【交易回顧 — 黃金】大交易週期進場,黃金多頭還會走多久?

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投資理財內容聲明

前言

在【最純粹的交易世界】的專題中,我基本上是不談基本面的,不過黃金的基本面十分特殊也有趣,存在許多投資噪音,所以藉此機會來簡單分析一下黃金的基本面 (感謝小Lin說的解說),討論基本面投資黃金的難點,與這次使用技術面交易的想法與規劃。


黃金價格波動主要來自需求變化

黃金 (或任何商品) 價格的波動不外乎就是供需狀況,而黃金的供給面因為開採技術已經成熟,所以非常穩定,因此價格的波動主要是來自需求的變化。

黃金的需求主要來自1)飾品 (佔45%)、2)私人投資 (佔17%)、3)官方投資 (佔22%)、4)其他(佔16%,例如電子元件、工業用品、食用等)。

不過這些需求中,飾品與投資兩大需求偏向負相關,經濟好時消費者傾向購買黃金相關飾品,而規劃投資的資金可能會從黃金流進股市或房地產;反之,經濟不好時,大家可能就會減少奢侈品開銷,而黃金避險、保值的投資特性就會浮現。

然而,上述購買飾品及投資需求一來一回抵銷後,黃金價格波動還是十分劇烈,究竟是否還有其他因素影響呢?

有的!第一,大家對黃金存在某種集體潛意識的喜好,可以提供物質上,抑或是情緒上的價值,雖然講起來很玄,但黃金本身漂亮、安定的特性,無形中驅動大家的需求。第二,黃金價格波動變大之後,投機客就有操作的空間,進而又加劇波動的幅度,具有放大的效果。

總而言之,黃金的投資噪音實屬不低,綜合以上基本面分析,要想引導投資決策是相對困難的。


黃金重新展開多頭攻勢,劍指 3000 美元不是夢?

觀察黃金的K線圖(下圖),切到月線級別,可以發現 2013 年起黃金先是經歷 6 年的盤整,突破大頸線後走了 1 年的多頭,隨後 2020 年又進入 3.5 年的調整期,2024 年重新展開多頭攻勢,便一路持續創新高。

黃金月線圖(XAUUSD)

黃金月線圖(XAUUSD)

切換回黃金週線圖(下圖),可以發現黃金 3.5 年的整理過程中,大約在 2070 美元的位置形成了突破不了的平台,顯示此價位對黃金構成不小的壓力,經過前面三次比較明顯的回檔過後,2023 年底至 2024 年初可以發現價格已經幾乎貼在平台下緣附近進行狹幅整理,代表多空籌碼在此已經經過充分地籌碼交換,逐漸安定,在後面兩根的堅決突破 2070 美元平台後,造就進場時機。

補充:【最純粹的交易世界】中交易策略的技術型態可以適用於15分K~月K,當然最適用還是1小時K及日K,且其中有些微差異,之後可以在「交易系統」的篇章中找到說明。

黃金週線圖(XAUUSD)

黃金週線圖(XAUUSD)

目前來看,從 2024 年 3 月進場已超過半年,根據上一次多頭一年的經驗,是否還有至少半年的上漲空間呢?

雖然答案可能令你失望,我無從得知,但重要的是你的交易策略跟資金管理有沒有執行到位。

我這次使用停損金額佔總資金 10% 的風險進場,理想目標是達到五倍盈虧比 (總收益 50% ),對我的資金帳戶就能有比較有感的增長,但價格大約會落在 3000 美元,如果沒到,我的配套措施就是移動停利方式,來避免大幅地獲利回吐,賠掉資金跟時間成本。

大家共勉之!市場最缺的不是機會,而是穩健的投資策略、耐心與執行力,接下來就慢慢收割前其努力的成果!

進場後就是耐心與資金管理的考驗,避免過度期待與預測,方能穩定執行交易計畫!
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用最根本的底層邏輯,最純粹的技術分析,最完整的系統架構看待交易,學習如何從紛亂複雜的市場中獲取長期穩定的報酬。
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