🈺配息：是穩定收入還是隱藏損失？

我發現許多正在投資股票的朋友，對於「配息」的真實意義並不完全了解。

如今股市上高股息ETF風行，卻隱藏著許多誤區。由此推斷, 根據二八法則，80%的投資者可能對配息存在錯誤認識，因此特別撰寫這篇文章，供大家參考。

配息：
簡單來說，就是公司將賺取的部分利潤分配給股東，通常以現金形式發放。

• 這對於投資者來說，似乎是一種「額外收入」，
• 但實際上，配息的過程並不會讓你的資產總額變多。

配息的意義

1. 配息的機制：
2. • 當公司決定配發現金股利後，這筆錢會從公司帳上轉移到股東手中。隔天，公司的股票價格會相應下調，也就是所謂的「除息」，因為現金已經被派發出去，股票的價值因此減少。
2. 對個人資產的影響：
3. • 你收到配息後，雖然現金增加了，但股票價值卻同時下降，所以整體資產並沒有增加。這也就是為什麼常聽到「配息是左手換右手」的說法。
3. 股價的變化與填息：
4. • 配息後，股價下調，但隨後可能會再次上漲，填補這個價差，稱為「填息」。不過，填息並不代表股東獲利增加，只是股價恢復到除息前的水準。以長期來看，股價的上升或下降才是決定你投資回報的關鍵。
4. 獲利與再投資：
5. • 對於長期投資者來說，將配息再投入市場，是一種常見策略，這能夠幫助你的資產持續增長。然而，配息本身並不會增加你的資產，只有在股票價值隨時間增長時，你的投資才會真正受益。

重點：

• 配息是將公司盈餘以現金形式分配給股東，股票價格會相應下調。
• 配息不會增加資產總額，只是從股票轉換為現金，整體價值不變。
• 股價的再上漲稱為填息，但這並不意味著額外的收益，只是價格回到原位。
• 長期投資者可將配息再投資，借助時間來實現資產增值。

例子：

• 假設：你持有10張價格10元的ETF，總價值為10萬元。如果ETF不配息，你賣出1張，手上剩餘ETF價值9萬元，並得到1萬元現金。
• 配息後：假設每股配息1元，配息後ETF價格降至9元，持有的ETF總價值變為9萬元，並拿到1萬元配息。若不將這1萬元重新投入，資產總價值依舊是9萬元的ETF與1萬元現金的組合。

配息的實際意義比較

1. 債券ETF
2. • 配息來源：來自於債券利息或賣出部分持有的債券。
   • 配息影響：配息後ETF的淨值會下降，代表部分本金被提取出來作為現金發放。持續配息會降低未來的利息收益，因為可產生收益的債券數量減少。
   • 配息特點：適合希望定期收到現金流的投資者，但需要理解其會降低長期總回報的可能性。
2. 直債
3. • 配息來源：債券的定期利息支付（票息）。
   • 配息影響：不影響債券的本金，利息是額外收益，債券到期後本金全額歸還。
   • 配息特點：投資者可享有穩定的利息收入，同時保持本金的完整性，除非債券發行人違約。
3. 一般股票
4. • 配息來源：公司利潤的一部分，以股息形式分配給股東。
   • 配息影響：配息後公司股價通常會下跌，反映出公司資產減少。同時，投資者若不再投資該股，長期回報可能受影響。
   • 配息特點：股息收入增加現金流，但股價波動和公司未來盈利能力是重要的考量因素。
4. 一般股票ETF
5. • 配息來源：成分股的股息或資本利得。
   • 配息影響：配息後ETF淨值下降，與持有個股的情況相似。ETF經理人可能賣出部分股票來配息，影響未來回報。
   • 配息特點：提供穩定的股息收入，但長期而言，配息可能削弱總回報，特別是如果市場下行時進行配息。

長期投資的關鍵在於:
👉選擇穩定獲利的標的，
👉並將獲利進行再投資，
以實現資產的持續增長。

⛔[[本篇內容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、要約招攬或建議。本資料只作為一般用途，它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。投資附帶風險。]]

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