2025.02.10 MON 豪股投:關稅戰爭掀波瀾，科技較勁需資安！！

上週五美國勞工統計局釋出一月份非農業就業人數統計，這也是川普就職後第一份正式就業數據，一月非農就業人數增加了 143,000個，低於12月份的 307,000個，也低於經濟學家原先預期 169,000個，整體就業增加值低於預期，工人薪資大幅上漲，失業率則略為下降至4%，就職人數減少，失業率卻下滑，澆熄期待FED再次降息的期待，公債殖利率也出現明顯反彈走勢，在川普政府極力採取政府編制人員的縮減下，預期未來職缺及失業率的變化，將是對利率政策影響的重要觀察數據，而川普政府將在本週陸續將高貿易逆差的國家及地區進行關稅政策總檢討，也影響到整體美股的走勢。

綜觀上週重要股市的漲跌，香港恆生漲幅4.49居冠，上證居次，走勢偏弱的則是美股，美股科技股仍呈現大幅度震盪的走勢，上週五重要科技龍頭股AMD、APPLE、Amazon、MU及Tesla仍呈現下跌走勢，分別為-2.36%、-2.4%、 -4.05%、-2.37%及-3.39%，而隨著川普政府對中國的竊取科技專利的警覺提高，美國國防部甚至民間企業的公有雲，紛紛強化資訊分流及資訊安全措施，甚至許多公部門的網頁不再透過公有雲在網路上放置半公開資訊，包含公共設施、航空設備到交通設施，川普政府都要求進行高度的資安審核，美國防部近期將重要資安測試交給一家位於馬里蘭州的資訊科技公司BigBear(BBAI)，股價上週漲幅高達126%，居羅素兩千成分股之冠，而兩檔資安(Cybersecurity) ETF CIBR及HACK，近一週的績效表現也是相當出色，整體線型呈現盤堅走高的態勢，從產業發展趨勢來看，隨著資料中心及AI運算力中心的串聯，資安的角色將更為吃重。

加權股價指數及櫃買指數，週K線都是留下影線的紅K棒，農曆年後的紅盤行情呈現開低震盪走高的情形，上半週由權值股帶動反彈走勢，2454聯發科甚至創下波段及歷史新高價，台積電也重回1100之上，下半週則由機器人相關概念股帶動盤面，相關機器人視覺3019亞光、2374佳能，工業電腦2395研華、3088艾訊及邊緣運算伺服器6245立端等個股拉高，上週五系統整合族群也相繼冒出頭，例如2471資通、2453凌群、2468華經，在週末1519華城則發生資安事件，對照美股目前產業板塊的強弱來看，唯一不受川普關稅影響的就在系統整合及資安相關個股的走勢，且隨著AI商業化及開源模組的趨勢發展，不論是企業的私有雲或是公有雲，系統整合及資安將是未來企業資通營運重要的一環，筆者的觀點，指數大區間震盪，個股表現為主。