(逐字稿在下方)
摘要
1. AI 產業觀察與變現難題
- AI 變現困境：雖然科技巨頭資本支出像水龍頭壞掉一樣狂噴，但目前難以直接將 AI 轉化為收益 。用戶習慣免費模式，若突然收費容易跳槽，導致許多服務仍處於搶市佔階段 。
- 企業導入意願：高毛利、走高價路線的企業較願意嘗試 AI 以提升服務品質；低毛利、薄利多銷的企業除非看到明確的降本增效案例，否則不願投資 。
- 推廣策略：認為 AI 滲透應該採取半買半相送或類似 Palantir 的 "Bootcamps" 模式，直接到企業端做出成功案例，同業為了競爭成本優勢就會被迫跟進 。
- 產品即 AI：未來的變現模式可能像 Google 雲端硬碟送 AI 功能，或是 Microsoft Word 結合 AI 提升體驗。消費者最終買單的是好用的產品體驗，而不在乎背後是不是 AI 。
2. NVIDIA 與供應鏈動態
- 供應鏈砍價與整合：NVIDIA 對成本控管非常敏感，甚至連小零件都在砍價 。目前趨勢是從 L6（模組）直接做到 L10（系統），由少數廠商（如鴻海、緯創）整合，以利良率控管並對供應鏈施壓 。
- 川湖（King Slide）謠言：針對川湖掉單 NVL 的傳言，謝孟恭認為這更像是 NVIDIA 的談判手段，預計下一代產品川湖有機會回歸，因為其專利壁壘仍在 。
- Google TPU 的角色：Google TPU 需求量極大，但受限於台積電產能（僅能滿足 3-4 成需求）。
- 救世主論述轉向：若 NVIDIA 持續砍價，供應鏈的營收缺口可能會由 Google 的龐大需求填補（Google 願意投資且量大），市場論述可能轉向Google 是新的救世主。
3. 個股觀點與市場謠言
- Intel 股價跳漲：針對 Intel 近期上漲，市場傳言是接到 Apple 低階晶片訂單（郭明錤觀點），但謝孟恭傾向認為是 EMIB（先進封裝） 技術受惠，可能與 Google TPU 或微軟 Maia 晶片的長線需求有關 。
- 聯發科（MTK）：確認明年拿到約 20k-30k 的 CoWoS 產能。對於市場傳言 2027 年產能暴增至 70-80k 持保留態度，認為這類傳言往往是股價上漲後才出現的故事，需謹慎驗證 。
- 記憶體與華邦電（2344）：謝孟恭表示自己在之前的連假高點已減碼大部分持股。雖然記憶體報價敘事仍佳，但基於機會成本考量，資金轉向其他如 IC 設計、封測等標的，不一定要死守單一族群 。
4. 投資心態與哲學
- 黃金與比特幣：謝孟恭與其父母（持有黃金）觀點不同。他與巴菲特類似，偏好會孳息、有生產力的資產（如公司股票），而非單純依賴供需博弈的商品（如黃金、比特幣），但他不否認這些商品的市場存在價值 。
- 交易策略：沒有完美的策略。左側交易（接刀）可能買在半山腰；右側交易（追價）會有震盪成本。投資人不能既要且要，必須接受對應的風險 。
- 面對回撤：聽眾提到 11 月回撤 45%，謝孟恭認為這代表槓桿開太大，因為 11 月並非崩盤行情。遇到低潮時，他的做法是專注於新的一天，將每天視為新的戰鬥 。
5. 閒聊與育兒經
- 育兒觀念：與 Dr.情趣老闆老皮理念相近，採放養式教育。願意讓小孩嘗試電動（如 Astro Bot）或甜食，避免像電影《旺卡》主角一樣，長大後產生報復性消費心理 。
- 業配商品：本集由 Dr.情趣贊助奧創未來智慧擬態飛機杯，主打 AI 擬態同步功能 。
逐字稿
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由台灣第一情趣商城 Dr.情趣贊助。他們這次寄來一台超扯的奧創未來智慧擬態飛機杯，我一開始還以為說廠商瘋了，他們說什麼來自 3i Atlas 的外星機密科技，號稱披著飛機杯外皮的 Optimus。我第一個反應你們可能要去掛號，結果拆開來研究——靠，真的超狠，AI 跟瑟瑟可以玩到這種程度，我直接服。
