⭐️焦點
- 美國10月消費維持穩增長，消費電子產品靜待低於去年水準，馬斯克的太空事業SpaceX發股激勵太空衛星股，俄羅斯反制拜登政府暫時禁止濃縮鈾出口，核能鈾礦股分歧表現，SMCI面臨財報提交期限，BE因燃料電池協議支應數據中心電力大漲。市場維持中性偏強，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。市場靜待11/20 NVDA財報。
- 11/20(三)NVDA財報。12/18(三)美國利率會議。
⭐️技術面概況
- 市場維持中性偏強，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。美股市場整體開低走低，終場四大指數全面收跌，並有收斂跌幅，道瓊指數下跌 -0.70%，那斯達克指數下跌 -2.24%，標普500指數下跌 -1.32%，費半下跌 -3.42%；中小型股的羅素2000指數下跌 -1.42%。股債同跌。
- 產業方面，市場多頭震盪整理，產業多數淨下降，並以公用事業、金融主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：公用事業、能源、金融、原物料、必須消費。
- 市值方面，整體同步震盪並有突破，巨、大型股有震盪、修正與輪動的突破表現，中小型股分歧表現。
- 題材方面，ETF以機器人(BOTZ)多頭整理、基礎建設(PAVE)多頭整理、數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭整理、軟體(IGV)多頭整理、美元(UUP)多頭留意壓力。
- 近三日風險殖利率：11.399%，前日11.306%，11.338%，短線震盪。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普獲選2025總統，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，並關注留意年底選舉過後資金是否趨緩等待假期以及明年1月過後公布今年底財報，並可關注在美國經濟基本面、新政府政策期待下吸引全球資金，是否能淡化假期資金下滑。
- 機會方面，美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面，中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。隨著2024年11月美國利率會議再降1碼，利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境，市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券與黃金，其中債券可關注在明年初消費季過後並等待財報的空窗期，美元強勢則因美國基本面、川普新政府吸引全球資金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。
- 美債2年期殖利率4.3%、10年期殖利率4.43%，30年期殖利率4.6%，3個月期殖利率4.5%，美元指數106.5、黃金2585、波動率（VIX）15.93。
- 11月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自54.75%至5.%，下降至4.5%~4.75%之間，符合9月利率路經顯示年內仍保有1~2碼降息空間，聯準會主席認為即使經濟數據正面、股市上漲仍然會尋求降息，目標維持最大就業與物價穩定，並根據就業與通膨數據決定速度。利率路徑預計2025、2026分別再有4碼與2碼空間，關注12月利率路經是否變更。
- 美國10月ISM製造業46.5，略低於前月的47.2，緩步萎縮，並為過去12個月最低，新訂單較前月上升，為8月以來緩步上升，積壓訂單多數下滑，產量仍能滿足目前訂單與消化積壓訂單，然而客戶庫存保持過低且下滑加快，市場認為仍有利於未來的訂單．市場仍有權衡經濟平衡的逢低布局機會。
- 美國10月 ISM 服務業指數56，前月為54.9，為 2022 年 7 月以來的最高水準，市場認為更多的新訂單需求保留到美國總統大選後，並且勞動市場受到假期需求支撐，進出口保持強勁，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，未有衰退顯現，仍有望吸引股市逢低布局資金，並持續關注年底假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金流動。
⭐️價量表現個股
IONQ、PLTR、COIN、DIS、T等。
更多資訊請見：2024.11.18 美股價量表現股－題材與技術面概況
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⭐️技術面與焦點內容
美國10月消費維持穩增長，消費電子產品靜待低於去年水準，馬斯克的太空事業SpaceX發股激勵太空衛星股，俄羅斯反制拜登政府暫時禁止濃縮鈾出口，核能鈾礦股分歧表現，SMCI面臨財報提交期限，BE因燃料電池協議支應數據中心電力大漲。市場維持中性偏強，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。市場靜待11/20 NVDA財報。
美國10月零售銷售月增0.4%，年增2.8％，扣除汽車零件與加油站消費約增0.1%，年增3.8%，消費基本面保持穩健增長。其中主要加油站消費下滑，應是物價下滑帶動，汽車與零件在幾乎物價持穩下，顯示消費量增長，月增1.6%，年增3.4%，同時電商、零售門店、餐廳酒吧、建築材料等增長，消費電子月增年減，顯示需求持平，消費性電子預計要等年底至明年初觀察新品帶動的消費週期，目前仍以消費假期與折扣優惠推動。
消息稱馬斯克的太空事業SpaceX預計將在12月以每股135美元的價格售股，這將使公司的估值超過2500億美元，高於今年6月出售股票時近2100億美元估值，消息激勵相關太空衛星股如RKLB、LUNR，以及投資成長包含未上市股票的DXYZ上市型封閉型基金，收漲12.24%，另一方面，馬斯克旗下的xAI公司預計將結束新一輪高達60億美元的融資，估值升至500億美元，上週五特斯拉股價收漲3.07%，續受到馬斯克與川普政府動向受市場資金關注。
上週五俄羅斯政府宣布將暫時限制向美國出口濃縮鈾，主要進口俄羅斯濃縮鈾的美國核能運營商Constellation Energy(CEG)和核燃料供應商Centrus Energy(LEU)公司股價單日分別跌逾-0.33%，與-11.57%，其餘美加核能鈾礦股則逆勢普遍表現，CCJ、DNN、UEC等，目前俄羅斯是全球最大的鈾供應國，供應美國約四分之一以上的濃縮燃料。的核燃料進口來自俄羅斯，追蹤鈾燃料市場的 UxC 總裁 Jonathan Hinze 表示，禁令可能會從 2025 年開始產生影響，可能會讓一些運營商找不到替代供應商，目前美國在新墨西哥州只有一處商業濃縮設施，由英國、荷蘭和德國的財團 Urenco Ltd. 擁有。然而俄羅斯政府稱，此限制是對拜登政府禁止美國進口俄羅斯鈾的回應，但也有例外情況，此舉可能在等待川普新政府的新局面，或可能的行業投資。
市場關注SMCI必須在11/16提交審計年報，然而因假日順延至下一個交易日的11/18（今日）前提交，或向交易所提交合規計畫延長期限，若延長經那斯達克交易所核准，那提交年報則可延長至明年2月，SMCI股價上週五收漲3.16%，盤後上漲16.68%。由於此前2018年8月時該公司曾因未能按時提交財報下市，2020年重新上市後又因其不當會計行為支付罰款和解，市場解讀上週五的表示是否為投機權衡SMCI是否能捲土重來(曾經是下市才又重回上市），或擔憂風險在期限前進行回補造成的反彈。投資人應審慎自負投資損益，若因長期投資利益考量公司商譽、品牌，投資人宜評估是否符合自身的投資理念與計畫。
Bloom Energy( BE.US)宣布與美國電力公司(AEP.US)協議將提供其固體氧化物燃料電池 (SOFC)，可用於大型數據中心供電滿足因AI發展對電力的需求， 公司估計該協議可產生 30 億美元的設備收入，BE股價上週五收漲59.19%。SOFC是一種能源轉換裝置，且具模組化靈活設計，能將燃料直接轉換為電能，效率更高、污染更少，燃料來源可為天然氣、氫氣，並可用於電網、資料中心、工廠等大型案場固定式發定。
市場維持中性偏強，震盪並有小幅多頭突破，短線有輪動。市場靜待11/20 NVDA財報。
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