一、公司背景
Oracle 是全球領先的企業軟體和雲端解決方案供應商，特別以其資料庫管理系統聞名。最初以「關聯式資料庫管理系統」（RDBMS）聞名於世，Oracle 在過去數十年中持續擴展其業務範疇，涵蓋企業資源規劃（ERP）、客戶關係管理（CRM）、供應鏈管理（SCM）以及雲端運算平台。
二、核心產品與服務
- Oracle 資料庫（Oracle Database）
- 全球最受歡迎的企業級資料庫系統之一，支援大規模資料管理與安全性。
- Oracle Cloud（甲骨文雲服務）
- 提供基礎設施即服務（IaaS）、平台即服務（PaaS）及軟體即服務（SaaS）。
- Oracle ERP（企業資源規劃系統）
- 幫助企業整合資源、優化業務流程並提升營運效率。
- Oracle Fusion Middleware
- 中介軟體解決方案，支援企業進行應用程式整合與資料管理。
- Oracle NetSuite
- 雲端ERP系統，專為中小型企業設計，支援多地點、多國語言及多貨幣管理。
三、產業地位
- 全球市場領導者：Oracle 長期位居資料庫市場領導地位，特別是在企業級應用領域。
- 技術創新：在大數據、人工智慧、機器學習及物聯網（IoT）領域積極投入研發。
- 強大的客戶基礎：全球數十萬家企業依賴 Oracle 的解決方案進行業務運營。
產業趨勢
1. 雲端服務市場
- 2023年市場規模：全球雲端基礎設施服務支出達到約2,700億美元。
- 2024年預測成長率：預計將有約20%的成長。
- 2028年市場規模預測：預計將達到6,660.1億美元，年均複合成長率（CAGR）為8.8%。
主要趨勢：
- 生成式AI整合：各大雲端服務供應商積極整合AI和機器學習工具，以提升服務能力。
- 混合雲與多雲策略：企業傾向於採用多個雲端供應商的服務，以提高靈活性和降低風險。
- 資料安全性與合規性：加強資料保護和遵守各地法規成為企業選擇雲端服務的重要考量。
2. 企業軟體市場
- 2023年市場規模：約為6,596億美元。
- 2024年市場規模預測：預計將達到7,023億美元，年均複合成長率（CAGR）為6.57%。
- 2030年市場規模預測：預計將達到10,299億美元。
主要趨勢：
- SaaS（軟體即服務）：成為企業軟體部署的主流模式，提供靈活且經濟高效的解決方案。
- ERP與CRM解決方案：持續成為企業數位化轉型的核心工具，提升業務效率和客戶關係管理。
- 數據驅動決策：企業越來越依賴大數據和分析工具來支持決策制定。
業務說明
根據Oracle公司2024年第三季財報，營收按業務劃分的比例如下：
- 雲端與授權業務（Cloud and License）
- 佔總營收：86%
- 主要包含：應用程式雲端服務與授權支援（Applications Cloud Services and License Support）：4,784百萬美元基礎設施雲端服務與授權支援（Infrastructure Cloud Services and License Support）：6,022百萬美元雲端授權與本地部署授權（Cloud License and On-Premise License）：1,195百萬美元
- 硬體業務（Hardware）
- 佔總營收：5%
- 營收：728百萬美元
- 服務業務（Services）
- 佔總營收：9%
- 營收：1,330百萬美元
Oracle 雲端與授權業務詳細說明
Oracle 的雲端與授權業務是公司收入的主要來源，佔總營收的 86%，並分為以下三個主要部分：
📊 1. 雲端服務與授權支援 (Cloud Services and License Support)
(1) 雲端服務 (Cloud Services)
