在投資部工作的困擾:預測未來的真相

各位讀者，如果有看過我之前的文章，應該知道我從事的是投資相關工作。

身為一名投資交易員，其實有許多困擾。

今天我想簡單介紹一下我的工作，希望能順便澄清一些大家對於這個職業的誤解。

我在某產險公司的投資部門擔任交易員，主要工作內容是尋找投資標的，幫公司賺錢。

不過，還是有一些雜事要處理，大約八成的時間用於看盤，兩成的時間用於雜務。

時間上算是自由的。

我的部門有一位經理人，他也是我的主管，其餘則是交易員。

據說這是仿效基金公司的制度。

不過，當我們決定投資標的時，大家還是會一起討論。

身為投資交易員，最大的困擾就是，每當親朋好友知道你做這一行，就會有人來找你問投資看法。

最近股市又創新高了欸，你覺得AI類股怎麼樣？你有沒有比較看好的類股？下一個產業的循環是什麼？

每次有人問類似問題，我都心想，哇靠我哪知道！

這應該和大部分人的想像不太一樣。

投資部交易員或分析師不是應該懂得預測未來，早一步發覺產業先機嗎？

然而，如果你看過我這篇讀書心得《機率陷阱》讀書心得-1 打破迷失，就會知道財經專家的預測其實沒有比較準確。

預測未來的真相

對於預測未來，可以簡單分成三種類型的人：第一種，不知道自己沒辦法預測未來的人；第二種，知道未來沒辦法預測，但假裝自己有辦法預測的人；以及第三種，知道未來無法預測的人。

網路上有很多人聲稱自己預判到了什麼趨勢，早在娘胎裡就預測到了AI走勢，或者特斯拉股票幾塊錢時他就買了。

這些故事說得栩栩如生，但真實狀況是，沒有人可以預測未來。

這類人通常屬於第一種類型，也就是不知道自己沒辦法預測未來的人。

他們編造的故事通常很誇張，不過，這不代表他們一定是在說謊。

因為後見之明的偏誤加上認知失調的影響，他們很可能說服自己，真的預測到了未來。

認知失調與後見之明

我們用一些例子來說明認知失調以及後見之明的偏誤是如何影響一個人的。

首先，有一位交易員我們姑且稱他為小明。

小明是一位用技術分析買賣股票的交易員，因為工作關係他每天都必須看盤。

小明是一位很認真的交易員，每天上班之餘還會閱讀與技術分析有關的書籍，並向老前輩們請教交易心法。

幾個月後，有天，小明發現他所追蹤的股票出現了書上提過的笑傲飛鷹K線型態。

老前輩們說過這種型態出現代表股票要噴了。

於是，小明當天買進了幾張股票，結果隔天果然漲停板。之後幾個月，小明繼續使用這個方式買賣股票，又賺到了幾次錢。

直到有次，笑傲飛鷹K線戰法讓小明虧了一屁股，這次失敗讓他之前的獲利全吐回去了。

小明百思不得其解，心想：「這次的線圖明明和過去一樣，我操作的方式也沒有問題才對。」

接著，小明仔細一看，發現自己操盤期間獲得的報酬率是15%，但大盤這段期間上漲了25%，這又給他更大的打擊。

小明心想:：「難道說之前我只是運氣好，根本沒有什麼笑傲飛鷹K線這種狗屁戰法？」

與此同時，內心出現另外一個聲音：「要是技術分析根本不如買進持有策略，那我這幾年學的功夫不都白費了嗎？

我花費了那麼多心力和時間，這一切不可能是真的，一定有什麼線圖是我漏看了。」

兩種不同的聲音讓小明的內心產生了不一致，就像天使與惡魔在他腦內打架一樣。

這時候小明有兩種選擇，第一種，承認失敗，告訴自己過去所花的時間都白費了。第二種，這不可能，肯定是有什麼地方漏看了。

選擇第一種情況就像打臉過去的自己，要人承認錯誤很困難的地方就在於此。

因為我們的內心無法承受不一致性，所以大腦才想盡辦法編造出一個故事，來合理化我們的行為。

於是，這場天使與惡魔的鬥爭，很有可能惡魔已經佔了上風。

小明再次把線圖拿來比較，這次惡魔開口了：「是騙線，這是一次騙線，我們漏看了這個線圖。」

小明一開始還半信半疑，因為內心的良知仍舊在抵抗，直到承認錯誤所帶來的羞愧感席捲他的全身，最後，小明承受不了內心的不一致，惡魔戰勝了天使，小明為這次的失敗找到了藉口。

往後的幾次失敗，小明都用不同方式找到理由。

然而，每次失敗的經驗並沒有減少小明的信心，更糟的是，每次成功的經驗卻大大增加他的信心。

認知失調可怕的地方在於，它讓人看不到相反的證據。

此時的小明，內心已經認定笑傲飛鷹K線戰法是有效的，因此，後面再進來的資訊已經沒有用了。

丹尼爾·康納曼在他的著作《快思慢想》裡形容過一種狀況叫做「WYSIATI」（What you see is all there is），即「他們不想知道更多訊息，以免破壞他們原有的故事情節，他們較相信自己所見到的就是事實」。

「我所見即為事實」，這就是認知失調帶來的可怕結果。

(阿對了，笑傲飛鷹K線戰法只是我剛剛臨時想出來的，如果真的有這種技術分析，我只能說純屬巧合。)

接下來，有另一位投資人我們姑且稱他為小林。

小林是一位新手投資人，對市場趨勢和投資策略有一定了解，但經驗尚淺。

某一天，他在新聞中看到有專家預測某隻醫療科技股會在未來幾個月內大幅上漲。

小林對此產生興趣，開始深入研究這隻股票，並決定購買。

幾個月後，這隻醫療科技股果然如專家所言，大幅上漲，小林從中獲得了可觀的收益。

這次成功的投資經歷讓小林對自己的投資能力充滿信心，他開始相信自己具備優秀的選股能力。

每當有人問起他是如何選擇這隻股票的時候，小林總是說：「我早就看好這隻股票的潛力，知道它一定會漲。」

實際上，小林的決策很大程度上依賴於專家的建議，而不是他自己獨立的分析。

但因為投資結果很成功，他的記憶開始受到後見之明的影響。

後見之明讓他相信，自己當初的決定是基於優秀的選股能力，而不是單純的跟風。

認知失調與後見之明的力量是那麼的龐大，它們可以讓聰明人變成無藥可救的笨蛋。

如果兩種偏誤同時影響投資人，認知失調會說服人相信自己想要相信的故事，後見之明則讓人過度自信以為自己早就預測到了某個趨勢。

最後，產生的結果就變成，儘管從數據上來看沒有人可以預測未來，但還是一堆人相信未來是可以預測的。

今天這篇主要就是好好澄清一下，我雖然是在投資部工作，但我預測的未來不會比較準確。

最近，親朋好友來找我問股票明牌的次數有明顯增加的趨勢，這大概和股市飆漲有關。

我告訴他們我都買ETF，結果每個人都用很驚訝的表情看著我。

之前曾經開玩笑和我姐說過，下次和別人介紹工作，開口就先說我是保險業務員要不要來張100萬儲蓄險，我想這樣應該會省去很多麻煩。

希望看完這篇文章之後大家對於投資行業有更多理解，同時也希望，如果有人再來找我報明牌，我只要貼這篇文章給他看就好。

未來我也許會再多寫一些這方面的主題，內容可能比較廣泛，喜望你喜歡這次的文章。