股價動能觀察記錄-24.05.13

股價動能觀察記錄-24.05.13

*股市上漲的核心原理，企業獲利提升，所以股價會上漲。

*但是沒有人知道企業獲利能否之的提升，所以市場資金都是在猜測，只要預估未來獲利會不錯，就會有資金進場買入，推升股價上漲。

*股價上漲原理，願意買高價的人比較多，就會推升股價上漲。

*股價反映的是人性的變化，股市反映的是社會集體的群眾心理學。

*個人的心理、買賣持股的理由變化多，但是群體的心理、群體行為形成的趨勢，就有一定的規律性。

技術分析就是在找尋群體行為，帶給股價走勢的規律性。

*有產業題材、有業績成長的新消息、法說會公司對未來業績展望很樂觀，會讓更多資金願意以高價買進股票，

因為預期未來獲利會成長、股價會更高，所以目前資金願意以更高價格進場買入。

*願意以高價進場買入的資金，如果夠多、有延續性，就會跑出技術面的多頭型態。

*多頭型態為，均線上揚，以及一底比一底高。

*進場的資金，就是在交易自己的想法，只要市場看多氛圍可以延續，股價就會持續上漲。

然而市場氛圍轉為預期獲利轉差，讓願意以低價賣出的籌碼變多，股價就會持續下跌。

*均線上揚，代表過去一陣子市場持續願意以越來越高的價格買進股票，市場的心理偏多，產生了再不跟著買就來不及的想法，於是紛紛進場，股價繼續上漲，讓更多投資人也想要進來賺，於是更多買盤進場，股價進一步上漲。

*一底比一底高，顯示股價每次漲高後、有些獲利了結的賣盤出現，但股價只被賣到一點幅度的回檔，股價都還沒有跌破前波低點，就會出現持續願意進場的買盤進場支撐股價，也是對於未來業績展望樂觀的象徵。

*技術面的多頭格局，代表的是，當下的資金預期該股票未來的業績會很好、所以積極的偏多看待，

然而，未來業績是否真的如預期好，充滿了不確定性、是一個機率的問題。

*一切都是機率遊戲，基本面的資金進場，是在賭未來業績能否如原先預期的，獲利可以持續成長，有一定的機率獲利可以持續成長，也有一定的機率，獲利無法持續成長。

-技術面的資金進場，是在賭技術面的價量型態，可以看出目前市場的群眾心理是屬於偏多狀態，預期未來會吸引更多看的資金一起把股價推高，但目前偏多、未來有一定機率持續偏多、也有一定機率不再偏多。

-籌碼面的資金進場，是在當下的法人或大戶買進，對於未來的股價會有上漲的延續性，但是當下的法人或大戶進場，有一定機率可以讓未來股價上漲，也有一定機率無法讓股價再上漲(法人或大戶已經買滿了)。

*如果交易的本質是機率的遊戲，那就需要使用期望值思維，

期望值的思維，不用看重短期表現，重點在於長期獲利表現。

*期望值的組成，來自勝率與賺賠比。

一個可以長期維持期望值為正值的交易系統。

*短期是賺是賠，可以忽略。要關注的是，設計一個長期的正期望值交易系統。

*交易系統的建置來自三大要素:

-交易策略，要能夠產生大賺小賠的獲利模式，大賺小賠的原理，來自於順勢交易策略，跟著趨勢續抱就可以有一大段的獲利，也實現買對了抱緊、買錯的停損，這是許多交易大師都認同的獲利觀念。

-資金管理，爆炸到什麼時候是極限值，計算MDD，紀錄連續虧損的機率。

-交易心態，心態健全，可以持續執行每日的標準動作。對於所使用的交易系統有信仰。以機率思維看待損益。可以承受住策略裡的正常MDD對資產的減損。