筆記-股癌-Podcast-25.02.12
筆記-股癌-Podcast-25.02.12
**目前資金全面往軟體股方向靠，不代表硬體不會動，還是可以操作，但要注意前期套牢的籌碼壓力。
*市場主流股的出現對輪動有幫助，軟體股如果休息，可能輪到硬體、ASIC、GPGPU、ODM、OEM等，然後再回到軟體。
*主流族群顯現，資金堆積，屬於正向發展。
**台股與美股市場對於軟體股的偏好有差距，美股純軟體股表現強勢，台股偏向軟硬整合。
*市場起漲時，資金會找到方向，即使個人在台股持有純軟體股，也需接受市場喜好不同。
*當某族群啟動，市場的資金會快速投入，投資人會爭相研究，搶先與公司聯繫、參加法說會、取得資訊。
*一旦族群啟動，就不能猶豫，即便不認同市場選擇，也不能逆勢而行。
**長期市場經驗培養的素養是不與市場對抗。
*即使早期持有軟體股、堅信市場尚未發掘其價值，當市場發掘並全面進場時，也需接受市場智慧已凌駕個人判斷，這種平衡難以掌握，需要多年磨練。
*當市場全面參與，短期市場結論可能較為可靠，最強勢個股可能持續衝高，只要數據沒問題、非詐騙，則可能成為主流龍頭。
**投資的資金應集中在主流股，即使價格高仍可能更高。
*有時候以為價格過高，最後卻漲得更離譜。
*市場故事一旦形成，主流股可能持續領漲，
投資人往往一邊減碼一邊看到股價上漲，然而即使重來100次，該減碼仍會減碼，堅持交易步調很重要，無需受外界影響。
*常常會看到買進時該標的無人問津，賣出時卻受到眾人質疑的狀況，但真正重要的不是他人的看法，而應專注自身交易策略。
**投資時需明確自身角色，前期能判斷市場未發現機會，後期市場的資金全面進場後，需接受部分個股未受市場青睞。
*市場選擇的才是核心股，非主流者可能長期低估，即使基本面良好，P/E無法提升，可能因市場不喜歡或大股東逢高出貨，形成區間整理格局。
*公司派對股價態度影響股價走勢，如果主力大股東在上漲時賣股，股價容易受壓制。
*股價漲跌受籌碼、博弈影響，非市場青睞的個股，未來可能長期不被重視。
**市場方向未明時，靠認知與經驗判斷，方向確立後，應尊重市場，避免執著個人認知。
*市場熱點轉換時，總會有人認為市場選錯，但市場已做出選擇。
*效率市場理論在資金明確流入時較適用，應假設市場不是”沒看懂”，而是”不喜歡”。
**即使個人認同某標的，若市場不愛、資金未進駐，將面臨挑戰。
*例如PLTR漲四倍後，回檔30%仍屬正常。
*股價調整時，市場輿論可能迅速轉變，從看好轉為唱衰，這是輪動現象，資金可能短暫離開再回流。
*如果市場過度看空，可能是值得關注的買點，特別是籌碼變輕、長期趨勢未變時。
例如特斯拉，股價曾由百元翻至四百元，回落兩三百時，市場情緒卻反轉，這是市場常見現象。
*交易核心在於理解市場心理，而非盲目堅持個人信念。
**交易心態的挑戰難以避免，最終還是得自己面對。
*投資過程如同發散與收斂的循環，早期缺乏股友時渴望建立人脈，後來發現過多股友反而影響判斷，逐漸回歸內在消化與獨立思考。應酬減少，不是因為改變，而是成長，時空背景不同，需求也隨之變化。
*過去需要人脈提升市場認知，交易技術尚不成熟，尋求更多交流是必要的。
*當認知成熟，過多資訊成為干擾，應轉向內部沉澱，強化自身體系。
*即使擁有清晰的投資邏輯，與他人交流時仍可能受到影響。
*例如轉向軟體股初期，市場普遍不認同，甚至被質疑，但當股價飆升，原本反對的人卻轉而持有相同標的，顯示市場變化之快。
**類似情況屢見不鮮，過去被建議停損的股票，後來翻倍，原先勸退的人轉而買進。
*這並非自誇判斷精準，每個人都可能看錯，而是說若已掌握市場動向，過多外部雜訊會影響決策，甚至導致錯失機會。
*關鍵在於減少無效資訊輸入，避免因市場熱度高時盲目吹捧，或熱度降溫時無腦唱衰，長期來看這種極端行為都不利於穩定獲利。
**市場尚未確定方向時，可依據自身認知逆勢操作，但當市場資金與腦力已集中於某一領域，不宜與市場對抗。
*市場資源湧入後，股票價格趨於有效，之前低效市場的套利機會消失，未被選中的標的可能真的不受市場青睞。
未來或許仍有機會證明判斷正確，但是，能否等待、是否有資金壓力，都是決策關鍵。
**投資人常忽略資本性質的影響，資金是否來自槓桿、是否能承受長期持有，將影響操作方式。
*例如資金充裕的投資者可長期持有，等待市場認可，而槓桿交易者無法承受長期回檔，必須嚴格控管部位。
*市場中的基金多採長期策略，判斷力穩定，較能耐心等待，
而資訊干擾過多的投資者則容易頻繁調整，導致錯失大行情。
**市場策略不斷進化，朋友間交流常發現觀點變化，這並非矛盾，而是環境變遷導致策略調整。
*不同收入水平、不同市場階段，對應的決策方式自然不同。
*例如年薪50萬與400萬時，投資思維肯定不同，不能期待每個人的策略適用於所有人。
*因此，無論職涯建議或投資規劃，都需根據自身狀況調整，而非盲從他人建議。
*最有效的學習方式不是複製別人的策略，而是理解他們如何做決策。
*學習判斷邏輯，而非直接模仿操作，才能靈活應對市場變化。這才是真正能長期適應市場的方法。
筆記-股癌-Podcast-QA-25.02.12
**投資市場上，夢想型股票(如機器人、自駕車、固態電池)具備潛力，但不宜全數持有高風險題材，以避免市場修正時虧損過重。
*這類夢想股應適量配置，並與較穩健的股票搭配，如 AI 軟體、半導體產業等。
**透過汰弱留強來進行股市選股，類似市值型ETF(例如0050)持續調整持股的機制。
*當市場巨頭股價回檔時，例如Tesla、Apple，可考慮逢低布局。
*軟體股因AI技術擴展而受惠，如Microsoft等企業具長期價值。
然而，科技巨頭公司承擔較大資本支出，短期內可能影響獲利表現。
**如果美股進入修正，需留意避險資金流向，例如轉進公用事業或必需消費類股。
*投資趨勢應依政策調整，例如美國可能針對AI、半導體、電動車等領域提供補貼或限制中國競爭者。
*企業間的併購與法規變動(如AI訓練數據政策)會影響投資決策。
**儘管擁有可觀投資資產，精打細算的消費習慣仍然值得保留，因為財務自由與生活方式應由自身價值觀決定。
*持有中華電信(2412)等高穩定股，雖然股價變動不大，但可作為類現金配置，適合保守型投資人。
*有更高成長需求者可考慮將部分資金轉入成長型標的，但應權衡風險。