它核心的功能是 AI 擬態同步，影片裡女優的神情力道、律動速度全部抓出來同步到機身上。你不用想像自己是男主，你是直接被系統強制登入成為男主。如果說你有 VR，恭喜你完蛋，戴上瞬間像是被傳送到拍片現場，沈浸度爆炸，畫面跟體感互相轟炸，同步率從 90% 直接亂噴到 120%。
看盤看到快中風？盤後直接放鬆一下，這條奧創未來開下去，AI 幫你代操，你負責躺著享受當帝王。我朋友說這台超頂，廠商也說連伊隆馬斯克都沒有推薦。先說個人沒有使用過，因為 Lisa 會電死我，我朋友也真的不是我本人，以上都是廠商寫的，我只是照念。美國矽谷最新奧創未來智慧擬態飛機杯，Dr.情趣獨家代理販售中，輸入我們的折扣碼 GOOAYE666，直接現折 300 塊，趕快把這台人類繁衍滅絕神器帶回家吧，有興趣的朋友可以在我們資訊欄找到更多。
那聽到這個非常熟悉的廣告詞，老朋友都知道是可以捕獲的。那 Dr.情趣的老闆老皮，我說明與連結，也是我個人的朋友。那在有一次的廣告超好笑，因為他那個封面的圖片是比較寫實一點，所以就因為這樣子，我 YT 上面有一部影片，有蠻多聽眾特別是新來都會反映說：你怎麼少一部影片？那部影片就是因為這樣被下架了。那後來我也沒有再重新上傳，所以後來我們都比較小心這方面的東西。
那 Dr.情趣也算是我們的老朋友，也支持我們節目非常久，就像是留一個紀錄在那一邊。那老皮也是我私交算蠻深，雖然可能對他來講，我們可能不一定到這麼熟，可是對我來講這已經是很熟的朋友，至少他是可以來我家的那種程度。那我們是也做過蠻多的交流跟互動，像是曾經跟他一起去野溪釣魚，但就釣那一次而已。我裝備買滿然後去釣那一次之後，就再也沒有去釣過，這個活動對宅男來講有點太刺激。這個老闆他本身是比較那種 Outdoor 型的，因為我發現他會去衝浪、他會去野溪釣魚。其實我本來想像就是，去做這種情趣用品的老闆，應該會有點像那種 AV 帝王那一種，就是對性這方面可能是，怎麼講，非常的開放或是會大談之類；但這個老闆其實是屬於那種文靜型的人格，所以你會覺得那個反差很大，但他的產品是真的都非常不錯。
他的小朋友也曾經在我們家玩過，算是我們的學弟，雖然年紀可能比我兒子大一點，到底發生什麼事我不太確定，但差不多就同年的。因為我剛才講說我兒子有在打 Astro Bot，所以他就因為這樣子，也讓他的兒子玩 Astro Bot。結果他兒子一玩之後不得了，是那一種跟我兒子年紀差不多，三四歲，但他可以全破！所以全破就是說，他可以從第一關直接打到最後面魔王關，而且他好像已經四刷還五刷，超厲害。那我兒子的話會玩，可是就是還沒有辦法去打一些比較難的關卡，因為他會害怕，他會過兩時候會害怕。那我就問老皮說：那這時候該怎麼處理？他自己跟他說：你自己解決。所以他兒子就因為這樣子就有辦法自己解決。
那當然我知道每個人的育兒方式還是不太一樣，像我就是還蠻享受我兒子跑來找我求助的那種感覺，所以他來請我幫忙我還是會幫他，因為我又覺得說反正你能夠幫也沒有多久了嘛。像我兒子現在四歲，你知道很多時候你跟他講話你感覺他非常獨立，你一定感覺說像一些我們小時候會做的事情。我還記得說小時候我在打那個龍鼓，那有一次就去外面比賽，然後我爸爸媽媽就偷偷跑來看。為什麼要偷偷跑來看？因為以前我們就是那一種，可能爸爸媽媽載你到學校，你跟他講說：你不要停在這個路口，你停在前面那個路口。就你現在會覺得超白癡，我們是那種五龍五獅隊的，就其實你有爸爸媽媽載是很幸福的事情，可是小時候就會覺得說，好像你有爸爸媽媽給人家看到，是一個蠻丟臉的事情。不管你爸爸媽媽是怎麼騎車還是開車什麼，那個不是重點，就只是你不想給人家看到爸爸媽媽。那個感覺是很強烈的，就是說原來我現在就在經歷我爸媽那時候經歷的事情。
