本週美股小幅走高，越來越能感覺到，市場開始對於風險不是那麼在意了，可能在川普關稅政策明朗的情況下，投資人開始認為這部份的風險是已知，可能因此慢慢的推高指數，而下週7/31有Fed會議，不過市場普遍也認為Fed不會降息，要等到再下次的會議，也就是9/18才會降息，個人感覺現在Fed降不降息好像已經不是經濟因素，而有點變成政治因素，說實在的，這不是我們能控制的事，我們還是做好自己的持股比率，耐心的等待Q3高點整理的出現，而台股的部份，市場現在都在等台灣關稅最後開獎的結束，以近期發展來看，大多數還是抱著比較樂觀的預期，不過在日本開出15%後，台灣要低於這個數字，其實還真的很拼，不過一樣這都不是我們散戶能控制的結果，我們唯一能做的，就是思考風險，問自己如果不如預期，那結果是否可以承受？(這部份包含如果關稅開的很漂亮，然後大盤又噴一段，但自己部位不夠的風險)，思考好了，就不用太過於憂心，靜待結果即可，但我們要瞭解到，8/1後關稅全面生效後，就會開始新一輪的打庫存了，雖然規模沒那麼大，但會反應到一些經濟數據及相關公司的營收表現上，我個人在操作策略上還是會保守一點，少賺一些也沒關係，至少在這波反彈上，我們手上已經有一些不錯的獲利了。
而本週的報告我們來聊一下中國股市，中國身為世界最大的生產國及出口國，加上政治因素，讓這個國家的股市走法可以說是完全不同步於全球其他國家，以上證指數來看，相對於全球各國主要的股市都已來到歷史新高的位置，但上證指數離2015年的高點還很遠，還要再漲50%才會碰到，原因當然有很多，個人認為最大的原因還是在於政治及人口老化這兩個因子上，但我們今天並不是要來討論中國未來的問題，而是要來看一下「近況」，老實說，跌深的東西就會有價值可言，如果我們用比較短的時間週期來看，上證指數在去年十月那波跌完後，其實已經領先全球開始反彈，在這個時間軸裏中國股市是滿強勢的，個人認為，這可能和中國政治加強救市的方針有關，就最簡單的利率而言，貸款利率不論短中長期，都持續在下降中：
當然，中國降息、降存款準備利率並不是新聞，而是已經是持續3年的政策，市場也一直看不到這個政策真正落實對經濟成長的提升作用，甚至有越來越捲的現象，但我個人覺得，利率只要長期下降到一個程度時，就有機會開始在基層散佈影響力。
近期個人注意到一個新聞，有一家中國平安的子公司，叫做陸金所，在香港有掛牌交易，名稱用的是「陸控」，也會在美國掛ADR交易(LU)，這家公司主要的業務內容是網路貸款業務，服務對象為中小企業及個人戶，一開始是採用P2P的方式做融資的中介商，後來在中國對P2P融資的監管法規趨嚴，改為轉向大型金融機構做融資並貸給個人，因此個人消費貸款成為這家公司的特別，不過這家公司在今年一月時，因為和審查機構意見不同，更換會計師及修改財報，而無法準時交出，被港交所停牌，但是美股的LU並沒有暫停交易，仍然持續交易，不過因為陸金所的背後是中國平安集團，因此市場並沒有為此太過擔憂，美股仍然正常交易中。
近期美股陸金所的股價出現一些波動，原因可能和有機會在港股復牌及今年Q2的數據不錯，跟據相關公佈的資料來看，2025年第二季度營收爲人民幣489億元，較2024年同期的人民幣452億元增加8.1%。其中消費金融新增貸款表現突出，來到人民幣289億元，與2024年同期的人民幣221億元相比，YoY 為 30.6%。而在借款人數上也有增加，累計借款人數截至2025年6月30日，約爲2780萬人，較截至2024年6月30日的約2320萬人增加了19.9%，雖然最終獲利還是負值，但已經看到消金借款人數的上揚。
當然，這只是一間公司所看到的數據，雖然陸金所並不是普通的小公司，但這邊似乎也能看到一些改變正在發生，而這些變化，是否也能帶動中國股市？以及台灣在中國營收佔比較高的一些公司，本週我們就來做一些相關的討論。(這邊不是要推陸金所這家公司，個人對外國股票的資訊掌握度沒有很高，只是借這個新聞來聊一下趨勢，我們的重點還是放在台股)
