帳面最大獲利：6770力積電（78.07%）
帳面最大虧損：1598岱宇（-9.77%）
2026/01/20盤後選股
🔔提醒：個人屬於中線投資3-6個月
#可能起漲
8249凌光
【產業簡介：CIS 影像感測的轉型領航者】
菱光 (8249) 是全球 彩色接觸式影像感測器（CISM） 的領導廠商。
• 核心產品： 傳統上供應印表機、掃描器與點鈔機的掃描模組，市佔率位居世界前二。
• 2026 轉型重心： 菱光已成功由傳統 OA（辦公室自動化）跨入 AI 機器人視覺、紅外線 (IR) 熱顯像與車用感測。在 AI 機器人時代，CISM 被視為機器人的「近距離視網膜」，而紅外線技術則受惠於安防與國防的「非中供應鏈（China+1）」趨勢，成為目前推升獲利的最高增長引擎。
2026 年核心成長動能
• 🚀 紅外線 (IR) 新品放量與轉單效應：
• 最新動態： 紅外線感測模組已打入全球安防龍頭供應鏈。隨地緣政治影響，歐美客戶將訂單從中國廠轉向菱光，預計 2026 年紅外線營收佔比將突破 15%，且毛利率高於平均 5-10 個百分點。
• 📈 獲利爆發力（EPS 跳升）：
• 數據支持： 2025 年獲利 3.6 億元（年增 45.74%），EPS 來到 3.27 元。法人預估 2026 年在 AI 機器人感測模組量產下，EPS 有望挑戰 5.0 - 5.5 元。
• 🤖 機器人視覺新訂單：
• 隨著 AI 機器人進入量產元年，菱光研發的「微縮化影像感測器」已獲得國內外機器人手臂大廠認證，負責精準的末端導引視覺。
• ⚠️ 需謹慎的風險（空方）：
• 短線乖離： 今日漲停可能吸引隔日沖大戶進場，明日開高若縮量則有短線修正風險。
• 產業集中度： 雖然新應用成長快，但印表機業務仍佔一定比例，需留意 PC 行業的景氣波動。
💡自我 建議
建議明日開盤若無巨量跳空（漲幅在 3% 以內），可建立「標準倉位」；若開盤即漲停，則等待盤中拉回 5% 時再介入。只要收盤不破今日漲停價的 1/2（約 56.5 元），建議「抱牢主升段」直至目標價。
#主力成長
3406玉晶光
【產業簡介：全球光學鏡頭的高階要角】
全球精密光學鏡頭大廠，長期與大立光（3008）並列為美系手機大廠（Apple）的最核心供應商。
• 技術位階： 專精於高階塑膠鏡頭（Plastic Lens），特別是在超廣角與前置鏡頭市佔領先。
• 轉型定位： 2026 年玉晶光已不再只是「手機零件廠」，而是 元宇宙（AR/VR/MR）視覺核心 與 智慧型眼鏡 的全球主要模組供應商。隨著 AI 視覺導入終端，光學鏡頭被視為 AI 獲取真實世界資訊的「視網膜」。
2026 年核心成長動能
• 🚀 12 月營收創同期新高（實力證言）：
• 最新數據： 12 月營收 26.3 億元（年增 81.5%），累計 2025 全年營收 249.8 億元。
• 解讀： 這種「跨年度」的營收爆發，主因是新款手機潛望式鏡頭良率大幅提升，以及智慧眼鏡客戶提前拉貨。
• 📈 潛望式鏡頭市佔倍增：
• 2026 年玉晶光在潛望式鏡頭（Periscope）的市佔率預計從 20% 跳升至 40% - 50%。由於潛望式鏡頭單價高，這將顯著推升 2026 年上半年的毛利率與獲利表現。
• 🕶️ AR/VR 智慧眼鏡進入商用元年：
• 隨著知名社群龍頭與科技巨頭推出更輕薄的智慧眼鏡（Smart Glasses），玉晶光的 Pancake（餅乾鏡頭）模組出貨量呈倍數增長，這將成為手機之外的第二成長曲線。
• ⚠️ 需謹慎的風險（空方）：
• 競爭加劇： 需觀察大立光在潛望式鏡頭的良率進度與價格戰干擾。
• 匯率變動： 玉晶光外銷佔比極高，需留意 2026 年上半年匯率大幅波動對業外損益的影響。
💡 自我建議
建議可在 450 元 附近分批建立「標準倉位」。若 2026 年 Q1 毛利率如預期回升至 35% 以上，則應「順勢加碼」並抱牢整個上半年的規格升級主升段。
