元
  • Non-GAAP 每股盈餘 (EPS):0.32 至 0.36 美元 v.s. 0.31 美元

全年

  • 營收:38 億至 41 億美元 v.s. 39.9 億美元 v.s. 40 億美元
  • Non-GAAP EPS:1.45 至 1.65 美元 v.s. 1.54 美元

財務長 Jason Child 在和分析師的電話會議中表示,公司相信 2026 和 2027 會計年度營收成長率將至少達到 20%。

ARM也是估值100多倍,但跟PLTR不同的是,全球所有智慧手機都採用ARM的設計,除了智慧手機以外,資料中心跟PC也開始使用ARM架構,所以對於ARM的未來我持樂觀態度

我的看法:跑道很長是一個可以越跌越買的公司


3、法拉利

法拉利今年 1 至 3 月調整後息稅折舊攤銷前盈餘 (EBITDA) 年增 13% 至 6.05 億歐元,符合華爾街分析師預期。該公司表示,雖然今年第一季期間交付量穩定,但客製化作出更大貢獻。另外,該公司今年首季營收報 15.9 億歐元,以符合分析師預期


我的看法:符合預期,跟全年指引差不多,但股價下跌,佔比不高就持續持有


從成長股看資產配置

投資成長股的特色就是大起大落

ARM在上一次財報後大漲48%,期間最高到160元,本週開財報之後跌了8%,現在價值只剩下100元上下,本益比在5月9日是200倍
PLTR從低點上來漲了200多%,但在財報後跌了16%,最高到27元,現在價值是21.5元上下,本益比在5月9日是230倍

而我們台灣之光TSM的本益比是28倍(美股)

蒙格用賽馬的彩池投注系統來描述股價

彩池投注系統就是一個市場,每個人都去下注,賠率則根據賭注而變化,一匹負重較輕,起跑位置很好的馬極有可能跑贏一匹負重較重的馬,但劣馬的賭注是1賠100,好馬的賭注是2賠3,很難計算清楚壓哪匹馬能賺錢
可惜的是一個賭馬的人再精明,就算每個賽季能賺10%的利潤,但上繳17%的成本(手續費),依然是虧損的

成長股也是這樣,營收成長性很高大家都知道,而PLTR跟ARM本益比也給到150倍以上,很有趣的是ARM跟PLTR的年成長大約30%,台積電年成長15-20%但本益比只給到28倍

