本篇為《股癌 Podcast EP557》的重點筆記整理×懶人包×投資觀點，涵蓋【關稅戰降溫暫時利多】、【中東AI投資引爆話題】、【AI供應鏈基本面仍強】、【關稅政策仍具變數】等內容。
【關稅戰降溫暫時利多】：中美雙方調整關稅稅率，激勵市場情緒短期回暖。
【中東AI投資引爆話題】：NVIDIA（輝達）在中東宣布大型 GPU 訂單，引發市場劇烈反應，但實際規模解讀分歧。
【AI供應鏈基本面仍強】：雖先前市場恐慌，基本面未改變，ODM、散熱等仍具題材
【股市反彈速度驚人】：4月恐慌拋售後快速反彈，市場情緒轉多，追價風險上升
【關稅政策仍具變數】：選舉前戰略性讓利可能只是權宜之計，後續仍有風險。
🌎 世界經濟與股票投資：
【關稅戰暫時和緩，但不代表結束】
- 美國對中國的關稅已降至約 50%，中國對美國則降至約 10%。這場在瑞士協議後展開的關稅緩和，是市場近期反彈的重要利多。
- 主持人提醒：此舉如 2018 年川普第一任一樣，為年底選舉操作鋪路，拉貨期過後關稅可能再升，終局仍未確定。
- 過往零售業與白宮會面後，也曾要求延後徵稅以保住民調，推估類似戲碼將重演。
- 預估未來 6–7 月可能再度調高關稅，造成供應鏈重新混亂，需審慎規劃中期布局。
【NVIDIA（輝達）在中東的訂單背後意涵】
- 傳出 NVIDIA 宣布中東將部署 18,000 台 Grace Blackwell Supercomputer，但定義模糊，引發三種市場解讀：
- 若真為 18,000 台 rack（伺服器機櫃），代表超級牛市劇本，供應鏈全面大爆發。
- 若為約 3,000 rack（依據 500MW 資料中心推算），屬於中性偏樂觀，有實質補足 AI 需求的效果。
- 若只是 18,000 顆 GPU，實質影響有限，象徵意義居多。
- 主持人傾向認為實際數量偏向保守版本，呼籲市場需理性判讀，不宜過度追價。
- 過去市場恐慌時，主持人堅持「AI 不是假議題」，而是「估值」與「市場情緒」錯配。
- 供應鏈如 ODM、散熱器、機殼、供電晶片等，具備需求補足與爆發條件。
- 中東資金可能如過往一樣「接盤」，如被國巨事件套牢，市場熱度與基本面仍須仔細評估。
【市場情緒過熱，小心追高風險】
- 市場從 4 月的全面悲觀，一夕之間轉為爆量上漲，主持人直言「看不懂到底在噴什麼」。
- 許多人 FOMO 回補持股，但風險點在於短期利多皆為情緒型、缺乏實質基本面支撐。
- 主持人認為：「這個總統真的有辦法單靠喊話撼動市場」，但提醒這些效果遲早會遞減收斂，投資人不宜盲目跟風。
- 提醒：不要因為行情好就亂改操作策略，多空切換需有中心思想，否則將是最容易賠錢的族群。
【投資邏輯與調整策略】
- 指出多數投資人無法長期打敗指數，建議以大盤 ETF（如：0050、S&P 500 等）為核心資產配置。
- 「多空頻繁切換」是賠最多的投資行為，強調要有「中心思想」與長期規劃。
- 分享自己的資金調整策略：減少指數 ETF 與期貨部位，轉而布局中小型股。
【台股關注產業鏈方向】
- 台積電（TSMC）N2（2 奈米）製程為未來重點，相關設備供應商可關注。
- 眼鏡代工廠拿下國際大廠訂單，引起主持人關注，認為具備潛力。
- AI、機器人仍屬主流，但需以區間操作應對估值波動。
- 看好 ODM 廠（原始設計製造商），若價格低估仍具進場價值。
🎯 股癌 EP556 觀點小結｜從川普喊盤到中東 AI 資金潮，市場是否走向失速？
1. 關稅政策緩和是假象，年底選舉才是真相
- 短期利多只是煙霧彈：中美調降關稅激勵股市反彈，但主持人提醒這是「暫緩」非「終局」，參考 2018 年川普操作套路，選前讓利、選後補刀可能再度上演。
- 中期風險未解決：市場忽視「後手關稅」的不確定性，主持人建議拉貨潮後應留意潛在供應鏈混亂。
2. 中東 AI 訂單真真假假，理性解讀為上策
- 三版本推測分別為：18000 rack、3000 rack、18000 GPU，市場反應過熱但缺乏明確數據佐證。
- 中東資金過往也曾成為「高點接盤者」，如國巨事件，提醒投資人：「AI不是假議題，泡沫的是情緒和估值」。
- 供應鏈確實有補單需求，如 ODM（原始設計代工）、散熱模組、機殼等，但仍須對新聞數據做出篩選判斷。
3. 股市情緒反轉快速，操作策略不宜搖擺
- 從 4 月恐慌拋售到 5 月追價狂熱，變化之快令人措手不及，主持人直言「不知道在噴什麼」。
- 警告：追高風險上升、情緒性利多難以持續，建議「保持操作中心思想」，避免頻繁切換多空方向。
4. 投資布局調整：從ETF轉向中小型股與特定題材
- 減碼大盤 ETF、期貨部位，將資金轉向具成長潛力的中小型股。
- 看好主軸：
- 台積電（TSMC）N2 製程供應鏈；
- AR/XR 眼鏡代工新動能；
- AI 與機器人題材採「區間操作」，跌深才補。
- 強調：即使不進場主動操作，長期持有 ETF（如 0050、S&P500）仍是穩健策略。
🛡️ 免責聲明
本篇內容為個人聆聽《股癌 Podcast》（主持人：謝孟恭）後所做之重點整理，主要透過 AI 協助摘要與彙整，並由本人進行資訊校正與補充整理，以方便自己與讀者快速回顧節目內容。
投資涉及風險，任何操作請務必自行判斷與審慎評估，本文不構成任何投資建議或保證獲利之承諾。
