今天要分享的這本書是《巨人思維》，作者是巨人傑。之所以選這本書來聊，主要是因為最近在財經討論圈引發不少關注，尤其是周冠男教授和巨人傑之間的一些觀點交鋒，讓更多人把目光放回到：到底交易應該怎麼看、怎麼做，才有機會長期走下去。
作者巨人傑本身很年輕，背景也很理工、很數據派。而這本《巨人思維》，我覺得重點不是要你「快速致富」，更像是把他個人的交易生活細節、實戰經驗，以及他一路走來形成的一套交易觀，攤開來給你看。這本書的版稅，作者捐給了兒童暨家庭扶助基金會，前陣子他在台北世貿辦講座，門票扣除成本後也捐贈公益，看得出來他很願意回饋社會。
這本書的核心主張很直接：交易沒有捷徑，只有努力。它想回答的問題大概有三個：
第一，為什麼多數人交易會輸？作者的觀點是，問題不完全在市場，而是我們對交易的認知。很多人把交易當賭博、當猜測遊戲，期待靠一次押對就翻身，但忽略了交易其實是一門需要系統化學習的專業技能。
第二，真正的職業交易到底在做什麼？職業交易員每天的工作，包含市場研究、策略測試、風險管理、交易執行，以及持續檢討，這是一份需要高度紀律與專注的工作。
第三，如何把運氣變成可複製的期望值？也就是透過建立交易系統、記錄每一筆交易、分析數據與模式，把偶然的成功，逐步轉化成可預測、可驗證的優勢。關鍵在於找到「正期望值」的策略，然後持續執行。
所以，交易不是猜對方向，而是用紀律與檢討，把期望值做大、把風險做小。
接著，作者認為交易是工作，不只是興趣。
交易是一份高複雜度的專業工作，從市場研究、策略開發、試單驗證，到紀律執行、每日復盤，每個環節都需要專業知識與技能。
他也強調要對損益保持平淡，因為賺賠只是工作結果的反饋，不應成為情緒來源，過度興奮或沮喪都會影響下一次決策的品質。競爭優勢來自「投入強度＋持續年限」，市場中沒有天才，只有願意日復一日投入、持續精進的專業人士，時間和努力才是唯一的護城河。
作者也分享自己早期會大量閱讀投資相關書籍、包含會計與財務理論等基礎，交易生活中也持續閱讀來理解別人的思維模式。換句話說，我們不是在跟市場比聰明，而是在跟自己的貪婪、情緒、僥倖比耐力。
有關交易的數學，作者說要盯「期望值」，不要盯「單筆結果」。
他的概念是：
長期總損益 ≈ 交易次數 × 期望值，
而期望值 ≈（勝率 × 平均獲利）−（敗率 × 平均虧損）。
所以我們要做的不是追求「每一筆都贏」，也不是把勝率當作唯一指標，而是要做到：輸的時候小輸、贏的時候大贏，並且建立高賺賠比的交易系統。
他舉了兩個例子很清楚：
策略 A：勝率 70%，平均獲利 1 元，但平均虧損 5 元，期望值是負的，長期必然虧損；策略 B：勝率只有 40%，平均獲利 5 元，平均虧損 1 元，期望值是正的，長期反而能獲利。
這也把很多人的盲點點出來：我們可能一直在追求「贏的次數」，但真正決定能不能長期活下來的，是「輸的大小」和「贏的幅度」。
作者也反覆強調極度檢討（復盤）。檢討不是找理由，而是找「可修正的動作」。
為什麼檢討這麼重要？因為交易做到最後，會發現自己不是在研究市場，而是在研究自己。市場的規律可能會變，但人性的弱點卻驚人一致，所以你必須從對帳單、成交明細中，挖出自己的心魔與漏洞。每一筆虧損背後，都藏著一個可以改進的行為模式。
檢討的核心目標包括：識別重複出現的錯誤模式、找出違反紀律的時刻、分析情緒對決策的影響、驗證策略有效性，最後建立個人化的交易規則。
作者也整理了「七大檢討」作為每天的復盤清單：
哪些交易是賺錢的？哪些該大賺卻只有小賺？哪些不守紀律卻賺到？（提醒自己那可能只是運氣）哪些交易是賠錢的？哪些不該賠卻賠了？哪些應該小賠卻大賠？哪些符合策略卻仍然賠錢？（是策略需微調，還是正常波動）
檢討的目的，就是把錯誤變成規則，每一次復盤，都是在為交易系統多加一條防護網。
再來是風險報酬思維：找「不對等」的機會。核心是：風險有限，報酬無窮。優秀的交易者在不提高風險的前提下，設法拉大賺賠比。重點不在預測市場會漲或跌，而在於當你錯的時候，能不能立刻止血。
當我們用這種思維交易，就不會執著每一次都要贏，而是確保輸的時候輸得起，贏的時候盡量放大，這就是專業交易員和賭徒的根本差異。
作者也重新定義技術分析：不是算命，而是讀「共識」。
