我該FOMO台積電嗎 ?
一、台積電最新現況與基本面摘要（2025/10/03）: 股價 $1400
2025 Q2 財報：
EPS NT$ 15.36（年增 +60.7%）非常亮眼.
毛利率：58.6%；Q3 指引 US$ 31.8 B（中位）
N2 2 奈米製程：2025 H2 啟動，2026 放量
事件風險：10/09 月營收與 10/16 法說會將左右股價短期走勢
二、歷史回測：追高(不幸追到波段最高點) vs. 逢低買進的真實結果 (不計股息)
2008 金融海嘯：高 73 → 低 38，跌 48%。2018 貿易戰：高 268 → 低 206，跌 23%。這兩次回檔，因為時間較久遠，當時AI潮流還沒啟動，情勢差異性較大，撇除不看。
從2019~2025來看這幾次高低點的狀況:
結論：
1.在高點追買(假設不幸套最高點)，套牢深度-31~-46%，解套時間6個月~37個月。
2.在低點布局，三年報酬 1.2~2.8倍。
等待 > 衝動； 風報比 > 賭勝率。
三、台積電的本質：技術強、但仍是景氣循環股
產業特性 屬「半導體製造業」，受全球景氣循環與終端需求牽動。
歷次回檔幅度約30–50%。
護城河效應雖技術領先，但仍難脫庫存與資本週期波動。
重點洞見：
> 台積電不是「永續成長股」，而是「高技術的景氣循環股」。
四、行為心理層面：追高為何容易賠?
1.期望心態差異 :「這是投資，要時間。」 VS「我想立刻賺錢。」
2.波動容忍度差異: 「覺得撿便宜可忍套、用時間陪伴公司成長。」VS「回檔即焦慮、殺低賠錢。」
3.結果差異: 「可長抱、報酬高。」 VS「容易短套、反而虧。」
4.核心問題：追高者期望「立即獲利」→ 一遇回檔就恐慌 → 認賠殺出。
「我若崩盤買，我知道這是價值投資，要給他時間發酵，伴隨好公司成長。」
「我若追高買，是因為大家都在賺，我也想馬上賺(FOMO)，一跌我就覺得看錯而殺出。」
崩盤買進者接受「時間換空間」→ 成為贏家。
追高者後面就是殺低，通常是一套虧損的組合拳。
五、向股神巴菲特學習正確投資心態:
2022 Q3 巴菲特買 TSMC ADR 約 US$ 68（≈ 台股 NT$ 450）。
2023 Q1 全數出清。
理由：「基本面好，但地緣政治風險高。」
啟示：雖然後面因為地緣政治風險，選擇清倉換股到更熟悉更有把握的公司，
但進場時間點2022/Q3 無疑是相當完美。
六、綜合結論
1.長線價值: 台積電仍具領先優勢，長期成長確定性較高。
2.短線風險: 2025 上半年估值偏高，本益比 ~ 25 倍，追高風險大。
3.我的投資策略: 採「低點布局、分批進場」；不與市場情緒同步，等恐懼時才行動。
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風險及免責提示：以上內容不構成任何金融營銷或投資邀約，亦不構成任何投資建議， 在作出任何投資決定前，投資者應根據自身情況考慮投資產品相關的風險因素，並於需要時咨詢專業投資顧問意見。
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