本週課程概述
James 老師在本週課程中，揭示了「真自由」的終極定義，並強調了新興國家百姓如何透過「資本覺醒」，跳脫被已開發國家資本掠奪的內卷循環。老師指出，真正的自由並非資產數量的多寡，而是達到做任何決策時，金錢完全不需存在於考量之中的境界。透過大量買進美國納斯達克 100 指數基金，成為美國資產的主人，是新興國家翻轉世代命運的唯一途徑。
本週課程重點
真自由的終極定義與財富層次
James 老師將財富自由定義為一種不受金錢束縛的心理狀態，即在做任何事情時，錢都不是考量的重點，甚至完全不會在腦海中閃過。老師以消費層次來解釋：當資產達到一個級別（例如擁有千萬台幣或百萬美金），你應當做到在菜市場買菜時不必考慮價錢。當資產累積到更高層次（例如五千萬台幣），旅遊時就不需再考慮旅館的價格。老師強調，資產到達一定程度後，花費的自由度應當隨之提升。如果退休時仍為了稅務問題（例如退休後仍想搬到低稅州），而必須犧牲生活品質或選擇不舒適的居住環境，則代表該人士仍受金錢的制約。
新興國家的翻轉之道：資本覺醒與貨幣戰爭
新興國家因歷史因素長期受已開發國家的資本掠奪，導致百姓只能在「內卷」中越做越窮。James 老師闡述，面對政府以奴役百姓為前提的產業結構，個人能做的就是喚醒資本主義的覺醒，集結力量買進美國納斯達克 100 指數基金，做美國的主人。老師進一步分析了美國要求台灣等國家貨幣升值的策略。這種做法的真正目的並非與他國競爭，而是基於供應鏈管理的需要。透過貨幣升值，美國能逼迫（或淘汰）在本地生產的產業，將製造業移轉到東南亞或其他地區，藉此分散供應鏈風險，確保其自身的經濟安全。
退休規劃與資產配置的紀律
James 老師指出，投資的安穩性在於活著，而非回報率。針對資產配置，老師提醒，市場上唯一不變的真理是持續波動與持續創新高。因此，投資者應遵循紀律：
- 現金儲備： 針對採行 All-in 策略（100% 投資）的學員，老師嚴肅警告絕對不能沒有現金。為了應對市場大跌（如 80%）與人生意外（如失業或天災）的雙重打擊，投資者必須保有原始資金 20% 到 30% 的現金儲備，否則即使資產曾高達一億，仍可能面臨破產。
- Beta 調整： Beta 值的設定應以個人感覺「舒服」的風險承受度為準（例如 0.8 或 0.9）。一旦決定，就應保持穩定，無需頻繁調整。如果市場出現大跌時，感覺不舒服，應當往低處（更保守）調整，而非往高處調整，避免陷入無意義的來回短線操作。
學員問答精選
1. 海外學員: 比較 2000 年網路泡沫與當前 AI 浪潮的市場差異
該學員透過閱讀 James 老師早年的文章，對比 2000 年網路泡沫前期，連小型公司只要掛上「.com」都會暴漲的現象，對比當前 AI 浪潮下的市場，擔憂是否存在泡沫。
老師回覆摘要：
James 老師認為，目前的市場尚未具備泡沫的條件。他指出，可以從本益成長比（PEG）的角度來分析，目前多數大型科技股的 PEG 仍在正常範圍內。此外，老師提供了經驗法則：如果市場還有人會來問「現在是不是泡沫」，那通常就不是泡沫，因為在真正的泡沫環境中，提出泡沫說的人會被群眾嘲笑。
2. 宣: 匯回海外資產至台灣券商以啟動質押策略
該學員目前有八成資產完成配置，心理壓力減輕。他有約四成資產放置在美股券商，詢問是否應該將資金匯回台灣，以利用台灣券商的質押服務，加速資產增長。
老師回覆摘要：
James 老師建議應將海外資產轉回台灣。原因有二：首先，資金放在美股券商無法進行質押。其次，將資金放在海外券商存在賬戶管理風險，可能面臨密碼遺失或意外導致資金不見的風險。老師確認學員提出的策略（使用信貸取得本金，再用質押借款去繳交信貸利息）是可行的加速方式。老師並提醒，單次匯回若超過 750 萬新台幣的規定，應將資產分兩年匯回。
3. 浩清: 商務艙與高價照護的經驗分享：金錢與服務品質的關係
該學員分享了他和太太從經濟艙升級到商務艙的經驗，以及為家人聘請高價（每月約九萬台幣）看護的經歷，他觀察到金錢確實能換取到更高的服務品質和關心程度。
老師回覆摘要：
James 老師表示認同，強調這正是不被金錢制約的自由展現。如果能夠負擔得起，花費應當服務於個人的需求和功能性目的。例如，商務艙能帶來舒適的旅程和充足的休息，使其一抵達目的地就能立即投入其他事務，避免旅途的疲憊和病痛，老師肯定這筆支出是「值得的」。
4. Vivian: 退休金賬戶 (IRA/Roth) 現金與 TQQQ 轉換 QLD 的決策點
該學員詢問，在規劃 15 年現金儲備時，存放在 Traditional IRA 賬戶中的現金是否可被納入計算。同時，她詢問如何根據 IRA、Roth 和 Blockage 賬戶的資金比例變化，決定 Roth 賬戶中的 TQQQ 何時應開始轉換成 QLD，以維持總資產的 Beta 不超過 1.0。
老師回覆摘要：
James 老師確認，IRA 賬戶內放置的現金可以計入 15 年現金儲備。關於 TQQQ 轉 QLD 的決策點，其依據是總資產的 Beta 必須控制在 1.0 以下。當你的 Roth 賬戶資產成長到一定程度，其 QLD 的槓桿效應，加上 Blockage 的現有資金，便能平衡 TIRA 內所有現金。當總資產能夠完全由 QLD 涵蓋並維持 Beta 在 1.0 左右時，就不需要 TQQQ 了。
留言區精選回覆
質押者在配置上僅保留 10% 現金是否足夠？
James 老師明確指出，股權質押的投資者必須保留 30% 的現金。若只保留 10% 現金，則會面臨市場風險與意外事件的雙重打擊，並可能導致破產。老師提醒提問者需回頭觀看影片，理解正確的質押現金流管理原則。
倫敦金屬交易所暫停非美金計價的交易，如何解讀？
James 老師推斷，這可能是已開發國家（如英美）聯手保護美元霸權的一種金融壟斷手段。目的是限制其他貨幣（如歐元或人民幣）購買黃金，確保黃金交易只能使用美元，以鞏固美元的地位。
在市場高點時，是否需要因為 P/E 值過高而減碼？
James 老師強調，CLEC 投資法從來不會因為 P/E 值的高低去做任何操作判斷。投資者無需理會 P/E 值，唯一需要執行的是在年底根據當年的市場漲跌情況，進行一次紀律性的再平衡。
如何選擇 BOXX 和 SGOV 存放現金，兩者有何主要稅務區別？
James 老師指出，BOXX 的優點在於只要不賣出，就不會有稅金問題。然而，SGOV 雖然也是貨幣市場工具，但它每個月會發放股息，而這筆股息需要繳納聯邦稅。因此，如果目標是避免繳稅，則應選擇 BX。
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