創作者正在準備中
請加入 Chris自由之路的沙龍 了解最新動態!
留言0
查看全部
發表第一個留言支持創作者!
你可能也想看
負能量大魔王,總是批評你嗎?從指責中學習、成長到自我鼓勵人生很短暫,讓自己更快樂開心都來不及了,怎麼能讓負能量大魔王給持續欺負你呢?來吧,聽聽石頭哥怎麼教導你,擊敗這些討人厭的傢伙,還能讓自己職場晉級吧!
Thumbnail
avatar
石頭哥
2024-03-28
【個股分析】長年績優價值成長股 - 信邦 ( 3023 ),近期受Vanmoof 破產影響,從高點回檔20%,有道理嗎?電動自行車Vanmoof 自7/18宣布破產後,信邦受到子公司太康精密的影響,需認列一次性業外損失7.2億,但僅佔營業毛利的32%,再加上Vanmoof只佔信邦營收1%而已,公司受到的影響實在非常有限,股價卻回檔了20%,這完全沒有道理啊 ! ! ! 我們就藉著這次的機會,來分析這間長年績優公司吧
Thumbnail
avatar
Kelvin
2023-09-29
23-05-10 鴻海法說重點 - 嘗試從 3 顆獲利引擎增長看股價影響鴻海星期四就要開法說會,就如過去貼文經常提及的,鴻海重點放在三顆獲利引擎的進展就差不多了,在這之前,先關心EPS是否持平,甚至成長,其它已開財報的,慘況不少 鴻海星期四就要開法說會,過去寫鴻海經常提及的,觀察這支個股,重點放在三顆獲利引擎 - 1) iPhone 營收,2) 高速運算設備相關,3)
avatar
billionaire
2023-05-10
【閱讀】我只押成長股|你無法預測股市,但自己可以決定,要從股市賺多少過去談論投資風險,許多人一定是抱持著疑問的心態,心中帶著OS風險是什麼?我只知道投資怎麼選怎麼賺!但到了這半年歷經通膨與升息的各種洗禮,許多人開始發現原來,過去許多穩賺的投資方式,原來也是存在風險的。 在本次要筆記的「我只押成長股」核心內容就是,讓想取得高於市場報酬的你,認識到風險。並從風險的...
Thumbnail
avatar
Hank,資產累積之路
2022-12-24
上半年回顧:高通膨時代再臨,全面反思「資產配置」,成長股何去何從?本周暫時不寫財報,也不談當前面對的宏觀經濟狀況(反正就那個樣子),但想花多點筆墨,用更廣闊而具歷史縱深的視野,詳細談談「資產配置」的問題。坊間很多人主張用「股債平衡」策略來應對經濟動盪時期,本篇會詳細解釋為何我認為不可行,並提出我個人的應對策略方案。
Thumbnail
avatar
三苗
2022-06-30
發掘潛力股|從邊境邁向開發中國家,迎接高速成長|越南(Part 2)探究投資潛力、越南ETF與基金比較上一篇專欄文章,我們探討了越南的現況、發展趨勢以及推敲臺灣經濟奇蹟的成因,因為我們認為下一個亞洲經濟奇蹟,很有可能在越南重現,而這一篇文章我們將深入分析越南的投資潛力、利多因素,並針對國內熱門的富邦越南ETF(00885)及中信越南機會基金進行深度比較。
Thumbnail
avatar
邏輯投資
2022-05-29
【投資心法】科技成長股如何估值?從過去一年的經驗,談談估值的幾個層次有讀者來信說,最近市況比較低迷,大家也喪失了討論成長股的熱情,希望我趁這時機寫篇文章,仔細講講成長股是如何估值的。其實我以前也有不少講自己如何為成長股估值的文字,不過經過過去一年,我覺得最近對估值有更深一點點的體會,應該值得把整個估值系統再重新梳理一遍,講得更清楚一點。
Thumbnail
avatar
三苗
2021-12-28
【公開文章】從Snapchat(SNAP)單日暴跌26%,談談對成長股後市的幾點憂慮上週Snapchat(SNAP)發布財報後單日暴跌26%,拖累一眾廣告營收的科技成長股集體大跌。SNAP管理層在電話會議中,有提到兩個因素是導致其營收增長放緩的主因,其他公司會受到同樣影響嗎?至於另一個關於供應鏈與勞工短缺的問題,則可能是接下來半年市場會面對的最大風險。
Thumbnail
avatar
三苗
2021-10-25
【投資心法】如何讀成長股的財報?從個人投資系統領悟的一些心得分享甚麼是「投資系統」呢?簡單來說,在買賣股票的時候,需要考慮的因素涉及很多方面,在個人可掌握的部分,包括研究商業模式、財務表現、估值、投資組合控管,還有技術分析。就上述每個層面,每個人重視程度都不一樣,因此投資心法也是千變萬化,並沒有說哪一種組合是絕對的正確。找出最適合自己心性的心法才是最重要的。
Thumbnail
avatar
三苗
2021-06-30
【公開文章】邁向「後疫情時代」,科技成長股何去何從?一眾管理層對未來趨勢的判讀市場上許多人認為,科技成長股在經歷了去年疫情刺激後,其業務成長空間已經透支,未來是否還能持續成長存疑。許多投資人都想問,科技成長股的未來究竟何去何從?在這種時候,參考一眾管理層的意見,或許能帶來一點方向。
Thumbnail
avatar
三苗
2021-06-14