別聽信AI泡沫破裂的鬼話！谷歌Gemini 3強勢逆襲創新高，巴菲特佈局背後的真相：這份「非輝達陣營」的TPU供應鏈名單

別聽信AI泡沫破裂的鬼話！谷歌Gemini 3強勢逆襲創新高，巴菲特佈局背後的真相：這份「非輝達陣營」的TPU供應鏈名單才是真正的獲利黑馬 大家好，我是股市基友。 先說結論：不要被市場上「AI泡沫」的雜音給嚇跑了，真正的賽局才剛開始。 當大家還在緊盯著輝達（NVIDIA）的時候，Google（谷歌）已經悄悄完成了「軟硬體一條龍」的超級佈局。 股市基友認為，Google 這次發布 Gemini 3 模型，不只是一個軟體更新，而是一次對整個 AI 產業鏈的「武力展示」。這解釋了為什麼即便市場擔憂科技股回檔，Google 股價卻能逆勢創高，連股神巴菲特都忍不住進場。 重點很簡單：Google 自研晶片 TPU 的成功，將帶飛一票「非輝達陣營」的供應鏈小夥伴。 【關鍵事件：Gemini 3 橫空出世，這不是擠牙膏】 美東時間18日週二，Google 正式端出了自家最強的 AI 模型——Gemini 3。 這就像是一個原本被大家嘲笑是「資優生但反應慢」的同學，突然在考試中拿了滿分，還順便把考卷改了。 * 發布即上線： 沒有畫大餅，發布當天直接整合進 Google 搜尋和 App。 * 時間點微妙： 距離上一代僅11個月，剛好卡在微軟 Ignite 大會和 OpenAI GPT 5.1 發布的一週後。這不是巧合，這是赤裸裸的叫陣。 **「投資理財」**最忌諱看熱鬧，我們要看門道。Google 這麼急，證明了 AI 的護城河之爭已經進入白熱化，誰慢一步，誰就出局。 【硬實力分析：數據不會說謊，這是一場降維打擊】 很多人會問：「基友，這模型到底強在哪？」讓我們用數據說話，這些數字是股市基友覺得最噁心（正面意味）的地方： * 輾壓榜單： 在 LMArena 排行榜上，它拿下了 1501 Elo 的突破性高分，直接空降第一。 * 比博士還聰明： 在 GPQA Diamond 測試（博士級科學問題）中，拿下了 91.9% 的高分。 * 數學天才： MathArena Apex 測試達到 23.4%，刷新了業界最高標準（SOTA）。 * 深思模式（Deep Think）： 這是大絕招。在不使用工具的情況下，人類最後考試（HLE）拿下 37.5%，開啟深思模式後更飆升至 41.0%。 如果說之前的 AI 是會背書的書呆子，Gemini 3 就像是那個會舉一反三、還能幫你寫出一整個 App 的天才工程師。它甚至能把論文直接轉成互動指南，這種「跨模態」理解力，目前是對手望塵莫及的。 【投資核心：跟著算力走，錢途在「鏟子」】 好戲在後頭。Gemini 3 這麼強，不是因為 Google 拜拜比較靈，而是因為它背後有強大的 TPU（張量處理單元）叢集。 這就是股市基友一直強調的：「挖金礦的人不一定賺錢，但賣鏟子的人一定賺。」Google 為了訓練這個怪獸，砸在大規模 TPU 叢集上的錢是天文數字，而這些訂單，全部流向了特定的供應鏈。 市場分析師普遍認為，Google 的護城河在於「晶片（TPU）+ 網路（OCS）+ 模型（Gemini）」。 以下是「股市基友」為大家整理的 Google TPU 台灣及美股關鍵供應鏈（含近期漲幅）： 1. 晶片設計與製造（大腦與心臟） * 設計夥伴：博通(AVGO.US) (+4.09%) * 這家公司是 Google TPU 的御用設計夥伴，長期提供客製化網路晶片，是這波浪潮的核心受益者。 * 晶片代工：台積電(TSM.US) * 沒有台積電的 CoWoS 封裝技術，這些晶片就是一堆廢矽。 * 封測：艾馬克技術(AMKR.US) 2. 模組與組裝（骨架與肌肉） * 模組製造：天弘科技(CLS.US) (+4.19%) * 注意這檔！ 拿下主要模組 80% 的份額，股價表現相當強勢，這就是所謂的「隱形冠軍」。 * 機架組裝：捷普科技(JBL.US) * 佔了機架組裝 60% 的份額，這比例高得嚇人。 3. 連接與散熱（神經與冷靜） * PCB印刷電路板：TTM科技(TTMI.US) (+1.47%) * 負責 TPU 運作的地基。 * 光纖與連接器： * 安費諾(APH.US)：線纜龍頭。 * 長飛光纖光纜(06869.HK)：在 OCS 主幹光纜佔有 60% 份額。 * 光模組：Lumentum(LITE.US) 4. 另類觀點：電力是新的黃金 這裡有個有趣的現象，原本挖加密貨幣的礦工，現在變成了 AI 的房東。 * Cipher Mining(CIFR.US) 和 TeraWulf(WULF.US) * 這兩家原本是礦工，現在跟 Google 簽了長約提供電力和基礎設施。雖然市值小、風險高，但也顯示出 AI 對「電力」的渴求已經外溢。 【名家觀點：分析師怎麼看？】 我們要客觀，不能只聽股市基友在那邊吹。 「雖然 Gemini 3 在寫程式的能力上還沒完全『斷層式』超越，但在多模態能力和文檔問答上已經大幅領先。」 這意味著什麼？意味著商業化更容易了。結合 Google 本來就有的 Android、Workspace 生態系，這是微軟和 OpenAI 最害怕的惡夢。 結論： Google 股價創新高絕非運氣，而是技術突破與供應鏈完善的必然結果。 因為： Gemini 3 展現了驚人的「智商」（數據佐證），且完全依賴 Google 自研的 TPU 架構，這不僅擺脫了對輝達的完全依賴，更創造了獨立的硬體需求。 所以： 投資機會不只在 Google 本身，更在於那些「佔有率極高」的供應鏈夥伴，特別是 博通 (AVGO)、天弘科技 (CLS) 這種份額吃重的公司。 最終結論： 當市場還在擔心泡沫時，聰明的資金已經流向了這些擁有實質業績支撐的硬體製造商。正如投資名言所說：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長。」現在，正是那個半信半疑、卻利潤最豐厚的時刻。