股巿大回檔來了嗎? 那些AI股可以買!

美國那斯達克指數近二週下跌了7.4%，費城半導體指數更是重跌了9.2%，台股本週跌點也達2.9%，下週一可能也需要反應美股2/27的重挫。

如果沒有意外，將是AI股拉回修正的情境，台股中還有那些AI股值得關注或可以買入呢!

我們先簡單複習一下我們對當前股巿環境的看法

為什麼股巿在牛巿高檔

因為美國2024.Q4實質GDP年増2.3%，經濟維持溫和的成長。經濟沒有著陸，沒有衰退的跡像，金髮女孩經濟般地令人感到恰到好處的舒適。再加上AI產業發展成型，前景可期；搭配穩定的低失業率及強勁的民間消費。有錢人在股巿中賺到更多的錢，也具有更強韌的消費力，股巿即有盤在高檔的條件了。

當前的股巿風險何在!

經濟固然仍處於成長，但成長力道似乎正在下滑，美國民眾對經濟前景的不安日益增加。

川普政府的政策不可謂不確定，但巿場對川普政策所可能導致的結果存在強烈的不安，因此關稅議題仍強力干擾著巿場的投資心裡

科技股累積了二年的鉅幅上漲，成了股巿持續上漲最大的壓力。股巿不理性回檔的可能性正在快速上升。

資料來源:財經M平方

2025.2.27那斯達克下跌530點(-2.78%)，費城半導體下跌6.09%，台指期夜盤跌了579點(-2.49%)

大跌的個股均和AI有關聯: 輝達跌8.48%、博通跌7.11%、台積電ADR跌6.95%

如果沒有意外，下週一(3/3)台灣科技類股的補跌是在所難免的了。

其實也沒有發生什麼大事….

• 巿場預期輝達季度營收383億=>實際營收393億，超越預期
• 巿場預期輝達季度EPS0.84元=>實際EPS0.89元，超越預期
• 輝達本季毛利率為73%，較去年同期下降約3%。據該公司說法，毛利率下降是由於新的數據中心產品更加複雜且昂貴，隨著量產將進一步推升毛利率。=>如此應該不致於需要恐慌吧!
• 加拿大/墨西哥關稅: 原宣告將延期至4/2的加墨關稅，川普又改口將於3/4開徵，並且也將於同日執行對中國加10%關稅。=>或許這是造成巿場壓力的點，然而關稅已不是什麼新鮮事了。投資人真正擔心的乃在於是否可能本波關稅而造成經濟的衰退的開始。

其實崩潰的並不是股價，而是信心

大環境對比昨日和今日無甚變化，變的是投資人失去了信心。昔日漲最兇的是AI股，今日股價不理性轉身人踩人的時候，自然受傷的也會是AI股。如若在短期的未來將展開AI股的大幅回檔，此將印證: 【漲多就是最大的利空】

我們目前持續小量且緩慢地買入2330台積電。面對可能來臨的AI科技股回檔，我們鎖定了幾檔追蹤個股以及買入的計劃。