- 產品範圍：Oracle 提供應用程式雲端服務（Cloud Applications Services）及基礎設施雲端服務（Cloud Infrastructure Services，OCI）。
- 收入模式：基於訂閱模式，通常為 1 到 4 年 的合約，收入隨時間按比例認列。
- 主要特點：Oracle 提供部署、託管、管理和技術支援服務，並定期更新和增強功能。
- 增長動能：持續推動 OCI 擴展，並將 AI 和機器學習功能整合到其雲端平台中。
(2) 授權支援 (License Support)
- 產品範圍：包括 Oracle 資料庫、應用程式和基礎設施軟體授權的技術支援與定期更新。
- 收入模式：通常為 年訂閱模式，收入按年度或按時間比例認列。
- 主要特點：客戶通常在軟體授權購買後續約授權支援服務，以獲得最新的技術支援和升級。
- 續約率：絕大多數客戶選擇續約，確保業務不中斷。
營收數據 (2024 Q3)
- 雲端服務與授權支援總收入：108.06 億美元
- 應用程式雲端服務與授權支援：47.84 億美元
- 基礎設施雲端服務與授權支援：60.22 億美元
成長率：雲端服務與授權支援同比增長 12%。
💻 2. 雲端授權與本地部署授權 (Cloud License and On-Premise License)
- 產品範圍：包括 Oracle 應用程式、資料庫、中介軟體（Middleware）和 Java 等產品的授權銷售。
- 部署模式：客戶可選擇在雲端或本地部署。
- 收入模式：
- 一次性授權費用：通常為永久授權，收入在交付軟體時一次性確認。
- 按使用量計費：某些合約根據實際使用量收費。
- 主要特點：Oracle 提供靈活的部署選項，讓客戶根據需求在雲端或本地環境中運行應用程式。
- 影響因素：大型授權交易的時機會顯著影響季度收入波動。
營收數據 (2024 Q3)
- 雲端授權與本地部署授權總收入：11.95 億美元
- 成長率：同比增長 1%。
📈 3. 雲端與授權業務的成長驅動因素
- 持續擴展 Oracle Cloud Infrastructure (OCI)
- AI 和機器學習技術整合
- 現有客戶續約率穩定
- 企業數位轉型的持續需求
- 全球資料中心擴展
主要挑戰
- 市場競爭激烈（AWS、Microsoft Azure 等）
- 經濟不確定性可能影響企業 IT 支出
- 匯率波動影響海外收入
🚀 4. 未來展望
- 雲端服務持續增長：特別是在基礎設施雲端服務（OCI）領域。
- 靈活部署選項：提供更多混合雲和多雲解決方案，滿足企業不同場景需求。
- 可持續發展：強調降低碳排放，增加綠色資料中心建設。
📌 5. 總結
- 雲端服務與授權支援：穩定增長，長期收入穩定。
- 雲端授權與本地部署授權：依賴大型交易，季度間可能存在波動。
- 技術創新：AI、機器學習以及混合雲解決方案將是增長的核心動能。
- 市場競爭：Oracle 需持續提升產品和服務價值，以維持市場競爭力。
Oracle 的雲端與授權業務不僅是營收的核心來源，也是未來業務成長的關鍵驅動力。隨著雲端基礎設施的擴展和 AI 技術的廣泛應用，Oracle 有望在未來維持穩定增長。
財報分析
Oracle 2024年第三季與2023年同期財報比較
以下是 Oracle 在 2024 年第三季與 2023 年第三季的主要財務比較：
📊 1. 總營收比較
- 2024年Q3總營收：140.59 億美元
- 2023年Q3總營收：129.41 億美元
- 年增率：8.6%
解讀：
- 營收增長主要由 雲端服務 和 授權業務 的持續增長所帶動。
- 硬體和服務業務營收略有下滑。
💻 2. 按業務類別比較
(1) 雲端與授權業務 (Cloud and License)
- 2024年Q3：120.01 億美元，占總營收 86%
- 2023年Q3：108.17 億美元，占總營收 83%
- 年增率：11%
解讀：