傳統迷思是把技術分析當作預測未來的水晶球，期待指標告訴我們明天漲跌，但作者認為正確的技術分析，不是用來預測，而是用來記錄走勢、辨識市場共識與節奏。不是問「我希望什麼」，而是問「市場現在同意什麼」。
當我們看到一個技術型態，真正有價值的不是「它會漲」，而是「多數人看到這個型態會怎麼做」，是在讀的是市場參與者的集體行為。技術分析的價值在於揭示市場的共識點與分歧點，當我們能識別這些點位，就比較能找到風險報酬比更好的進出場時機。
接著談停損。作者的重點很清楚：停損不是看虧損幾％，而是看「進場理由是否消失」。
停損是策略的一部分，不是失敗的證明。
他整理了三種典型情境：
第一，進場依據不成立，技術型態被破壞或基本面邏輯變了，就該出場，不論盈虧；第二，走勢發展不如預期，價格沒有照預期方向移動或速度過慢，代表市場不認同你的判斷；第三，風險升高超出原本設計，波動加劇、流動性降低或其他因素讓風險超標，就應主動減倉或退出。
很多人把停損機械化成「跌破 10% 就出場」，但作者提醒：真正的停損應該基於邏輯，而不是價格。進場理由消失，不管賺賠都該出場；反過來，如果理由依然成立，即使暫時虧損也不必恐慌。
他也談到工具與策略的演進，例如選擇權、股票期貨，以及台股進入逐筆撮合後，交易節奏更接近期貨，對他擅長的短線節奏更有利。作者的結論是：沒有最好的工具，只有最適合當下情境的工具，策略不是信仰，而是理性的選擇。
另外，作者也提到利用規則與資訊差，去尋找「只有利多、沒有利空」的局，他的做法包括關注權值股（牽動大盤氣氛與結算）、觀察政經事件與產業展會（創造預期差）、海外市場看重要數據公布（例如就業數據、Fed 決議）。
不是靠消息本身賺錢，而是靠預期差與事前佈局賺錢，當所有人都知道某個消息時，它通常已經沒有價值了，我們要做的是更早看到、更早準備、更早行動。
作者還把交易者分成八個階段，並強調：年資不是開戶多久，而是你累積了多少「真實決策量」。每天交易的人，三個月經驗可能勝過三年偶爾操作的人。從初學期、摸索期、頓悟期、專業化，到系統化、穩定化、低情緒波動、交易融入生活，指的是你逐步把交易從「情緒遊戲」變成「規則工作」，最後回到一種更穩定、更平衡的狀態。
而對新手的建議也很實際：先活下來，再談變強。先累積本金、從最小單位練習，先練動作再練規模，不追求高勝率而追求高賺賠比。作者也提醒別聽失敗者的結論，要向有對帳單、方法可驗證的人學習。至於當沖，他把它視為訓練場，可以在短期大量決策中快速照見情緒與紀律問題，但是否合適也見仁見智，因為成本與手續費都要一併考量。
作者也探討關於主力的迷思。把賠錢怪主力，是放棄檢討。市場確實有大資金，但它們同樣受限於流動性、成本與風險，真正的大資金無暇針對散戶小額帳戶，它們更在意的是趨勢、資金流向與風控，而不是「收割散戶」。
真正能改善的只有自己，你能控制的只有四件事：紀律、策略、心態、檢討。市場不欠我們一次反彈，怪主力之前，先檢討為什麼自己沒有按照停損規則出場。承認錯誤、承擔責任，是成為職業交易員的第一步。當你停止抱怨外部環境，開始專注於改善自己的行為，進步就會開始發生。
《巨人思維》這本可以濃縮成三句話：
第一，把交易當工作，用投入與紀律換取長期優勢，不是憑感覺，而是靠系統；
第二，用期望值思考，別迷信單筆結果，關注長期統計優勢而非一時輸贏；
第三，用檢討變強，每天把錯誤變成規則，持續精進、永不停止學習。
交易的本質是一場跟自己的持久戰，市場會不斷測試你的紀律、耐心與決心，唯有建立正確的思維框架，並透過日復一日的刻意練習，才有機會在這個殘酷的競技場中長期生存。
最後補充一下，巨人傑代表的是偏高頻、偏短線的交易風格，近期跟周冠男教授的討論，也讓「短線 vs 長線」再次被拿到檯面上。但我自己也會想到另一種相對的風格，例如之前我也介紹過的林茂昌老師，在《我的職業是股東》《用心於不交易》裡面更強調長線、跟著公司成長的思維。其實市場本來就有不同的交易風格、型態與思維，沒有一種方式能適用所有人。
看《巨人思維》，我會把它當成在看一部電影，我們可以從電影裡看到一個交易者的生活細節與實戰經驗（包含特殊事件期間的操作），但看完不一定要過成電影主角那樣的人生，我們最終還是要選擇適合自己的路。
