2025.08.06 WED 豪股投:通膨升就業差，川皇讓藥加價購！！

公布7月美國服務業PMI從6月的50.8%降至50.1%，低於市場預期的51.5%，以服務業PMI與美國整體經濟的歷史連動關係判斷，50.1%對應的年化實質GDP成長率為約落在0.5%，而ISM服務業就業指數自6月的47.2%降至7月的46.4%持續處於萎縮，與就業數據的結果相互呼應，攸關美國製造的重要數據，7月美國製造業 PMI指數自6月的69.7%下降至64.8%，7月製造業 PMI當中的就業指數自6月的45.0%降至43.4%連續第6個月呈現萎縮且跌幅擴大，通膨數據上升，就業數據不佳，FED降息可能引發一波停滯性通膨的危機，尤其川普再對藥價課徵300%的超級關稅，這可能讓醫療保險體系面臨系統性危機外，藥價的大幅上漲，對於公共衛生的影響，不僅止於通膨，可能讓醫療體系出現危機。

美股表現仍與個股揭露的財報有關，而川普對於323條款中的晶片關稅仍未鬆口，引發市場疑慮，尤其開口要求台積電必須投資美國3000億美金，台積電ADR應聲下挫2.73%，也讓投資人聯想是否將入股Intel，Intel股價則反向大漲2.73%，而AMD公布財報營收優於預期，但是獲利低於原先機構預估，盤股價下跌5%，伺服器大廠SMCI公布第四財季淨利潤年減34%至1.95億美元，經調整後獲利只有0.41元，低於市場預期的0.44元，SMCI盤後重挫14%。

台股仍呈現高檔的震盪，2308台達電股價創高後，已經成為台股市值第四大成本股，也是近日穩住指數的要角，可說是接棒2317鴻海成為多頭的台柱，此外即將挑戰千金的3017奇鋐也是四月股災以來的強勢股的代表，有望繼2383台光電後，成為非半導體的千金股，隨著時序進入第三季的後半，選股的難度將逐漸升高，尤其不少投信認養股，開始出現逢高調節的跡象，小型股則要留意籌碼的異常變化，可搭配期權進行避險操作，從美股核能及重電類股表現來看，穩定的電力基礎是AI算力的保障，近期股價量縮整理的重電，可留意是否仍再續強上攻，可以觀察1519華城、1513中興電及1503士電。