為何你不該單押個股，淺談0050與台積電

最近0050與台積電網路上吵得沸沸揚揚，本文來淺談一下我的觀點，0050或是006208雖然台積電的佔比較高，但剩餘的部位還是有達到分散風險的效果，如果你是追求利益最大化的投資人，那你可以買台積電就好，但我會選擇穩穩地拿到市場報酬並且善用ETF汰弱留強的機制。

如果選擇個股

1. 放棄了ETF分散風險的效果
2. 承受了更多的個別公司的經營風險
3. 忽略了某些個股績效可能是強烈的幸存者偏差

投資追求的從來就不是報酬率，投資第一重要的事情是：風險、風險、風險，很重要要講三遍。一般的投資人只要追求平均的市場報酬，長期下來經過資產的複利成長，能夠贏過絕大多數主動選股的人。也就是說你什麼都不用幹，只要投資指數型基金或是市值型ETF，你就能贏過大多數花一大堆時間研究股票的人。

假設你是一個激進的投資人，能夠承擔更多的風險換取更大的報酬，個股很適合你。但請看1990到2024前二十大公司，每年前二十大的公司都不一樣，你單押個股就是有可能選到IBM、Intel這些公司，根據這篇研究，股市1926年到2016年間，僅有4%的股票創造了高於國庫券的收益，你應該好好思考長期下來看，你有把握自己能夠選到那4％的公司而且在對的時間點出售嗎？

即便台積電的技術護城河很深，但是預測未來本來就很困難，購買市值型ETF進可攻退可守，因為這樣的產品內建了留強汰弱的機制，台積電繼續成長你仍然有足夠的曝險，發展不好也能自動減少投資的比例，那作為一個理性的投資人，你認為哪個更適合你呢？

即便是專業的投資人，擁有公司的資源，產業內的第一手消息，95%的主動型基金沒有贏過大盤，這些主動型的基金收取高昂的管理費，用客戶的錢卻沒有創造客戶應該以更低的成本就能輕鬆擁有的報酬。你認為自己主動選股能夠超越這些專業投資人嗎？

這邊我想要推薦一本書「約翰伯格的投資常識」，作者是先鋒集團的創辦人，他大力推崇「成本極低」指數型基金，其中追蹤標普500指數的VOO內扣費用只要0.03％，同時台灣0050的內扣費用為0.43%，書中有清楚計算管理費用每提高一點，你的投資組合相當於承受了多少的跌幅，大力推薦投資人可以購買原著閱讀。

對絕大多數人來說，市值型ETF或是指數型基金真的就夠了，投資應該要用奧坎剃刀，用最簡單的方式投資。我並不是反對購買個股，但如果真的想買個股，我會建議用小部分的資金購買。