- 雲端基礎設施服務（OCI）和雲端應用服務是增長的主要動力。
- 客戶續約率維持高水準，反映穩定的經常性收入。
(2) 硬體業務 (Hardware)
- 2024年Q3：7.28 億美元，占總營收 5%
- 2023年Q3：7.56 億美元，占總營收 6%
- 年減率：-3.7%
解讀：
- 硬體收入小幅下降，顯示市場需求逐漸轉向雲端基礎設施。
(3) 服務業務 (Services)
- 2024年Q3：13.30 億美元，占總營收 9%
- 2023年Q3：13.68 億美元，占總營收 11%
- 年減率：-2.8%
解讀：
- 服務業務略有下滑，可能與特定專案完成及服務需求減少有關。
📈 3. 利潤表現
- 2024年Q3營業利潤：83.06 億美元
- 2023年Q3營業利潤：75.91 億美元
- 年增率：9.4%
- 毛利率：58.5%（與去年同期相當）
解讀：
- 利潤率維持穩定，反映雲端業務的高利潤特性。
- 研發投入增加，反映對 AI 和雲端基礎設施的長期投資。
🏦 4. 財務穩定性
- 現金及現金等價物：109.41 億美元（2024年Q3） vs. 102.54 億美元（2023年Q3）
- 長期負債：804.62 億美元（2024年Q3） vs. 762.64 億美元（2023年Q3）
解讀：
- 現金流穩定增長，有助於支持持續性投資。
- 長期債務增加需關注未來償債壓力。
🌍 5. 地區營收比較
- 美洲 (Americas)：89.33 億美元（2024年Q3） vs. 80.67 億美元（2023年Q3）
- 歐洲、中東、非洲 (EMEA)：33.81 億美元（2024年Q3） vs. 31.70 億美元（2023年Q3）
- 亞太地區 (APAC)：17.45 億美元（2024年Q3） vs. 17.04 億美元（2023年Q3）
解讀：
- 美洲市場仍是主要營收來源，並持續穩定成長。
- EMEA 和 APAC 地區增長幅度較小，顯示市場成熟度較高。
🚀 6. 關鍵增長動能
- 雲端基礎設施 (OCI) 營收大幅成長
- AI 和機器學習技術整合
- 全球資料中心擴展
⚠️ 7. 關鍵挑戰與風險
- 市場競爭：來自 AWS、Microsoft Azure 的壓力。
- 經濟不確定性：全球經濟波動可能影響企業 IT 支出。
- 長期債務增加：需密切關注償債風險。
競爭者分析
1. 雲端基礎設施（Infrastructure-as-a-Service, IaaS）
Oracle的優勢：
- Oracle Cloud Infrastructure (OCI) 提供高效能、高安全性的基礎設施服務。
- 資料庫技術在雲端中擁有高度整合性，適合大型企業和金融機構。
- 全球資料中心網絡持續擴展，滿足不同地區需求。
挑戰：
- 市場佔有率仍落後於 AWS 和 Azure。
- 需要持續加大投資以擴展基礎設施和市場佔有率。
💻 2. 企業軟體（Enterprise Software）
Oracle的優勢：
- Oracle Fusion Cloud ERP 提供全面的企業資源規劃系統。
- 在金融、醫療保健和零售業具有強大的行業解決方案。
- 整合AI技術，提高業務自動化和決策支持能力。
挑戰：
- 在特定細分市場（如CRM）中，市場滲透率低於Salesforce。
- 需要持續改善用戶體驗，簡化系統實施過程。
🛠️ 3. 資料庫技術（Database Technology）
Oracle的優勢：
- Oracle Database 在企業級市場仍是標準選擇，特別是在金融和電信產業。
- 自動化資料庫技術（Autonomous Database）提高運維效率和安全性。
- 在大數據和數據分析領域整合性強。
挑戰：
- 高昂的授權和維護費用可能影響中小企業的採用。
- 雲端原生資料庫（如Amazon Aurora）的競爭力增強。
