亞德諾（Analog Devices, ADI.US）最新財報亮點及展望/2024.11.27
閱讀時間約 4 分鐘
營收與收益：
- 營收年減 10% 至 24.4 億美元，略超分析師預期的 24.0 億美元。
- 調整後每股收益為 1.67 美元，超出預期的 1.64 美元。
各業務部門表現：
- 工業部門：營收年減 21%，至 10.7 億美元。
- 汽車部門：營收年減 2%，至 7.1696 億美元，第四季預訂量反彈。
- 通訊部門：營收年減 18%，至 2.7557 億美元。
- 消費者部門：營收逆勢成長 31%，至 3.7969 億美元。
利潤與效率：
- 調整後毛利率下降 230 個基點，至 67.9%。
- 調整後營業利潤率下降 360 個基點，至 41.1%，仍高於 40% 的穩健水準。
資金狀況與現金流：
- 持有現金及等價物 23.6 億美元，營運現金流達 10.5 億美元。
高層展望：
- 執行長 Vincent Roche 表示，儘管面臨庫存挑戰與歷史性營收下降，ADI 的業務模式展現了彈性，且利潤率保持強勁。
- 財務長 Richard Puccio 強調，汽車領域需求反彈為亮點，對 2025 財年成長持謹慎樂觀態度，並持續應對宏觀經濟不確定性。
綜合評估：
ADI 雖受庫存與市場需求波動影響，但消費者業務的亮眼表現與穩健的現金流展現了強大的經營韌性。汽車領域預訂量回升，為未來成長提供正面信號。
亞德諾公司（Analog Devices, ADI）簡介
1. 公司概況：
Analog Devices, Inc.（簡稱 ADI）成立於 1965 年，是一家全球領先的半導體公司，專注於設計和製造高效能模擬與混合信號集成電路。其產品廣泛應用於工業、汽車、通訊、消費電子等多個領域。公司總部位於美國馬薩諸塞州諾里斯波羅（Norwood, Massachusetts）。
ADI 的技術核心包括數據轉換器（如 ADC 和 DAC）、放大器、電源管理芯片、無線和有線通信解決方案等，特別是在精密模擬與信號處理技術方面處於全球領先地位。
2. 主要業務領域：
- 工業： 涵蓋自動化、儀器儀表及能源管理，佔據公司營收的重要比例。
- 汽車： 聚焦於車用電子、先進駕駛輔助系統（ADAS）與電動車技術。
- 通訊： 為電信基站、無線基礎設施等提供高效解決方案。
- 消費者： 提供音訊技術、智能設備及穿戴式裝置相關產品。
3. 股票資訊：
- 股票代碼： ADI
- 上市交易所： 美國納斯達克交易所（NASDAQ）
- 市值： 約數百億美元（隨市值波動）。
- 投資亮點：
- 技術領先：在模擬與信號處理市場具有核心競爭力。
- 業務多元化：廣泛覆蓋多個穩定成長的行業。
- 收益穩健：歷史上擁有穩定的現金流與盈利能力。
4. 投資風險：
- 市場波動： 半導體行業受宏觀經濟與技術迭代影響較大。
- 供應鏈挑戰： 全球供應鏈波動可能影響生產與交付。
- 競爭壓力： 面臨來自德州儀器（Texas Instruments）、英飛凌（Infineon）等同業的激烈競爭。
5. 未來展望：
ADI 致力於在人工智能（AI）、物聯網（IoT）與電動車（EV）等新興應用領域加速布局，持續深化技術創新。儘管短期內面臨庫存和需求挑戰，長期而言，其領先的技術實力與業務彈性將成為持續成長的重要基石。
結論：
ADI 是一家具有創新基因且財務穩健的半導體公司，對長期投資者來說是一個值得關注的標的。然而，由於行業特性，投資者需對市場波動保持警覺。
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