摘要
- 市場回顧與崩盤體驗：
- 本週（2020年3月14日前）市場經歷瘋狂、驚喜、刺激的波動，堪稱典型崩盤。
- 參與市場的投資者（買進、賣出、放空）或旁觀者均獲得寶貴經驗，可對抗過往08年、15年資深投資者的質疑。
- 與08年崩盤比較：
- 投資老手與巴菲特認為08年崩盤更可怕，但08年是已結束的歷史事件，2020年疫情引發的崩盤尚未結束，未來走勢不明。
- 強調猜測行情無意義，應專注風險控管，預備下跌情境，避免破產比少賺更重要。
- 歷史崩盤回顧：
- 歷次崩盤（2000年科技海嘯、2008年金融海嘯、2015年人民幣危機、2018年貿易戰、2020年新冠病毒）均難抓確切轉折點，但趨勢上都有逃脫時間。
- 本次崩盤自1月30日台股開盤下殺，歐美市場因疫情未波及持續創高，直到意大利疫情爆發才引發恐慌。
- 歐洲疫情現況：
- 意大利疫情嚴重，實施封城，出門需攜帶警方文件，違者可能被關三個月，超商物資短缺但民眾對食物仍有堅持（如不買直鼻管麵）。
- 羅馬居民因封城在中午開窗互相問候，類似武漢封城情景。
- 歐洲疫情傳播原因：
- 衛生習慣差異：歐洲乾燥氣候導致洗澡、洗手頻率低，台灣潮濕環境促使更注重衛生，降低病毒傳播。
- 文化與政策：歐洲（如俄羅斯、奧地利）有反蒙面法，戴口罩可能被逮捕，且被視為疾病象徵，遭歧視。
- 官僚問題：意大利機場管理單位ADR規定僅生病或照顧病患者可戴口罩，醫生認為普及口罩可減緩疫情。
- 全球疫情與經濟影響：
- 新冠病毒可二度感染，亞洲疫情改善後可能因歐美傳回而再受衝擊。
- 台灣電子股以外銷為主，歐美消費市場若因疫情與無儲蓄習慣萎縮，將衝擊台灣股市。
- 中國習近平進入武漢，顯示疫情可能改善，但全球市場仍面臨不確定性。
- 看空與看多觀點：
- 看空：歐美消費市場萎縮、疫情失控、缺乏儲蓄習慣將引發下一波經濟問題。
- 看多：中國釋出流動性，美國、英國降息，全球資金過剩可能推高股市、房地產；瑞德西韋或疫苗若有效，及川普選舉年因素，可能帶動上行。
- 強調投資者需有獨立判斷方法。
- 結語與建議：
- 推薦Netflix影集《碳變》（Ultra Carbon），非業配，純粹個人喜好分享。
- 提醒投資者勿因週五行情上漲過度樂觀，需預防僅為反彈的可能性，做好風險管理，避免盲目追高。
逐字稿
現在時間是3月14號的晚間9點整。這個禮拜真的是一個很瘋狂、很驚喜又很刺激的一個禮拜。那但是呢，最棒的事情是所有的菜雞們，如果有在這個禮拜有直接參與市場，包含說買進、賣出、放空，或者是你只是站在旁邊當知難，看著大家在嗨的話呢，也沒關係。
經過這個禮拜之後呢，你面對那些本來的投資大學長們，經歷過08年、15年的，他們很多會講啊：「你沒有經歷過08年、15年的空頭，你不要說你做的股票。」很多會這樣子嘛，會說死多頭菜雞們：「你們沒有看過真的崩盤長什麼樣子啦。」
那各位，這個就是一個崩盤，非常典型的崩盤。
與08年崩盤的比較
那當然很多人會拿現在去跟08年比較，就是說到底哪一個比較可怕。那目前很多投資老司機們還是講說，08年比較可怕，包含巴菲特也是說，08年目前看起來是比較可怕的。
但這邊提醒一下大家，目前呢，08年是一個歷史事件，它是一個完全結束的事件。可是2020年現在呢，還沒有結束。到一個轉折點沒？不知道。還會不會繼續下跌？不知道。會不會現在V轉？不知道。
任何人跟你說可以知道的呢，基本上就是神棍。你去保護波菲特比這個還准，沒有意義。去猜測行情是沒有什麼太大的意義。你能做的呢，只是控管說，假設繼續往下跌，你要怎麼辦？不要去想太多，想說往上漲，如果手上沒有怎麼辦？不要想太多。因為賠掉跟破產，永遠都是比少賺還要可怕。
