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⭐️焦點
- 美國消費保持年度增長，消費週期的汽車、電子強勁，量子技術公司獲NASA合約，資金集中推動量子題材，空中交通JOBY完成FAA測試飛行，題材獲關注。美國加密資產會計準則反應淨值並與市價保持一致，提高買進持有等吸引力。市場下降至中性偏弱，調節修正，並有落後補漲與突破。本週四美國利率決議以及利率路徑更新。
- 12/18(三)MU財報，12/19(四)美國利率決議。12/20(五)美國衍生性商品結算與指數再平衡。
⭐️技術面概況
- 市場下降至中性偏弱，調節修正，並有落後補漲與突破。美股市場整體開低走低，終場四大指數全面收跌，並有收斂跌幅，道瓊指數收 -0.61%，那斯達克指數收 -0.32%，標普500指數收 -0.39%，費半收 -1.64%；中小型股的羅素2000指數收 -1.64%。
- 產業方面，市場多頭震盪，產業全面淨下降，並以必須消費主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：科技、消費、醫療保健、通信服務、地產。
- 市值方面，整體同步震盪並有突破，巨型股調節整理，並有落後補漲與突破。大型股震盪調節並有修正。中小型股分歧表現。
- 題材方面，ETF以機器人(BOTZ)多頭震盪整理，自駕與電動車(DRIV)多頭震盪整理，軟體(IGV)多頭震盪，道瓊反向做空1倍測試支撐，半導體(SOXX)測試支撐突破，美元(UUP)維持多頭，數字貨幣與區塊鏈(BLOK)多頭震盪。
- 近三日風險殖利率：11.176%，前日11.183%，11.094%，短線震盪。
⭐️概況筆記
- 風險方面，隨著川普獲選2025總統，市場關注後續地緣政治、稅務包含關稅與企業稅等政策，市場也將持續緊盯科技巨頭與成長股的收入增長動能是否趨緩（2025上半年），以及利潤是否維持穩定，並關注11/28起感恩節到年底聖誕假期、12/18美國利率會議、12/20季度衍生性商品結算與指數再平衡，以及明年1月過後公布今年底財報的，是否使追價資金的交易量下滑。
- 機會方面，美國經濟穩增長、物價壓力增速趨緩，消費者情緒尚未降溫，整體經濟增長仍然有撐，就業市場受週期強勁支撐，目前仍利好於基本面。中國2024年9月底一系列寬鬆政策，以及AI與半導體至東南亞投資可能支撐全球經濟。隨著2024年11月美國利率會議再降1碼，利率預期有利於企業投資、借貸、消費環境，市場預計繼續權衡利率壓力下降、經濟基本面週期支撐，維持股優於債，仍可關注債券與黃金，其中債券可關注在明年初消費季過後並等待財報的空窗期，美元強勢則因美國基本面、川普新政府吸引全球資金。題材中AI帶動資本支出與終端消費品的迭代更新，帶動晶片、記憶體與供應鏈、零售商與軟體、人形機器人、結合基因發現與療法、自動駕駛、國防與無人機的發展將受市場關注，相關題材包括電力、核能、材料、原物料，數字貨幣也受到美國總統川普支持。其中晶片方面科技巨頭紛紛自研，晶片毛利增長壓力顯現，符合預期，同時量子技術與晶片技術解決方案題材顯現，城市空中交通飛機完成測試，有望明年逐步受市場關注商業化發展。
- 美債2年期殖利率4.23%、10年期殖利率4.39%，30年期殖利率4.58%，3個月期殖利率4.35%，美元指數106.6、黃金263、波動率（VIX）16.9
- 11月美國聯準會決議降息1碼(0.25%)，基準利率自54.75%至5.%，下降至4.5%~4.75%之間，符合9月利率路經顯示年內仍保有1~2碼降息空間，聯準會主席認為即使經濟數據正面、股市上漲仍然會尋求降息，目標維持最大就業與物價穩定，並根據就業與通膨數據決定速度。利率路徑預計2025、2026分別再有4碼與2碼空間，關注12月利率路經是否變更。
- 美國11月ISM製造業48.4，上升至2024/7月以來最高，新訂單重回擴張，其中電腦電子產品為主要推動行業，初步有願意投資庫存的跡象，並帶動出口，進口國內需求單月略降，市場仍關注需求週期的延續性，並押注降息與2025年川普政府風險機會。
- 美國11月 ISM 服務業指數52.1，前月56，雖持續保持擴張，但單月略降，主要以內需服務與消費市場支撐，主因出口下降，內需幾乎不變，多數訂單仍上升，且庫存單月大幅下降，產能與交貨快速滿足需求，各產業需求支撐物價，支撐美國整體經濟基本面維持穩健增長，仍有望吸引風險資金，並持續關注年底假期過後消費與勞動市場的短線週期性降溫與資金變化。
⭐️價量表現個股
RGTI、GME、PFE、MU、KO等。
更多資訊請見：2024.12.18 美股價量表現股－題材與技術面概況
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⭐️技術面與焦點內容
美國消費保持年度增長，消費週期的汽車、電子強勁，量子技術公司獲NASA合約，資金集中推動量子題材，空中交通JOBY完成FAA測試飛行，題材獲關注。美國加密資產會計準則反應淨值並與市價保持一致，提高買進持有等吸引力。市場下降至中性偏弱，調節修正，並有落後補漲與突破。本週四美國利率決議以及利率路徑更新。
美國11月零售數據月增0.7%，年增3.7%，進一步較10月數據上升，主要推動以汽車零組件最為強勢，其餘主要以電子產品與家電、電商網路購物，其中電子產品單月年度增長轉正，週期轉強，運動用品、娛樂與書籍等綜合項目單月上升，但仍低於去年，服飾、百貨、餐飲單月小幅下滑，消費季顯示在物價下滑的消費量仍上升，但單月出現分歧與集中現象，並仍須留意1月公布12月的數字，若進一步下滑留意假期過後的放緩。
量子技術QUBT.US宣布該已獲得NASA合約，優化衛星先進成像和數據處理需求，股價大漲超過50%，連兩日大漲超過110%，截至昨日資金集中推動量子技術公司。
JOBY.US宣布在美國聯邦航空管理局(FAA)監測下完成一系列eVOTL飛機包含結構、零件與系統測試，並同時宣布完成在韓國的測試飛行，目前已獲得美國、日本與韓國的飛行測試和演示的適航證書，以及在杜拜的六年獨家經營商業空中計程車的權利，預計2025年開始商業化。
美國財務會計準則委員會 (FASB) 針對企業持有加密資產的會計準則已於2024/12/15更新實施，以解決加密資產的會計和揭露問題，修正後將以公允價值計算並可反映淨值，在生效以前，公司只能按照購買的價格而不是收益來對數字貨幣(不適用於 NFT 、穩定幣和打包代幣)進行估值，生效後得以即時反映與市場保持一致，有助於提高買進持有、企業融資、戰略儲備吸引力，預計有益於持有比特幣、挖礦或買進持有的公司財報，此前MSTR公司認為MARA 可能成為下一家被納入納斯達克 100 指數的比特幣公司。
市場下降至中性偏弱，調節修正，並有落後補漲與突破。市場靜待本週四美國利率決議以及利率路徑更新。
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