高通推出 AI 晶片及市場反應: 昨夜美股發生較大事件是高通宣布推出 AI 晶片；市場認為這不一定是與輝達競爭，而是把餅做大，許多人提議將高通納入 AI 多頭陣營。因輝達 GTC 大會即將召開，輝達股價並未下跌，晶片相關股票全面大漲。
資金流向與市場焦點: 由於台股小跌且台積電休息，資金流向了所謂的「次族群」。CPO（光通訊）在國家隊加持下捲土重來，記憶體類股表現強勁。
個股創新高消息與外資報告: 奇鋐創下歷史新高，因大和證券報告將其目標價上看到 1840 元。外資報告現在傾向於出驚人目標價，例如大摩對南亞科的目標價為 130 元。本週重大事件預告: 本週需要關注美股雲端四大業者財報、蘋果財報，以及輝達的 GTC 大會等重要資訊。
資金輪動與 AI 相關性: 台股資金不斷輪動。封測類股近期表現不錯，尤其是跟記憶體相關的力成也創了高點。雖然有人希望談論非主流股，但目前熱門股的連續性成長必須與 AI 相關。
盤面結構與短線操作: 雖然指數跌幅不大，但個股強弱分明，下跌家數非常多。例如昨日漲停的楠梓電今天直接殺到跌停，顯示短線主力資金偏向極短線操作（當沖、隔日沖）。
台積電與大盤走勢: 昨晚美股創下歷史新高，但台股龍頭台積電仍在休息（走勢溫和），在 1475 元到 1490 元之間震盪整理。這導致大盤指數也在 28000 點關卡附近震盪，走勢沉悶。
散熱族群表現強勁: 市場資金押寶今晚黃仁勳的 GTC 演講。散熱族群表現整齊走高：奇鋐漲停創歷史新高（1300 多元），雙鴻（1055 元）及健策都已來到千元關卡，高力也被關處置但股價仍創歷史新高。
散熱族群走強的國際因素: 全球散熱龍頭美股的 Vertiv 股價也創下歷史新高（接近 200 美元），外資上調其目標價，顯示 GB200/Rubin 系列對功耗和散熱的需求持續拉高。
AI 伺服器供應鏈集體發動: 機殼股如勤誠衝高（800/900 多元，有機會變千元股）。滑軌股如川湖、南俊國際也有發動跡象。PCB 股如台光電終於反彈，帶動健鼎、金居、富喬等。
CPO 族群與光聖的評價討論: 矽光子 CPO 族群也很整齊，光聖再次回到接近 1000 元關卡。兆華認為光聖的本益比相對較高，因其細光子技術目前尚未有實質出貨量，多為研發投入，且獲利大多不佳，本夢比成分較高。建議選擇踏實度更高的公司。
GTC 會議的預期內容: 市場認為有人在押寶黃仁勳可能在 GTC 大會上展示 CPO 相關產品或公布「背板股」。波若威出現卡位買盤。本次 GTC 在華盛頓，預計背板股將集中在美國廠商，台廠較少。
預期受惠的 AI 相關族群: 預期 GTC 演講將會帶動 AI 伺服器、CPO、散熱、滑軌、電力供應電源等族群。電源供應區塊的台達電和光寶科都創下歷史新高，久未發動的華城也上漲近 4%。
融資餘額與多頭心態: 上市融資餘額接近 3000 億元（2959 億）。市場處於「驚驚漲」階段，不需急著摸頭。
中美關係與市場樂觀情緒: 近期正面消息包括「川習會」。中國對稀土管制的管制可能先緩鬆綁一年，並可購買美國大豆，顯示雙方有善意表徵。市場在非經濟因素導致的回檔時，總會用更大的夢想將股價拱高。
經濟展望與 AI 支撐: 台灣的政府單位都還在上修 GDP 預測。AI 產業的需求火熱，支撐著 GDP 向上走，此趨勢尚未破滅。
GTC 演講的必要性: 市場現在非常需要黃仁勳在 GTC 上發表言論，以延續這場科技夢。
雲端業者財報與資本支出: 本週 Meta、Google 等雲端業者財報、資本支出及對明年的展望相當重要。即便亞馬遜裁員 3 萬人，但資本支出必須持續下去。由於有稅率減免，雲端業者會大舉投資，預期會有樂觀看法。
長期資金與投資策略: 美國許多長線資金（如退休基金）仍處於低持股狀態，可能被迫進場購買。建議投資人若想加入多頭市場，應選擇可掌握、足夠分散的科技型 ETF 或基金，以分散個股風險。
個股研究與毛利率問題: 創意、M31股價大跌，除了 8 月自結獲利不如預期（1.36 元），市場傳出第三季毛利率表現不理想（可能只有 20% 多）。長線投資人需依賴對公司未來訂單和台積電佈局的信心。
記憶體市場與南亞科: 記憶體族群非常適合動能派投資人，因其股價表現一貫向上，南亞科從 80 元漲到 130 元。
記憶體市場基本面: 記憶體報價持續上漲。國際指標龍頭廠（如日廠 Kioxia、Sandisk、美光、海力士、三星）股價都續強。市場已進入通膨時代，股價需接受膨脹。
記憶體新循環與囤貨者轉變: 現在囤貨記憶體的是資本雄厚的伺服器大廠，他們購買是為了使用，會完全消化庫存。這導致了目前的供需緊張。
三星 HBM 降價傳聞對市場影響: 市場傳出三星將降價與海力士爭奪 HBM 市場。此消息難以證實。
記憶體製造端與模組端的股價分化: 降價傳聞讓記憶體模組廠（如威剛）擔憂庫存價值，股價跌幅較重。而製造端（如華邦電、南亞科、旺宏、力積電）股價則續漲，因為他們是透過生產晶圓賺取價差，不受模組庫存影響。
群聯的強勢地位: 群聯 (Phison) 股價強勢，突破 1000 元關卡。原因是其業務不僅限於庫存買賣，還包括記憶體 IC 設計、邊緣運算 AI 系統化解決方案等高附加價值服務。它被視為 AI 需求中非常重要的剛需地位。
力成的上漲原因: 封測廠力成 (Lixin) 漲停。它負責 HBM 相關封裝，不論是高階 AI 或一般型記憶體都需要封測，因此其地位穩固。它與其他記憶體廠商相比股價較為落後。
PCB 族群的展望: 台光電今日有反彈，雖然第四季不是其旺季，但它拿到了輝達 Rubin 系列 M9 規格的認證（目前是獨家），給予市場夢想空間。
