當市場都在追逐高風險高報酬時，為什麼全球資金卻悄悄湧向美債？

大家好，我是股市基友。今天我們要聊聊一個常被忽略的投資標的——美國國債。 或許你會覺得這個話題很「無聊」，但其實，美債的投資邏輯藏著許多值得深挖的細節，甚至可能顛覆你對投資理財的傳統認知！ 一、為什麼全球資金開始「搶購美債」？美財政部的「以退為進」策略如何影響市場? 想像一下，你正在逛菜市場，突然攤販宣布：「接下來三個月，價格不漲也不降！」這種穩定的供應政策，會讓你更願意購買，對吧？ 美國財政部最近的操作就像這樣。根據最新公告，財政部將在未來幾個季度內，維持附息債和浮動利率債券（FRN）的標售規模不變。這是連續第四次「不增加供應」。 - 數據說話： - 美國10年期國債收益率（US10Y.BD）下跌至4.43%，創2023年12月以來新低。 - 財政部計劃發行總計1,250億美元的債券，包括： - 580億美元的3年期票據（到期日2028年2月15日）。 - 420億美元的10年期票據（到期日2035年2月15日）。 - 250億美元的30年期票據（到期日2055年2月15日）。 股市基友認為，這樣的政策就像是給市場吃了一顆「定心丸」，讓投資人不再擔心長債供應過剩的問題，進一步推動了中長期債券價格上漲。 二、美債的利率秘密：為什麼聯準會降息，美債反而可能成為「香餑餑」？** 你可能聽過一句話：「利率降，美債漲。」但這真的那麼簡單嗎？ 其實，這背後的邏輯更像是一場「蹺蹺板遊戲」。 1. 聯準會 vs 財政部：兩大操盤手的博弈 美國聯準會（Fed）負責短期利率，而財政部則掌控長期債券的供應。 當聯準會降息時，短期利率下降，但如果財政部維持長債供應不變，長期利率便可能穩定甚至下跌。 - 數據案例： - 聯準會降息2碼，但10年期國債收益率卻逆勢上升。 - 太平洋投資管理公司（PIMCO）近期重押5至10年期債券，認為這是當前市場中最具吸引力的資產之一。 2. 為什麼10年期國債這麼重要？ 10年期國債收益率被視為全球資產定價的「基準利率」，它不僅影響企業借貸成本，還直接與30年期房貸利率掛鉤。 股市基友認為，這就像房子的地基一樣穩固。 如果10年期國債收益率穩定，整個金融市場的波動性就會降低，吸引更多資金流入。 三、如何用ETF參與美債投資？三種策略助你輕鬆上手！ 如果你覺得直接購買美國國債太複雜，那麼ETF（交易所交易基金）就是一個簡單又方便的選擇。以下是幾個值得關注的美債ETF： 1. 保守型策略：穩健配置 - 組合建議：TLH（50%）+ IEF（50%） - 適合對象：尋求穩定收益，並且不想承受過多波動的投資人。 2. 積極型策略：槓桿操作 - 組合建議：將20%的資金配置到槓桿型ETF（如TMF）。 - 風險提醒：槓桿ETF波動性高，僅適合有經驗的投資人。 3. 平衡型策略：價差套利 - 操作方法：利用TLT和IEF的價差進行均值回歸操作。 根據近5年數據，這種策略的勝率達到68%。 溫馨提醒：上述策略僅為個人觀點分享，非具體投資建議。任何交易前請審慎評估自身風險承受能力。 結論 美債不再只是避險工具，更是全球資金的新寵兒。 因為 1. 財政部穩定供應政策緩解市場擔憂。 2. 長債收益率下跌，吸引更多資金流入。 3. ETF提供了簡單便捷的投資管道。 所以 投資理財組合中，美債應該被視為「核心配置」的一部分，尤其是在市場波動加劇的時候。 最後提醒大家，投資有賺有賠。本文僅為資訊分享，請勿將其視為唯一投資決策依據。 如果覺得內容實用，歡迎追蹤【股市基友】，隨時分享最新的財經大小事！我們下次見～