美國5 月非農業部門新增就業人數錄得39 萬，環比小幅下降，但遠超過市場此前預期(32.5 萬)。這是過去八個月中就業數據第七次強於預期，失業率也連續兩月維持在3.6%。就業情況優於預期，為未來美聯儲加息鋪平了道路，市場利率預期再度轉強。報告發佈後，名義及實際利率均有所上升。就業數據強於預期推動市場情緒轉強，然而，考慮到勞動力市場行業格局分化嚴重、供需錯配情況嚴峻，且同期其他經濟數據並不十分理想，未來緊縮及衰退風險或將繼續擾動市場情緒。
當前期貨隱含2022年加息幅度為258bp
非農數據公佈後，期貨隱含7、9月加息概率明顯上行
非農公佈後，10年期美債收益率快速上行，由2.93％一度上行至2.989％，而後有所回落。
非農數據公佈後，美債收益率上行
非農數據公佈後，美股低開並全天走低
強勁的非農數據也給美聯儲激進加息提供了更多空間。 股市方面，非農數據公佈後美國三大股指低開，3日納指大跌2.5%，標普500指數和道指也跌逾1%，幾乎抹平前日漲幅。 市場的股債雙殺是緊縮預期和衰退預期兩種情緒下的共同作用。
景順首席全球市場策略師Kristina Hooper稱，利率上升已經使許多資產價格失去活力，股市處於重估模式。鑒於美聯儲和其他主要發達國家央行的緊縮週期開始，所有資產類別都在經歷一定程度的重估及消化期。
Hooper對記者表示，儘管勞動力市場繼續緊張、名義工資上升，但由於通脹也在不斷上升，實際工資一直在急劇下降。正面地看，實際收入下降應該會導致需求降溫，這應該有助於抑制通脹。
市場研究機構Sevens Report創始人Tom Essaye表示，如此強勁的非農數據可能會導致美聯儲在6月、7月後考慮暫停加息的希望完全破滅，這表明就業市場仍然非常緊張。
需要注意的是，在美國就業市場整體強勁的同時，科技行業卻受到了暴擊。在經歷了前兩年大規模擴張後，今年通脹上升、需求放緩、美聯儲加息等多重壓力正迫使美國科技行業大規模裁減員工，縮減開支。
當日“馬斯克裁員”的傳聞使得衰退預期繼續發酵。
特斯拉首席執行官馬斯克警告稱，特斯拉需要裁員約10%，他對經濟有“超級糟糕的感覺”。截至2021年底，特斯拉全球員工人數為99290人，這意味著如果裁員10%，或將影響到特斯拉的近1萬名員工。
此前，美聯儲5月份會議紀要顯示，官員們對於9月份採取何種行動持更加開放的態度，將視經濟數據而定，市場一度期待美聯儲會在9月放緩加息。
宏觀經濟數據不佳可以給美聯儲放緩緊縮步伐提供機會，但強勁的經濟數據卻澆下了一盆冷水，此前市場期待的美聯儲9月暫停加息也變得概率渺茫。
美聯儲副主席佈雷納德表示，在決策者打壓數十年來最嚴重的通脹之際，很難看到暫停加息的理由。“根據我們最新掌握的數據，市場對於6月和7月加息50個基點的預測似乎是合理的。現在很難找到暫停升息的理由，為使通脹率下降至2%的目標，我們還有很多工作要做。”
強勁的非農意味著美聯儲大概率將繼續大力加息，富國銀行高級經濟學家Sam Bullard認為，非農報告繼續顯示出勞動力市場吃緊的跡象，再加上目前所處的高通脹環境，這進一步讓美聯儲相信，需要繼續走在大幅收緊貨幣政策的道路上。
高盛總裁John Waldron也警告稱，全球經濟將面臨前所未有的衝擊，並認為這是他職業生涯中最具挑戰性的一次衝擊。“整個系統受到的各種衝擊於我而言是前所未有的。”
嘉信理財首席投資策略師Liz Ann Sonders警告稱，市場5月底的大幅反彈可能為6月份的更多拋售做好了鋪墊，“我們上周看到的強勁漲勢看起來更像是典型的熊市反彈。”
