週期位階與持股策略：如何平衡風險與回報
在股票市場中，無論是多頭還是空頭，週期位階的概念對於投資者來說尤其重要，它讓我們看清市場在不同時期的變化，像是有時市場會上漲，有時又會下跌，每個階段都有不同的表現和特徵，從而影響到投資決策。對於如何應對不同的週期位階，我們可以通過適當的資產配置，既減少風險，又保留獲利機會。這篇文章將探討自己如何在空頭市場中運用50%的資產去扛壓，並同時保有50%的現金或其他防守性資產，以應對市場不確定性。
市場週期與投資策略
市場週期通常由四個階段組成：繁榮、衰退、蕭條、復甦。每個階段都有其特定的經濟與市場特徵：
- 繁榮期：市場持續上升，投資者情緒高漲，股價與估值達到高點。此時，過度樂觀的投資者可能會忽略風險。
- 衰退期：市場逐漸失去動能，經濟數據開始轉差，股市可能出現下滑。這個階段經常被投資者低估。
- 蕭條期：市場跌至谷底，情緒極度悲觀，許多人選擇離場。
- 復甦期：市場開始反彈，雖然信心尚未完全恢復，但已經有明顯回升跡象。
投資者可以通過觀察這些週期階段來調整自己的持股策略。比如，當市場處於高點時，可以減少風險資產的配置，轉而增持防禦性資產；相反，當市場處於低點時，可以增加風險資產的配置，以捕捉未來的回報。
為什麼我願意用50%去扛空頭市場？
在空頭市場中，許多投資者選擇完全空手以避開市場風險。然而，這種策略也會帶來一個問題：如果市場並沒有下跌甚至還上漲，空手者將無法從中受益。基於我的統計數據及歷史回測，有80%的機率在2025年會按照預期下跌20~30%跌幅，但這並不意味著我完全無法從中獲利。
即使有80%的機率，還是有20%的可能會上漲，為了避免錯失20%的機率會上漲，我將股債配置調整為50:50，市場真的發生20%機率上漲，我也有曝險50%股票也吃的到獲利萬一市場真的下跌，也只有50%的資產可以去扛空頭。同時還保持50%的現金或低風險債劵，這樣無論市場如何波動，我都能保有足夠的資金以應對未來的不確定性，所以我一直很注重資金管理、風險管理，或許有不少人都主張任何時機點都AII IN，但不適合我
我目前是靠投資獲利為主，無主動收入無現金流，操作上會更保守，所以股市絕對不是獲利極大化最好，還要考慮各種因素，所以我才說適合自己的的配置才是最好的投資策略，當然可以再透過閱讀、學習來優化配置，但目前這配置我覺得是最舒服的。'
統計數據與風險管理
依照個人的統計資料及數據，目前絕對算是相對高點，後續有沒有可能再上漲，當然有可能，股市從來就無法預測，但從機率的角度來看，明年是真的有機率面臨一波空頭，假設股市真的回檔超過20~30%，我的配置就會從股債5:5調整至8:2之類的，隨著週期位階不斷做調整，絕對不是什麼100-年齡=股票部位這麼死板，該積極就要衝，該保守的時候就要縮，股債配置是很個人化的，根據你的財務狀況、收入支出、理財目標，有所變化，隨著時間及知識等各種經歷而做調整。
最後心得：最難最痛苦的點在於需要時間驗證，過程是非常漫長的
沒有耐心的人很容易有多餘的操作，如果有正職收入及副業來分散注意力
真的比較容易熬過去，我目前是出國旅遊放鬆，讓自己離盤面遠一點。
