用桑基圖分析台積電2024年損益流向及資產負債百分比結構

一、損益流向分析

根據台積電2024年的損益流向數據桑基圖，營收淨額為新台幣28,943億元。各製程節點對營收的貢獻呈現多元分布，5nm製程占比34%，為主要收入來源，3nm製程占比18%，顯示出尖端技術的逐步滲透；7nm製程與16nm製程則分別貢獻17%與8%的營收，穩定支撐中端市場需求；其餘28nm及以上製程合計占23%，繼續在成熟應用領域保持穩健收入。

註：圖內數據取材自台積電企業網站投資人關係網頁

營業毛利率、淨利率表現

台積電2024年的營業毛利率達到56.1%，營業淨利率為45.7%，本期淨利率則高達40.5%。這些指標突顯了台積電在成本控制、技術領先及營運效率方面的卓越能力，為其盈利能力提供了強有力的保障。

1. 營業費用結構：
2. • 營業費用佔營收比例為10.4%，包括銷管費用3.3%和研發費用7.1%。高研發投入支持了公司持續的技術創新能力。
   • 其他營業損益為2.9%，對整體利潤的影響相對有限。
2. 營業淨利與稅前淨利：
3. • 營業淨利佔比45.7%，金額為新台幣13,220.5億元。
   • 稅前淨利佔比48.6%，為新台幣14,058.4億元。
3. 所得稅費用與實質有效稅率：
4. • 所得稅費用為新台幣2,334.1億元，實質有效稅率為16.6%。
   • 這反映出公司稅務規劃的穩健性與合規性。
4. 淨利與綜合損益：
5. • 當期淨利為新台幣11,724.3億元，佔營收的40.5%。
   • 綜合損益佔比43%，顯示出非經常性項目對整體業績的正向貢獻。

二、資產負債結構分析

2024年12月31日的資產負債百分比結構圖顯示，台積電總資產為新台幣66,919億元，負債佔35.4%，股東權益佔64.6%。這反映出公司穩健的財務結構。

1. 流動資產與現金充裕程度：
2. • 流動資產佔總資產的46.2%，其中現金（CCE）達新台幣21,276億元，占總資產的31.8%。
   • 現金的高佔比彰顯了公司強大的流動性與抗風險能力。
2. 非流動資產結構：
3. • 非流動資產佔比53.8%，其中不動產、廠房及設備（PPE）為新台幣32,349.8億元，占總資產的48.3%。
   • 除PPE外的非流動資產僅占5.5%，體現出資產配置的高度集中於核心業務。
3. 負債與股東權益比率：
4. • 負債總額為新台幣23,690.2億元，佔資產的35.4%，顯示負債結構合理且償債能力強。
   • 股東權益佔總資產的64.6%，其中未分配盈餘高達新台幣36,061億元，占資產的53.9%。

三、關鍵數據總結與觀察

1. 各製程節點營收分布顯示出台積電技術與市場需求的高度匹配，特別是5nm與3nm製程的優勢。
2. 從營業毛利率（56.1%）、營業淨利率（45.7%）到本期淨利率（40.5%），各階段利潤表現均維持極高水平，展現了台積電的盈利能力與營運效率。
3. 資產結構穩健，股東權益比例高，展現了公司長期穩健成長的基石。

四、結語

台積電2024年的財務數據與營收結構再次強調其作為全球半導體領導企業的核心地位。各製程節點的營收分布反映了公司技術研發與市場需求的完美結合，而穩健的財務結構及各層利潤率的優異表現則為其未來發展提供了充足保障。