(逐字稿在下方)
摘要
1. 生活哲學與終局論
- 節慶與幻想的重要性：從不過節變成都愛上聖誕節，認為無論是小孩相信聖誕老人，或是大人沉浸在遊戲（如《妮姬》）或電影幻想中，都能為生命帶來樂趣與寄託。
- 接受社交能量的彈性：分享自己社交狀態的矛盾（想約人但又希望被取消），並接受自己這種雙極的社交屬性，當下每個決定都是真心的，只是狀態會變。
- 人生終局論（Endgame）：引用劇作家朋友與周杰倫的例子，強調當下的失敗（如比賽落選）可能是未來巨大成功的必要養分。預測未來沒有意義，重點是做好當下的判斷與應對（見招拆招）。
2. 市場盤勢觀察
- 近期回檔主因：週四那斯達克指數的反轉與下殺，主因推測是機構（CTA、Hedge Fund）觸發關鍵價位後的去槓桿與程式單賣壓，而非公司基本面出現核心變化。
- 錯的是你的成本：基本面沒變，會賠錢通常是因為買太高。市場會有波動，若無法承受腰斬的風險，就抱不到後來的新高。
- 軟體股在台灣的困境：台灣市場偏好硬體勝過軟體。即使軟體股成長率高，市場仍不願意給予高本益比。這是市場現狀（Status Quo），投資人若要參與就得忍受等待，不必爭論對錯。
3. 個股與產業分析觀點
- NVIDIA（輝達）財報疑慮：
- 市場擔憂應收帳款與庫存過高。
- 謝孟恭觀點：理性來看這是錯殺。應收高是因為新品發售且客戶是大型 CSP（雲端巨頭），倒帳機率低；庫存高是為了備貨新品（如記憶體採購）。
- 操作思維：雖然理性上知道市場錯了，但仍需尊重市場情緒（凱因斯選美理論）。當市場因恐慌而殺盤時，是長線買點，但在短線下殺過程中不要硬碰硬。
- Tesla（特斯拉）：已不看短期交車數據，目前的投資邏輯是投射在遠期的 Optimus 機器人與 Robotaxi 上，屬於長線持股。
- 5269（祥碩）：受消費性電子市場疲弱影響，且市場傳言被搶單（雖然可能是誤傳），但在消費性電子轉強前，目前缺乏新氣象。
4. 投資策略與心法
- 近期策略調整：
- 從追強勢股改為低接策略。因為太多人都在追高，容易受傷。
- 目前傾向在大跌恐慌、殺到季線附近時買進，反彈至前高或均線拉平時調節。
- 配置上目前以指數期貨（台指期、NQ 期貨）為主。
- 面對空頭言論：市場總有像 Michael Burry 這樣的空頭言論，雖然他們可能是錯的（且資產管理規模其實不大），但只要市場有人信就會造成波動。投資人應視此為機會，而非與之爭辯。
- 槓桿與風險控制：
- 若想開槓桿（如 2 倍），就必須接受回檔的痛苦，不可能又要高報酬又要零回檔。
- 建議回測過去大跌時的承受度來設定槓桿倍數。
- 全職交易勸世：交易是一門高壓且專業的工作，不建議因為討厭上班或遇到人生低谷就貿然全職交易。在心態不穩時（如憂鬱、親人離世）更應先求心境平穩，而非急著想靠交易翻身。
5. 債券觀點
- 不愛債券：認為債券是固定收益，而自己投資是為了追求暴擊（高倍數報酬）。若要領息代表自己被套牢了，目前仍傾向配置在具爆發力的股票資產。
逐字稿
歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由喬治庸國際有限公司贊助。
台灣的冬季潮濕寒冷，漫長的冬季沒有電暖氣真的不行。精選兩款冬季熱銷電暖氣機種，勢必要讓你度過溫暖的冬天。
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如果有在裝潢的時候已經有內嵌各種暖氣設施的話，那當然就可以來使用這些電暖設備，來幫助你度過一個溫暖的冬天。
度過一個非常充實的禮拜。這個禮拜我們家已經把聖誕樹都拿出來了，再一次來到了我一年之中最喜歡的節慶——聖誕節。
這樣的一個轉變我其實也覺得蠻好笑，從一開始是一個完全不過節的人，然後到後來被老婆感化。其實她會去針對每一個節日，家裡都會去做一些佈置。那最後沒有辦法，我最喜歡的就是聖誕節。因為聖誕節有很多的燈光，我很喜歡看到那種很多的燈光，然後一些聖誕歌會在背景放，這個對我來說就是有一種、不知道，就那種很溫馨的感覺。所以後來我也是慢慢的去接受，並且是非常喜歡這種節慶的味道，希望大家都過一個很讚的聖誕佳節。
