01/10盤後&01W2周報

更新於 2025/01/12發佈於 2025/01/11閱讀時間約 7 分鐘

週報影片

https://www.youtube.com/watch?v=XYrxK1ac9mQ&ab_channel=%E7%9A%93%E5%90%8D

總經放大鏡

美國12月非農就業人口新增25.6萬人，創近九個月新高，高於市場預期之16.5萬人，12月新增就業產業表現較佳主要來自健康護理、零售業、休閒餐旅和政府雇員；失業率自11月的4.2%下降至4.1%，低於市場預期之4.2%。勞動參與率持平於62.5%，符合市場預期；平均時薪年比自11月的4%降至3.9%，低於市場預期之4%。

美國新增就業人數高於市場預期，加上失業率意外下降，代表聯準會降息空間可能因強勁的就業表現進一步收窄，截至以下截圖時間(非農就業數據公布時間為紐約時間08:30)，美股期貨於數據公布後下跌，美國十年期公債殖利率走高。

<<經濟依舊強勁，市場預期不降息機率越來越高，三月也降到20幾%了，直接送了一個大禮包加速趕底?>>

加權指數

禮拜五迎來了買一(紅K)送四(黑K)，以月K指數從7月一路盤到現在。希望一路跌到上升趨勢線就好，如果回測到年線到時候面臨的壓力更加劇。

留意1/16台積開法說，迎來最佳一季的財報。但從股價來看市場已經在反應這個事情了。

<融資-25.8E，維持率156.7%來到155.7%>

<<依舊留意營收創新高個股>>

櫃買指數

櫃買破底後，幸好有收腳起來，還是持續留意季線不要穿過年線

不然就歷史來看，季線穿過去後從2022-4月一路跌到10月。到時候面臨的壓力就要更多

的大利多來撐住。

融資-8.1E，維持率153.3%來到153.1%

選擇權籌碼

個股觀察

早安！1/10 外電綜合整理

- 3008大立光: 美系上調目標

昨日法說會，首次正式公開談論人型機器人佈局，強調不止一個客戶正在進行中，雖是5P，但還要具防摔、夜視、AR等功能，另工業用機器人也在著墨。回到手機，美系券商認為超薄跟折疊都會增加設計難度，券商認為規格持續提升。短期動能：今年1-2月份優於去年同期，而去年4Q也獲得客戶一次性績效獎金，顯示生產品質與出貨量都滿足到客戶要求。綜上，券商上修25-26年EPS到$218/$235，考量毛利率回升、ASP、市占率穩健，給予今年18xPE評價，同步上修目標。

- 4919新唐：打入GB300

美系大行觀察MCU通過GB300驗證，儘管去年4Q因車用不振，拖累整體表現不如預期。但券商認為最壞已過，車用回穩，且預期中國消費性補貼仍具刺激效果，重申正面評價不變，預估25-26年EPS: $5.4/$6.4, 給予今年18.5xPE評價。

- 2395研華: 美系重申正面

4Q24 營收年增率翻正，呼應去年2Q開始公司強調的BB ratio大於1。展望今年，美系大行預估年營收增長，edge AI滲透率提升，券商預估25-26年EPS: $13.1/$14.9，評等正向。

大立光 (3008) 4Q24 法說會簡評

1. 財務數據回顧

4Q24營收：182.1億元，季減 3.9%，年增 1.8%。
毛利率：59.1%，季增 8.6 個百分點，年增 6.2 個百分點，優於市場預期，主要因產品組合改善及達標獎金認列。
稅後淨利：86.8億元，稅後 EPS 65.01元。
業外收入：24.6億元，其中匯兌收益 15.8 億元。

2. 主要展望

1Q25前景：
- 1月、2月拉貨動能優於去年同期，得益於 Apple SE4 備貨和中國手機補貼政策擴展。
- 1Q25毛利率可能略低於 4Q24，但整體出貨仍優於過往季節性。
2025年成長動能：
- 短期由蘋果 SE4 備貨和 3Q25新機升級（如潛望式鏡頭）推動。
- 長期受益於華為/蘋果手機出貨量年增（分別+4.7%/+6.7%）。

3. 產品應用與布局