理財筆記#8 美元匯率高點適合投資美股嗎
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探討投資美股的匯率風險
章節內容
- 匯率高低的影響
- 投資美股大盤報酬率
- 如何降低匯率風險
- 結語
匯率高低的影響
現階段的美元匯率落在相對高點的位置，想投資美股又還沒開始的人一定又望之卻步，那就來看看匯率對投資美股的影響到底有多少。
首先以長期投資的角度來看，先設定自己想持續投資的時間，再去找美元兌台幣的歷史匯率。那我想大部分想持續長期投資的時間可能會落在10-30年。
那就以持續投資30年來分析匯率高低造成的極端匯損。從底下美元兌台幣歷史走向圖可以發現最高大概落在35.238，最低落在24.507。
假設真的很衰買在最高又賣在最低的匯損是(24.5-35.2)/35.2，大概是-30%左右。
那如果覺得30年太遙遠了，我也試算了一個持續投資10年的匯率極端影響，最高大概落在33.8，最低落在27.583。最大匯損是(27.6-33.8)/33.8，大概是-18.3%左右。
與投資美股大盤報酬率
利用Portfolio Visualizer做一個投資SPY（追蹤標普500指數，是投資美國整體市場較悠久的ETF）的30年的歷史績效回測，定期定額投入，不管股息、不執行再平衡、不管通膨。
假設30年間每月定期定額投入USD100，投入總金額是100*12*30=36000，從下圖可得知總資產最後是282503，總共增加684%。
（近30年每月定期定額投資SPY績效／資料來源：Portfolio Visualizer）
或用近10年每月定期定額投入USD100下去計算的話，投入總金額是100*12*10=12000，從下圖可得知總資產最後是29876，總共增加148%。
（近10年每月定期定額投資SPY績效／資料來源：Portfolio Visualizer）
就算經歷covid-19大回檔，長期投資下來應該還是都能打敗匯損。（除非又有大事件導致大回檔，但那不是匯率的問題，而是投資人需要執行再平衡和檢視持股。）
如何降低匯率風險
雖然極端匯損對長期持有影響相對不大，但如果能夠減少匯損那就會得到更高的報酬率。
那減少換匯換在極端值的做法其實跟買股票概念一樣，就是定期定額的買入，每一季或每半年定期定額換匯，並定時查看匯率，發現匯率在均價以下就採分批購買的策略。這樣就算退休的時候真的又很不幸運的是匯率最爛的時候也可以減少匯損！
結語
結論是匯率高點雖然報酬率較少，但是就算是最高點換匯如果能持續買進並持有美股，堅持一段時間之後報酬會遠超過匯損。另外股票進場時機的影響絕對比匯率影響更多，但是兩者都利用定期定額的方式來投入，就絕對不會永遠都買在最爛的位置！
所以如果已經研究好投資標的人其實不用怕現在的高匯率，做好長期定期定額的規劃就可以立即著手踏入投資美股的世界裡了！更何況現在到底是不是最高匯率你我都說不準！
最後再分享一個我個人最近換美元的經驗，本來前一個月剛開始變高的時候想說再等一等，但等一等的結果也只是越來越高，最後換在32.5。所以最後決定以後都還是按照原訂計畫每季差不多時間點換一次，遇到不尋常數據時再適量加碼放短期定存來增加更多報酬率。
延伸閱讀：為什麼要投資美股、什麼是美股指數
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