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成交量萎縮隱含的風險
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- 閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
- 方格子希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨立思考的能力、判斷、行動，成就最適合您的投資理財模式。
股市每個交易日都有波動，但不是每次波動都具有趨勢意義，除了漲勢、跌勢之外，有時候會花很長的時間停留在某個價位區間來回波動，原因可能是股價已經累積不小的漲幅，相對顯得太貴而無法再吸引更多資金投資，或是不太確定前景是否足以再推升股價，也可能是在等待進一步的景氣變化數據，或是也可能趁市場熱絡而有資金正在撤出股市，不論哪一種情況都使得成交量萎縮。
成交量萎縮不一定是負面訊號，如果對前景有信心，只是等待企業公布展望或景氣資訊，股價回跌空間較有限，大戶或外資沒有減碼，這樣的成交量萎縮是賣壓不重的現象，相反的，若在震盪整理過程陸續看到個股有大戶出貨疑慮，就得小心是資金正在撤出股市，成交量萎縮將使得買盤撐不住股價，會見到股價弱勢破底。
成交量萎縮現象不一定會立即造成股市趨勢逆轉，資金的調整及市場心理的轉變是一個緩慢進行的過程，但不能因為趨勢尚未逆轉就覺得風險不高，貪婪心態讓投資人覺得見到跌勢出現再退場或停損就好，這是危險的，在整體指數開始下跌之前，已經有許多個股先慘跌了，而震盪過程中一些看似投資機會的個股強勢表現，其實可能是大戶準備拉高出貨的陷阱，追強勢股反可能套在高價區，即使整體指數還沒跌，在成交量開始萎縮就已經是高風險時期。
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只要股價漲不動，自然會讓資金退出或轉移到其他有機會的股票，如果大部分的股票都已經漲不動，能夠創高的股票很少，投機行情也就接近尾聲，若是投資與投機資金都退出股市，成交量持續萎縮，就會形成空頭走勢。
本文探討近期股市暴跌的原因，從警覺性不足、忽略利率變化、技術面修正到過分依賴基本面等多方面進行分析。投資者需要加強對市場的敏感度及風險意識，以提升在不穩定環境中的生存能力。希望透過這些反思，讀者能更好地管理資產和增進經驗，以應對未來的挑戰。
上升趨勢中，任何回跌修正都是進場機會，上升趨勢會讓股價再創高，相反的，若股價已經轉成為下跌趨勢，就變成任何反彈都是退場的機會，錯失出場時機只會越套越深，問題是現在還是上升趨勢嗎？
投資須依據已知的數據來判斷，但同時由已知的現象預估推測未來發展也很重要，已知的正面消息可以已經反映在股價的表現，未知的、需要推測的未來發展才是影響未來投資成效的關鍵，現在的問題是景氣數據正向但股市大跌，該如何看待兩者不同步的表現？
股市很多人是抱著股票漲上去，但很快又抱著股票跌下來，單只是找會漲的股票還不足以獲利，要能避開下跌或是找到不會跌的股票才能獲利。現實情況是沒有不會跌的股票，不論營運績效如何優異，股價都會隨著市場情況而波動，會漲也會跌，不能因為企業績效優異就輕忽股價波動造成的風險
怎麼判斷或思考股市的波動只是短線震盪或有波段趨勢改變的疑慮？除了從股市內容觀察，看指標股、績優股、高價股、題材股、投機股等不同類型股票的表現之外，外在環境是否有所改變也是關鍵，例如利率是否改變，利率會影響整體資金情勢的變化，改變資金流向，扭轉市場投機氣氛。
在中長期漲勢過程，一般投資人會持續接收到正面樂觀的訊息，且看著股價持續創高，原本以為會存在的風險都沒有發生，逐漸忘記各種危險，如果記得市場仍有風險就不至於過度貪婪，忘記或輕忽風險才是股市會造成傷害的主要原因。
一般人看待股市常用近期表現來推測未來績效，期待未來持續不變，但這並不切實際，獲利豐厚的產業會有新的競爭者加入，瓜分現有企業的利潤，股價上漲會吸引資金推升股價，降低投資報酬，同時也會增加獲利了結的賣壓，使行情不易延續
股市已經累積不小的漲幅，漲勢也延續很長一段時間之後，景氣領先指標才轉為上升，股市沒有因為預期情況的差距而造成上漲的理由，景氣領先指標轉為上升暫時對股市沒有太大的影響。
隨著時間推移，股市裡會出現各類型不同的主角，即使沒有甚麼特別的壞消息，漲多就是利空，有些曾經熱門的類股會退場休息，甚至股價慘跌而乏人問津。
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