大家好,我是 Gordon。
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記,來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手,基本的知識都還算了解,但對於主動選股的技巧與系統性實踐,這正是我想透過這次學習重新建立的重點。
股癌EP557 36:24有云:非常感謝各位聽眾會幫我做筆記,現在要強調一下,作筆記的這個讓我非常感恩,只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點,再來這要稍微注意一下,不是說不能寫筆記,只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦,那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想,第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述,而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得
學習點:
- 被動元件
這週主要回顧上週的記憶體輪動,還有這週的被動元件啟動,另外有談論有許多國外的小作文,和 amazon 的壞消息,MK 講述看待這些小作文的方式。
二、節目回顧
股癌 EPX|2025/09 節目回顧
節目回顧:
- 記憶體市場分析
- 被動元件可能漲價
自我學習整理:
|記憶體市場分析
美光財報:財報本身無特別亮點,但重點在於後續發展,雖然出貨的數字有上升、ASP的數字有上升。美光先前暫停報價,現已重啟,了解到報價上漲了20%至30%。D4 的合約價格漲了30~50%,現貨價格漲20%,8GB 表現比較好。
接下來要注意,這個漲價後是否有人購買,還是又會造成沒人買的情形,所以大家可能會等待一下,看股價整理之後有什麼變化。
|被動元件可能漲價
被動元件漲價猜想,華新科漲停、國巨大漲,引發市場對被動元件漲價的猜測。MK 查證後,目前尚未有明確漲價消息,但觀察到日本同業村田、太陽誘電的股價都非常強勢,認為「空穴不來風」,技術線型已反映某些預期,後續值得關注,可能確實會有漲價的趨勢。持續追蹤報價。
三、研究主題:
|被動元件
被動元件主要有三種產品:電阻、電容、電感
- 電阻 (Resistor)
主要功能是「阻礙」電流的流動,它可以控制電路中特定位置的電流大小和電壓高低。在電路中,我們用它來限制電流,防止過大的電流燒毀其他更敏感的元件(例如 LED 燈)。
生活中的應用:LED 燈,如果你直接把一顆小小的 LED 燈接到電池上,它可能會因為電流太大而立刻燒毀。因此,我們通常會串聯一個小電阻,用來「降速」,確保只有適量的電流通過 LED 燈。電暖器/吹風機,這些會發熱的電器,其核心就是一個高功率的電阻(電熱絲)。當電流通過這個電阻時,大量的電能會被轉換成熱能,從而產生熱風或暖氣。
- 電容 (Capacitor)
主要功能是「儲存」電能,就像一個小型的、可以快速充放電的電池,它由兩片互相靠近但又不接觸的導電板所構成,中間由絕緣物質隔開。
生活中的應用:
相機閃光燈:相機的閃光燈,相機內的電容平時會慢慢地從電池充電、儲存能量。當你按下快門時,電容會瞬間將所有儲存的能量釋放出來,驅動閃光燈發出那道強光。
手機、電動車等等也都是大量使用,智慧手機需數百~上千顆 MLCC
- 電感 (Inductor)
主要功能是「抵抗電流的變化」,並以磁場的形式儲存能量。它通常是一個線圈的樣子。電感有一個特性:它不喜歡電流突然改變。
生活中的應用:無線充電:無線充電座和手機內部都有電感線圈。充電座的線圈通電後會產生一個變化的磁場,手機裡的線圈感應到這個磁場後,會反過來產生電流,為電池充電。這就是電磁感應的應用。
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市場規模
- 電容 (Capacitors): 約 55% - 65%
- 電感 (Inductors): 約 20% - 25%
- 電阻 (Resistors): 約 10% - 15%
而技術也是電容>電感>電阻,也是因為這樣才造成如此的市場規模,因為電容 ASP 較高。
企業市占:村田 30.1%、三星電機 23.2%、太陽誘電 7.8%;台灣華新科與國巨分列第四、第五。
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MLCC(Multi-Layer Ceramic Capacitor)積層陶瓷電容:
電容量的大小,跟金屬板的「面積」成正比,跟兩片板子之間的「距離」成反比。
想要儲存更多能量,有兩個方法
- 把金屬板的面積做得非常大。
- 把兩片金屬板之間的距離弄得非常近。
但在寸土寸金的電路板上,不可能放一個臉盆大的電容器所以 MLCC 就是把平面變成立體。類似千層派比喻,如此一來,就在一個非常小的體積內,創造出了極大的「總面積」,同時每一層之間的距離又極薄,最終得到了一個電容量超大的電容器。 而這也是最主要的被動元件戰場
參考資料: