前言：
投資人在進場任何交易商品之前，建議務必學習過這堂課，以免落入風險管理不佳的模型，而不自知。
對於金融投資理財不知從何開始的人，你需要的都在這裡了！幾乎網羅所有投資書籍的精華！
任何領域都有循序漸進的系統化課程，投資理財卻沒有，作者經過大量閱讀及實戰操盤23年，整理出市場唯一的系統化課程，沒有多餘的贅字或話術，只有最菁華的內容。
購買本課程的人將獲得永久免費更新，且作者仍在持續進化，投資是人生的漫長旅途，永遠有進步空間。
正文開始：
系統化課程第1、2課已經說明交易的最底層邏輯及基礎架構「長期正期望值」及「交易時間格局」，接下來探討資金控管與停損控管，一樣是最重要，最菁華的理論。
資金控管與停損控管是任何領域的投資者都絕對要學習的內容。
很多投資理財書都會提到，但很少有人建立完整的、系統化的架構內容，本課程將以系統化的架構內容完整論述。
以白話的例子說明。
有一個投資人，在尋找所謂的「聖盃」，就是一個高勝率的方式，只要找到這個方式，依這個方式或指標進出，就能夠賺錢，進而財務自由。
有一天，他找到了，而且勝率高達9成，他在交易10次裡面可獲利9次，只有1次賠錢，他摩拳擦掌，準備進場賺錢。
他有50萬的本金，一開始小試身手，先投5,000元，只佔他總財產的1％，獲利10％，賺了500元；第2～5次，均投入5,000元，總計5勝0敗，賺了500*5=2,500元，績效表如圖1：
由於前面的成功，第6～9次，他分別投入1萬、2萬、5萬、10萬元，小心謹慎，慢慢放大本金，每次投入本金最高不超過總資產的20％，也都獲利10％，分別獲利及1,000、2,000、5,000、1萬元，績效表如圖2：
前9次加起來的獲利，總共是2萬500元，累積9勝0敗。
他已經9連勝了，第10次，他準備大幹一場，把所有本金連同獲利共52萬500元全部投入，這次他要大賺出場。
只是，這第10次，國際發生重大利空，他原本依賴的「聖盃」，因為突發的國內外重大事件及經濟環境的變化，導致失靈，他手上的投資部位，在短短5天內，迅速虧損了10％，也就是帳上已虧損5萬2050元，如圖3。
他很納悶，我的指標不是勝率高達9成嗎？怎麼會過去9次的獲利，會全部吐光還倒賠？行情到底會如何？繼續看下去！
國內外情勢持續轉變，整個盤面走勢就是與他手上的部位相反，他手上的部位，又再虧損了7％，帳上總計虧損17％，約8萬8千元，他過去9次賺錢，也才賺2萬500元，1次的虧損，就超過他過去9次的獲利，如圖4。
他不甘心，他苦心孤詣，鑽研許久的聖盃，怎可功虧一簣，因此再利用各種管道借了50萬元，加碼攤平，降低成本，部位則大了一倍，而且有一半的資金是借來的，有利息壓力。
豈料，在借錢攤平後的第3天，最大消息爆發，走勢繼續無情發展，他手上的部位，又再虧損了約6％，真的不誇張，市場就是這麼無情，他手上102萬市值的部位，虧損擴大到了23％，市值只剩約78萬左右，如圖5。
這下他投降了，因為還有利息壓力，他把心一橫，全部出清，過去9次的獲利全部吐還不說，還倒賠。在部位結清及還清借款後，原本50萬的本金，只剩下28萬，也就是說，這段投資歷程，他的績效從本金50萬，變成52萬，再變成28萬，虧損高達42.84％，如圖6。
怎麼會這樣？他不是找到9成的聖盃了嗎？前9次也順利獲利了啊？怎麼會交易10次的結果是虧損48％呢？到底發生了什麼事？問題出在那裡？
這個例子適用於所有商品及所有交易方式（做多、做空、套利等），只要行情發展與手上的部位不符，都適用，也是交易最重要的理論，資金控管與停損控管。
這就建立投資理財系統化的基礎架構：
★「長期正期望值」
★「資金控管及停損控管」
意即，在正期望值的框架下，每次交易要考量下列5點：
★「每次投入本金」
★「勝率」
★「報酬率」
★「停利目標」
★「停損控管」
5者要同時考量，不能單純只看其中1、2項，否則在漫長的交易生涯中，就有可能遇到1次就畢業的情況。
下篇將說明資金控管與停損控管的3種模型，投資人在進場交易任何商品之前，建議務必閱讀下集，以免落入風險管理不佳的模型，而不自知。
（待續）