歷史崩盤回顧
那當然，經歷過過往幾次的大幅下跌，包含說2000年的科技海嘯、2008年的金融海嘯、2015年的人民幣危機、2018年的貿易戰，到現在2020年的新型冠狀病毒，每一次的下跌呢，其實都非常的難去抓到一個確切的行情的轉折點。
但是以趨勢來看呢，其實都有時間給你跑。每一個崩盤都有時間給你跑。不然說這一次的崩盤呢，從1月30號台股新春開盤大幅下殺呢，其實有一個月的時間都是在拔草測風向。
那在這個月的時間呢，歐洲跟美國持續的創高。那當然創高的原因是因為火沒有燒到他們家門口嘛。後來燒到意大利的時候，大家才發現幹事情大條了。意大利是申根國嘛，那在歐盟裡面有簽申根國的國家呢，當然都是那些我們知道的先進國家，跟旅遊常去的目的地。
那他們當然也就發現說有剎賽的機會。那當他們發現有剎賽的機會，當然跟他們交通非常頻繁的美國，也發現自己會有剎賽的機會。隨後川普就馬上停止了跟歐洲的人員來往航空交流，就只留下貨運的部分。
歐洲疫情現況
歐洲的部分目前是真的蠻慘的。就以最慘的國家意大利來講呢，現在你要出門的話，你要隨身攜帶警方發的文件，你要寫說你要去哪裡，你不能亂跑。你被抓到的話，你就要被抓去關，目前傳說是三個月啦，那邊的朋友跟我講的。
那除此之外呢，他們在超商很多東西是買不到的。但是意大利人還是有他的堅持。像中國那時候武漢封城的時候，超商很多東西買不到，可是有一個什麼雞麵，就大家都不買嘛，因為真的太難吃了。
那在意大利呢，也是有某一種麵條，那種直的鼻管麵，有沒有？因為他們說直的鼻管麵呢，它不像有刻紋的鼻管麵，它不能夠留住醬料。那沒有辦法留住醬料，不好吃，所以大家不買，就剩這個東西還在架上。在這種危機時刻的時候呢，大家還是對食物有一定程度的堅持。
那前幾天呢，羅馬因為他們目前也算是封城的狀態，大家不怎麼出門。所以他們也像武漢一樣，發生了一樣的狀況，就是在中午的時間，大家把窗戶打開來，互相問候一下。所以目前那邊的狀況是很嚴峻。
歐洲疫情傳播原因分析
可是呢，其實從很多的作為上，你還是會知道說，為什麼在歐洲會傳的比亞洲國家還來得可怕，來得猛來得快。那當然第一個是因為衛生習慣。那我覺得衛生習慣其實很大的一部分，不是說他們比較胎哥比較噁爛，其實是因為他們的天氣很乾燥。
老實講在歐洲有時候你真的會忘記要洗澡，因為你不像台灣你回來就覺得，感覺真超黏超髒的，然後出去晃一下也覺得手很黏。所以你回來就會自然而然的跑去洗手。可是在歐洲因為你沒有這樣的煩惱，那你頭髮也不會像說在台北市，我覺得台北市有一種那種油味，不知道大家有沒有發現。
你走外面回來，你在頭髮上會有一種油味，好像是可能是餐廳很多，把那個抽油的排到下水道去還怎樣。所以基本上台灣人的衛生會維持的好，但我認為這也是一個原因，就是因為氣候跟環境的關係。所以大家很自然而然的回家就會洗澡。你也知道你洗澡跟洗手，就有效的可以讓那個減少病毒傳染的機會。那因為他們那邊就比較不洗澡不洗手，這是一點。
那當然另外一點呢，就是他們在比方說俄羅斯跟奧地利呢，有反蒙面法，就是香港在炒的那個反蒙面法，但他們有。那他們的反蒙面法的玩法呢，就是說除非你是軍警或特殊單位，跟醫護之類的，那否則呢你在路上戴著面罩口罩的，就是可能會被逮捕。
那你也を知歐洲基本上都是混在一起，所以這樣的觀點跟文化呢，基本上就被大家所接受。那除此之外呢，他們也會認為說你戴口罩的人，講面具很奇怪，戴口罩的人呢，可能就是疾病的代言者。很簡單的道理，你生病你去給我他媽待在家裡，不要出來。那你戴口罩，你就不應該在街上出現，就這麼簡單。
