2025年1月13日 ATFX《銘添觀匯》
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非農強勁增謹慎降息預期，美元創2022年11月以來最高
【行情回顧】
美國12月就業增長意外加快且失業率下降，就業崗位增加25.6萬個，為3月以來最多，遠超市場預估的增加16萬個，失業率降至4.1%。強勁的非農就業報告引發新的通脹擔憂，券商在強勁就業報告發佈後修改了對聯儲局降息的預測，甚至有機構預期今年可能加息。美國股市週五遭拋售，標普500指數回吐2025年迄今所有漲幅，三大股指均跌超1%。道指收跌1.63%，標普500指數收跌1.54%，納指收跌1.63%。
因強勁非農強化了聯儲局將在本月晚些時候的政策會議上暫停降息的預期，美元指數連續第四個交易日收漲，升至2022年11月以來最高，為連續第六週上漲。美元兌日元盤尾下跌0.1%，報157.845。歐元兌美元跌至2022年11月以來最低，尾盤報1.0244，下跌0.5%。英鎊兌美元觸及2023年11月以來最低，紐約盤尾報1.2208，跌幅0.8%。
金價反彈，原因是特朗普新政府政策的不確定性提升了避險吸引力，即使強於預期的美國就業數據強化了聯儲局今年可能不會大刀闊斧降息的預期。現貨金上漲0.73%，報每盎司2689.63美元。油價上漲逾3%，達到三個月來最高，美國針對俄羅斯石油和天然氣收入實施迄今範圍最廣泛的一攬子制裁措施，交易商擔心會導致供應中斷。美國原油期貨上漲2.65美元，漲幅3.6%，報收於每桶76.57美元，也創下了三個月以來的新高。
【重點前瞻】
週一日本假期休市，加上歐美市場的數據指引清淡，所以市場整體繼續消化上週五美國12月非農報告的行情。週二回歸美國數據，聚焦在美國12月PPI，看是否保持3%或以上的年率，表明物價壓力上升的擔憂會讓聯儲局維持放緩降息的計劃。
【重要財經日曆】
日本假期
11:00 中國 12 月貿易帳 **
15:00 英國 11 月製造業生產 **
明天
21:30 美國 12 月PPI 同比 ***
注：* 為重要程度
【行情分析】
歐元兌美元
1.0278/1.0303阻力
1.0197/1.0172支持
美元連續上漲影響下，歐元兌美元上週五盤中直接跌至2022年11月以來最低，為一週最大跌幅也是四日連跌，最低位出現在1.0213處，所以當前看是否繼續獲得下行的緩衝，否則會繼續下試1.0200關口下方作為關鍵的支撐，阻力轉為關注1.0270上方。
英鎊兌美元
1.2262/1.2296阻力
1.2156/1.2123支持
美元強勢得到非農報告的增強，上週五英鎊兌美元觸及2023年11月以來最低，週線錄得去年11月以來的最低，當前徘徊在1.2200關口處，是決定會否繼續擴大下行的關鍵，若跌破將進入2023年10月低位範圍。
美元兌日元
158.33/158.58阻力
157.06/156.81支持
消息人士稱，工資前景樂觀及日元疲軟，或令日本央行1月上調通脹預測。美元兌日元上週五先沖高後回落，盤中曾錄得去年7月份以來的最高位，但在158.88遇阻，最終錄得兩日連跌增強繼續下行的壓力，不過當前守住10天均線的情況下有望維持高位範圍的整理。
美元兌人民幣
7.3699/7.3765阻力
7.3483/7.3416支持
美元兌人民幣上週五維持溫和的交投模式，但跟隨美元小幅上漲，三日連升後依然維持在近三週的高位區間範圍內，未能突破的情況下關注是否能繼續守住10天均線在7.3460的支撐，並嘗試指向區間高位7.3640上方阻力。
美元兌加元
1.4464/1.4486阻力
1.4370/1.4348支持
美元兌加元上個交易日錄得四日連漲，為三週以來的首次，即便油價大幅上漲但匯價依然守住大部分漲幅，技術上重新站上10天均線後升幅有望跟隨擴大，再次以近期主要區間頂部在1.4450附近為阻力，屆時留意是否會再次觸發短線的部分調整。
美國原油期貨（2月）
79.10/79.83阻力
77.45/76.72支持
受寒冷天氣影響以及交易員關注美國對俄羅斯實施更多制裁可能造成的供應中斷，原油盤中一度大漲4%，直接錄得去年10月7日以來的最大漲幅，今早繼續跳空高開，近乎逼平前高的阻力78.42美元，如果可以突破將迎來更加明確的上漲趨勢並指向8月中旬高位在80.11美元為目標，但留意在靠近80美元關口前的阻力。
現貨黃金
2696/2702阻力
2671/2665支持
現貨白銀
30.59/30.73阻力
30.02/29.89支持
上週五美國非農公佈後，現貨黃金走勢波動加大，一度跌破2670關口後收復全部失地，並一度逼近2700美元關口，最終抵住美元上漲的壓力錄得四日連漲，並刷新去年12月12日以來的高位，但今早部分回吐，顯示在逼近2700美元關口前的初步阻力，如果調整需要留意2680美元下方。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
42549/42954阻力
41641/41242支持
強勁非農引發美股拋售潮，聯儲局今年完全不會降息的概率則從13.4%上升至25.3%，上週五美股集體向下，道指錄得三週以來的最大跌幅，並來到去年11月初以來的最低位，未能守住42000關口意味著看向前低在41650附近為目標。
美國納斯達克指數NAS100
21013/21229阻力
20586/20317支持
美債收益率飆升，加重了股票市場的壓力，上週五大型科技股走低，納指低開低走，也錄得去年11月底以來的最低，跌破21000關口後空頭可能繼續向20500範圍推進，但也留意自12月下旬低位以來的下行趨勢線暫時提供支撐。
中國A50指數CHI50
12852/13078阻力
12492/12263支持
上個交易日A股三大指數震盪調整，A50指數錄得了逾一週的最大跌幅，週線錄得兩連跌，隨著12800關口轉為了阻力，當前已經跌至去年9月以來的最低，儘管今早嘗試收復部分失地，但跌勢仍可能擴大至12500下方。
香港恒生指數HK50
19018/19150阻力
18709/18606支持
港股上週連跌五日後，今早低開逾百點，部分受累於美股的疲憊。HK50指數週線錄得去年10月初以來的最大跌幅，下破19000關口，今早延續了上週的下行趨勢，刷新去年9月以來的最低位，而18500關口是決定會否打開更大下行空間的關鍵，目前先關注18709/18606支撐。
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