前言： 上週美國公佈的非農數據顯示勞動市場維持穩健，聯準會降息步調符合預期。然而，市場焦點正逐漸轉向地緣政治風險與企業財報。本週將迎來美股財報季，加上川普政府對房市的干預政策，投資人需密切關注資金流向的變化。
1. 本週焦點
- 1/13(二)美國12月通膨數據，以及開始發佈的財報季，包括金融巨頭JPM、BAC、C等。
- 1/15(四)美國公布12月零售銷售數據。
2. 股市概況
- 美國股市概況：市場維持相對強勢，震盪、修正整理並有分歧表現。
- 指數表現：美股市場整體開高走高，終場四大指數全面收漲，道瓊指數收漲 0.48%，那斯達克指數收漲 0.81%，標普500指數收漲 0.65%，費半收漲 2.73%；中小型股的羅素2000指數收漲 0.78%。股債同步表現。
- 市值概況：整體同步震盪並有分歧表現，巨型股反彈、突破。大型股震盪、修正整理。中小型股分歧表現。微小型股震盪、修正整理。
- 產業概況：產業分歧，多數淨下降，並以工業、必須消費、原物料、消費主要表現。個股強於市場(標普500指數)比重板塊：能源、原物料、消費、工業、必須消費。
3. 市場熱力圖與資金流向
市場持續關注金融、礦業和醫療生技等傳統核心，同時展現出對國防、工業與半導體，以及新興主題的關注度提升，如LiDAR、無人機、自動駕駛。
4.上週五(2026.01.02)價量表現個股：
APLD、BLDR、INTC、BE、RKT等。
5.宏觀經濟：勞動市場「軟著陸」訊號明確
美國 2025 年 12 月的非農就業報告出爐，整體數據顯示就業市場正在降溫但並未崩潰，呈現穩健態勢：
- 新增就業人數： 新增 5 萬人（低於 11 月下修後的 5.6 萬人）。
- 失業率： 降至 4.4%（前值 4.6%），回到 9 月水準。
- 勞動參與率： 維持在 62.4%。
- 產業變化：
- 成長： 餐飲服務、醫療保健、社會援助、聯邦政府人力。
- 減少： 零售業。
- 解讀： 儘管零售業疲軟，但服務與醫療填補了缺口，平衡了失業率。目前商業活動庫存低、訂單穩健，生產與人力供需平衡。美國維持「緩步降息」的步調，符合當前經濟水準。
6.政策與風險
市場高度關注美國對外政策的連鎖反應：
- 潛在衝突： 美國對委內瑞拉採取軍事行動後，市場擔憂對格陵蘭與加拿大的後續動作。
- 歐盟反制： 歐盟正在制定北約應變方案，甚至可能制裁美國科技與金融巨頭。
- 避險資產： 在寬鬆金融環境與地緣不確定性下，黃金 的避險需求持續強勁。
7. 產業焦點
(1)Meta ($META) 上週五宣佈重大能源協議，顯示 AI 算力背後的「電力焦慮」正轉化為實質訂單：
- 合作對象： 與 Vistra ($VST) 達成 20 年購電協議；同時與 TerraPower 和 Oklo ($OKLO) 簽署 SMR（小型核能反應爐）協議。
- 產能展望： 預計至 2035 年增加 6.6GW 電力（約供 500 萬戶家庭使用）。
- 短線帶動核能與鈾礦股表現。
- 預計整體需等到 2030 年後才能貢獻實質產能，$CEG 預計 2027 年發電最快。一旦開始交付，受惠於長期購電將形成穩定的營收來源。
(2)川普總統指示透過房利美（FNMA）和房地美（FMCC）購買 2,000 億美元 的抵押貸款債券以壓低利率。
- 美國聯邦住房金融局 (FHFA) 局長證實已購買 30 億美元。
- 帶動建築商、地產銷售經紀、房貸抵押貸款相關類股。包括$OPEN, $LEN $RKT。
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