存股筆記(2024-12-27) - 00929 和 00922 、高股息與市值型ETF 的投資比較

昨晚的美股開盤了，基本上漲跌互現，在平盤附近，四大指數的漲跌都沒有超過 0.1%。台積電 ADR 昨晚跌了1.38%，收在了203.6，輝達 (NVDA)則還是在 140 元之上，小跌了0.16%。台股的部分，昨天則是小漲了26.81點收在23,246 ，台積電維持平盤。算是在聖誕假期暫時休兵，指數都沒有什麼漲跌。

00919 微填息中

00919在除息的金額為23.97元，這一次是0.72 元，昨天收在了23.53，算是有一點點地開始微增息，這一波因為12 月中的關係，短期均線有站回了季線之上，但在前天，因為除息的關係，現在指數一度跌落所有均線的下方。

從今年的的配息記錄來看，00919 確實在填息上面的表現是相對不佳的。這個是一個極大的隱憂。在沒有台積電的加持之下，00919在今年的表現算是每況愈下。最近的話，就要看能否跟著航海王和營建股，完成填息。

短線的目標為先站回10 日均線和月線(23.64左右) ，若能順利填息，則在明年的配息季前，就可以有再進攻的可能。

高股息與市值型ETF的績效比較

昨天有說到持有00929 的朋友，可能要轉換一下投資的心態，也因此今天呢，我想花一點時間來延續昨天的話題。首先呢，我們來看一下新的小類指數的ETF00922, 下圖是00922 的前十大成份股:

第二個我們來看一下00919 的前十大成份股:

最後看一下00929 的前十大的成份股:

在看這三個ETF 的部分，00922 算是類似於指數或稱市值型的ETF，其前十大成份股占其比重為 60 %，而00919 是高股息ETF，同樣因為高股息的關係，是選不進來台積電這種低配息的股票。同樣00929 也是，但是因為主打科技，在這裡，就僅有高股息類別的科技股。00919 前十大占了72.43%，而00929 的前十大成份股占了63.86%。由此可以得知，前十大成份股，算是占了這些ETF 主要的漲跌控制。

成份股的季漲幅

當然，今年還算是延續了去年的攻勢，整個大盤還是持續地維持在高檔。我們可以看一下這三個成份股在季漲幅上的不同。

00922 (其實我也看了0050 和 006208都是類似的，僅是台積電比重不同) 的前十大，在這一季中，有九檔是維持上漲的，而00919 的部分，在十檔中則是有五檔在這一季中是有成長的。00929 的部分，在前十大成份股中，僅有三檔是上漲的。更慘的是，第一大成份股還是00922 和 0050 的前十大成份股中唯一衰退的聯電。

當然這裡也不是要說聯電不好，我之前也說了，假設川普，從明年開始禁了中國的成熟製程，這時候聯電可能就要上看100元。也因為沒有禁，現在聯電才是40。

在漲幅的部分，00922 表現最好的是聯發科20.85%，其次中信金的14.68。另外00919的部分，這一季表現最好的是長榮航的23.33%、其次才是聯發科，最後的00929 的部分，表現最好的也是聯發科，其次就是日月光的9.27%。

看到這裡，我們可以發現，月配可能是一個寅吃卯糧的問題，但是更多的是00929的選股策略，被高股息和科技限制住了。當然景氣會循環，十年河東十年河西，誰好誰壞還是風水輪流轉的。

加碼00940的選股

寫到這裡的時候，我突然想起，之前有說過，我覺得00940 的選股其實是還不錯的，我們也列出來一下:

在這裡，00940也因為高息，被困住了，大概是因為這樣選不進台積電。可能有類似的邏輯，在今年也是將聯電選為第一個成份股。但是好處是，因為有長榮航和金融股，00940沒有被困在科技類股。

這麼說來，00940 的前景，應該會比00919好。對於未來的高股息，對該是要改成「投資高息」，可能不是看成份股的配息而定 (聽起來好像是主動型ETF)。但是這樣的投資方式，從學術上來看，大部分是比不過指數型的投資。

ETF 的成長和人類一樣，唯有更少的限制和更多樣化的選擇，在長久下來的成功機率就會更高。

成長的同時，也要注重避險

最近的股市在高檔，不知道大家有沒有享受到資產成長的喜悅，若沒有也沒有關係，應該也只是存股時間還不夠長而已。就算買在高點，帳面上的虧損，也期待大家都能一起加油下去。

最近的成長，但是也要注重避險，當然，在股市中，能做的避險，大概就是債券，目前是債券的低檔，股強、債弱。而反之，股弱的時候、債就會強。在實務上的作法，假設你要投資股市 10 萬元，攻擊型的就可以 8 比 2 ，但是穩健型的就是 6 比 4 或是 55 比 45。

假設股市有個三長兩短，若有配置債劵可以更強大的因應市場的變化。最近還是希望可以持續小漲、緩漲格局一路至農曆年。也希望各位投資順利。