有人說，我投資台積電賺到錢是運氣好。今天我想跟大家分享一下這個幸運的經驗。
話說在2023年AI橫空出世的時候，我手上除了台積電之外，還有緯創這支股票。那時候緯創的持有成本是30，股價也在30幾。
所以幸運女神在那個時候，給了我兩個幸運，一個是台積電，一個是緯創。兩者都是因為AI因素而上漲，現在證明這兩支股票都不是幾個月的短暫話題性上漲，都因為AI持續在高檔盤旋。
如果一個幸運降臨的時候我沒感知到，那當然我沒發現，也就稱不上什麼我沒把握到，因為你根本沒意識到，更何來談去掌握?
而緯創和台積電這兩個同時降臨的股票，我為什麼只有掌握台積電到現在，而緯創我從30漲到60之後我就賣掉了?
因為我掌握了一些長期獲利的因素和原則，而這些原則套用在台積電上，我覺得沒問題，可是這些原則套用在緯創身上，我覺得不適用。
比如，如何觀察某公司的競爭優勢? 台積電的競爭優勢就看市占率和INTEL/三星的先進製程能力。 但是緯創要觀察什麼呢?我不知道。
一家企業今年領先，就能保證明年的競爭優勢嗎? 台積電在某個節點領先，在今年度賺到了市場報酬，就能將今年市場報酬獲利投入明年的競爭優勢研發。反之今年落後，代表今年度沒賺到錢，接下來的製程節點沒錢研發，明年度的競爭優勢會跟著下降。 那緯創呢?我不知道他今年拿到訂單，明年還會不會給他做。
所以，一個幸運事件，AI的降臨，不是單純的運氣好就能解釋。運氣降臨之後，我沒掌握到緯創，你沒掌握到台積電，那都是因為那個東西不在你的認知範圍內，你不知道那是機會。
所以幸運降臨，你還要有能力掌握。這就像某一天你在彩券行前面跌倒，你沒意識到那是上帝要你去買一張彩券一樣。你沒意識到這是機會，幸運降臨你也不能掌握住。
那接下來要討論，為什麼我掌握不到台達電今年一年漲四倍的商機?不只今年的台達電，過去的航海王，我也沒掌握到。
這問題我想了很久，今天有了一點感覺。我覺得，那是因為我掌握到的投資原則，都是長期性的原則。 巴菲特說過，股價，短期是投資人情緒的投票機，長期是企業的體重計。
所以我知道企業體重機的運作原理和判斷原則，可是我不知道投資人情緒那台投票機的運作原理。
所以我掌握了一些長期投資的原則，比如企業營收成長10%，那股價長期應該就是上漲10%。 股票長期可以抗通膨。 一家公司，過去對於未來的財報預測都準確，那我就能相信現在財報對於未來的預測準確性。 今年的優勢如何延續到明年甚至未來。
所以我的原則都是長期，一年內，甚至半年內的上漲預測，我都沒有。所以對於短期的上漲，我都掌握不住。
這讓我聯想到短期致富的名人，菲比斯，在菲式思考這本書中第五章提到，嘉實XQ內建策略之回測與探討。這個章節當中列出最後一個策略是策略807，所以代表他可能有上千套的策略。
所以以我的認知是，如果天上下雨，長期的策略和判斷，能夠準確預測出這個雨滴落下之後，必定掉落在地面上。而中間的過程怎麼飄，長期判斷標準就無法預測中間的過程。
而你要判斷這個雨滴會飄到哪個方向，你就要有很多的準則。比如風向、飛機或是鳥這類的飛行物和雨滴之間的距離，溫度氣流、落地區域附近的地形等等。你必須要有很多短期判斷的準則。
而這些準則和判斷的能力，我想長期下來，都已經建立在大腦迴路中。
這就像巴菲特為什麼不投資科技類股?我的猜測，因為科技股出現的時間是在巴菲特的晚年。我查了資料，巴菲特第一次投資科技類股是在70歲的時候投資INTEL，但是隨即退出。接下來是85歲投資蘋果。投資蘋果的原因不是因為蘋果的科技產品多厲害，而是蘋果塑造了一個生態系，一堆果粉的黏著度和獨特的生態。
1991年巴菲特第一次見到蓋茲時，蓋茲熱情地告訴巴菲特：「電腦將會改變一切。」巴菲特則反問：「那麼，電腦會改變人們嚼口香糖的習慣嗎？」 蓋茲想了想，回答「大概不會吧」，巴菲特又問：「電腦會改變人們吃口香糖的口味嗎？」蓋茲說「也不會吧」。巴菲特最後說：「那我繼續嚼我的口香糖，你繼續做你的電腦吧。」
所以，巴菲特的大腦對於新科技的接受度已經無法判斷，他習慣去研究那些他已經熟悉的傳統產業。意思就是，巴菲特的大腦結構無法判斷新科技的範圍。他不知道科技業如何獲利，他知道傳統商業如何獲利。 巴菲特曾經指出，他在可口可樂發展的時候，他能去計算和統計每個人每天的喝水量，然後多少人口目前接觸到可樂，然後如何增加每個人飲用可樂的數量，未來市場有多大有多少人口，可樂進入新市場帶來的潛在獲利有多少。這他都能估算，他就能判斷未來可口可樂的潛力。但是他不熟悉科技業，無法判斷科技業對未來的影響，也就無法對其估值。無法估值也就無法判斷。
所以之前我有一篇文章講到任務型大腦迴路。
巴菲特的大腦迴路無法判斷科技業。既然巴菲特如此，我們無法掌握到全部，也就很正常了。