那所以他們就認為說，戴口罩的人是有病的，大家會歧視你，會用異樣的眼光看你。那這不是只有亞洲人，然後我太太自己在歐洲講說，戴口罩送那個他的弟弟，他弟弟比他小好幾歲，送他去學校上課的時候，整個學校都在看他，就是他們對於口罩非常的敏感。
官僚政策對疫情的影響
那除此之外呢，官僚的一些做法上，我覺得也加劇了這樣的恐懼。比方說，意大利的首都管理機場的單位，叫做ADR。那這個ADR呢，他們就發表了一個針對新型冠狀病毒、武漢肺炎的應對辦法。那其中有一條就寫說，除非你自己生病，或者是你有在照顧生病的人，不然你不要戴口罩。
那看到這條，當然就是滿滿的黑人問號，說你幹，到底在衝三小？就連他們自己，意大利的醫生也有講，就說其實如果現在口罩大家都有的話，疫情的傳染絕對不會這麼嚴重。口罩可能有些人講說，他不一定可以擋住病毒，但是他絕對可以擋住你，比如說去揉眼睛、摸嘴巴、摸鼻子的衝動。那這樣就減少了很多被傳染的機會。
好，反正就是因為環境，因為民風，因為政治規定的關係，種種因素導致他們的疫情，目前呈現一個煞不住的狀況。
全球疫情與經濟影響
那甚至目前大家在擔心的是說，他們煞不住就算了，目前中國，習近平進去武漢，我知道一些陰謀論，還是會講說那個是煙的什麼，不重要。重點是，他終究是進去了。如果他會怕的話，他就派李克強去了，他這麼怕死。那他去了之後，好，我們就先視同武漢假設疫情真的有改善好了。
可是目前新型冠狀病毒一個很可怕的地方是，你會二度感染。所以變成怎樣，本來爆掉的中國、日本、韓國，好起來之後，反而，換我們亞洲地區被歐美那邊的人再一次的傳回來，二度感染。
那即便說他們沒有真的傳回來，也就是說我們有做非常嚴格的，比方說在航空器或者是路關的檢驗上呢，做的非常嚴格，不讓這些代言者進來。好，即便平行時空是這樣好了，但是他們那邊終究是很大的消費市場。
那要記得一點，台灣的股票裡面，大概有50%以上是電子股。那電子股呢，主要都是以外銷為主。所以如果當他們的消費市場剎賽的時候，那台灣的電子股要多好其實也很困難啦。
那外加呢，歐美人長期就是沒有儲蓄的習慣，就是今朝有酒今朝醉啦。所以如果說他們沒有錢消費的話，就會是下一波很大的問題。
看空與看多觀點
那當然看空就是大概的說法，就是圍繞在這啦。那看多的說法還是有啊。因為現在呢，中國又要釋出流動性，那美國才剛降息兩碼，據說呢，3月16號的例會，目前降息的幾率又接近百分之百了。
那再繼續降下去的話呢，外加英國也跟著降息了兩碼，全世界的錢多到滿出來。那錢多到滿出來會跑去哪？合理的想像就是跑去堆在資產裡面，包含說股票或者是房地產，繼續的把價格炒高。
那大家就認為說，錢那麼多，那如果瑞德西韋真的有效，或者說肺炎的疫苗出來了，那當然就有持續上行的可能性。外加川普年底要選總統了，這是看多的說法。
但看多跟看空要有自己的一套，這個判斷的方式。
結語與個人分享
那我現在要去看Netflix的Ultra Carbon，好像中文翻叫碳變，是一個很不錯的影集。它沒有付錢業配，這個絕對是沒有業配，是我自己看的，很喜歡，那分享給大家。
那週末就做一個簡短的短評，提醒大家呢，看到了禮拜五的行情，你可能會很high，但是呢，很high的狀況，還是要考慮說，如果這只是個反彈的話，你要怎麼辦？不要什麼東西都往最好的方向想。
我知道這期間很多人在想像說，幹，禮拜五好後悔沒有買，如果下禮拜就V轉了怎麼辦？那我就潑個冷水告訴大家，如果下禮拜只是個反彈怎麼辦？那就這樣啦，拜拜。
